元大美債20年正2單日漲逾18%創紀錄 美國公債堪稱避險王

元大美債20年正2單日漲逾18%創紀錄 美國公債堪稱避險王。(圖:AFP)
元大美債20年正2單日漲逾18%創紀錄 美國公債堪稱避險王。(圖:AFP)

在聯準會 (Fed) 緊急降息兩碼之後,隨疫情持續升溫,恐慌不斷升級,市場期待後續降息空間。加上 OPEC 與俄國未達成原油減產共識,加劇油價跌勢,使得各國長天期公債殖利率再刷歷史新低。元大美債 20 年 (00679B-TW) 今 (9) 日單日上漲 8.57%,元大美債 20 年正 2(00680L-TW)上漲 18.24%,兩者單日漲幅都創紀錄,相較黃金、日圓,3 月以來,美國公債表現可說是避險之王。

隨著美國各天期公債殖利率加速趕底之際,前聯準會主席葛林斯班也發表驚人之語:除了短債,就連美國 30 年期公債殖利率也有可能會轉變為負。元大投信表示,避險情緒未消退之前,相較其他國家,Fed 降息空間大於其他主要央行,而目前殖利率因尚處正值,債券價格還有上漲空間。

元大投信表示,美國公債的信用往往被評為最高級,是市場情緒恐慌時的資金去處,也是債券市場中規模佔據最大的一塊市場,加上債券資產本身具有息收,因此是有息收也有資本利得的避險工具,透過槓桿可更放大波動空間。

根據觀察,元大美債 20 年正 2 上次單日漲幅創紀錄是在 1/30,當天上漲 9.92%,今天上漲 18.24%,可說是倍增,也反應市場情緒恐慌程度,今年來累積漲幅已超過 3 成。惟專家也提醒,近期市場多空消息交雜,短期或有漲多高檔震盪,可透過相關原型、槓桿或反向 ETF 等工具交叉操作布局,此外槓桿、反向型產品投資人通常適合短期操作,不建議長期持有。

元大投信也說明,這次新冠病毒疫情突如其來,且情況愈演愈烈,而美債於這波疫情發展中展現絕佳的避險特性,建議投資人能開始正視資產配置。在做中長期理財規劃時,除了股票部位,也不忘適度配置債券部位,以美國公債為代表,常與股市呈現短期負相關,在市場出現震盪時能發揮平衡作用,幫助整體資產的跌幅縮小,投資人就能較安心地持續累積及放大投資部位。並視資產價格變化,適時做再平衡,建構一個能安然度過多空市場考驗的投資組合,有助順利達到理財目標。


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