【富蘭克林投顧】美國平衡型基金 靈活彈性抗波動

※來源:富蘭克林投顧
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中國新型冠狀病毒傳入美國引發市場擔憂,拖累美股自紀錄高點回落。美國十年期公債殖利率跌破 1.60%,富蘭克林證券投顧表示,短線仍需密切觀察疫情發展、中國政府政策,以及實質的經濟活動是否因為疫情升溫影響消費或供應鏈暫時性中斷而明顯放緩,擔憂波動的投資人不妨增持美國平衡型基金,透過股債分散配置,廣納收益降低投資組合短線波動的衝擊。

富蘭克林坦伯頓多元資產團隊投資長暨富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 經理人愛德華.波克表示,回顧近年來地緣政治、美中貿易緊張等風險事件頻傳,經理團隊重視的是尾端風險加劇的可能性,如果事情未如預期時,投資組合的下檔保護力是否完善,這也反映在我們的操作策略上,2018 年第二季起基金開始加債減股,2018 年底債券比重提高至 51%、股票降至 36%,因而能成功避開當年度第四季美股股災時的衝擊。而 2019 年以來隨著美國股債市走揚,截至 2019 年 12 月底,團隊也拉高現金比重從 2% 提高至約 8%,在債券及股票比重分別降至 48% 及 31%,可轉換證券比重也自 2018 年底的 10% 提高至 13%,主要看好其相較高收益債,較低的違約率、評價面便宜且進可攻退可守的特性。

展望後市,愛德華.波克也表示,地緣政治、美中大國博弈趨勢、美國選舉的頭條風險將牽動市場波動加大,⋯⋯⋯⋯


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