兩大原因加持 投信基金規模連8個月創高 資金建議轉進兩大類資產

兩大原因加持 投信基金規模連8個月創高 資金建議轉進兩大類資產。(圖:AFP)
兩大原因加持 投信基金規模連8個月創高 資金建議轉進兩大類資產。(圖:AFP)

全球低利率環境籠罩,引導法人資金持續挪移,為投信基金再添活水,據投信投顧公會最新統計,11 月規模增加近千億元,達 3.96 兆元,月增 2.59%,主要因為壽險資金續進債券 ETF 以及股市走高投資人減碼轉進債市等兩大原因挹注,規模連 8 個月創新高。法人指出,全球通膨難見起色,利率水準將中長期偏低,建議投資人將資金轉進高息、趨勢成長兩大類資產。

投信基金規模皆連創高,若按類型區分,跨國指數股票型中的債券型、股票型規模增加最多,增量各有 1017、147 億元,其中,債券型規模來到 1 兆 2951 億元,居各類型基金之冠;至於規模減少最多的是國內指數股票槓桿或反向型基金,縮減 164 億元。

此外,統計至 11 月底止,國內整體 ETF 規模再創新高,較 2018 年底增加超過一倍,來到 1.6 兆元。11 月國內 ETF 總受益人達 91.6 萬人,單月增加 11.5 萬人,主要是 11 月成立的「元大全球未來通訊」受益人達 8.8 萬名,元大高股息總受益再添 1.6 萬人、達到 17 萬人,雙雙寫下歷史紀錄。

而債券 ETF 數量、規模急速成長,檔數逾百,規模已達新台幣上兆元,受益人數今年來截至 11 月,成長到 4.3 萬人,較去年底的 9287 人,大幅成長了 4 倍。

第一金彭博巴克萊美國 10 年期以上金融債券指數 ETF 基金經理人王達榮表示,11 月基金規模再度增長,主要原因有二:一是低利率環境籠罩,壽險等大型法人持續調整資金配置,利用利率反彈、台幣升值之際,轉進相對穩健、債息具吸引力的債券 ETF;二是貿易衝突和緩,股市震盪走高,部分投資人逢高減碼,轉進債市,平衡資產組合。

展望後市,王達榮指出,從美國聯準會最新利率意向點陣圖觀察,明年升、降息的機率都非常低,而且歐、日等國深陷負利率泥沼,整體利率中長期偏低的情形不易改變,將促使資金追逐風險性資產,因此未來布局應掌握「資產、時間分散」兩大原則,定期定額分批進場。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷建議,投資人不妨將資金轉進波動度相對穩定的收息型資產,及中長期趨勢向上的創新成長股票,前者如:兼顧債信品質與息收的美元投資等級債、類主權債券,或水電瓦斯等公用事業基金;後者看好正步入成長起飛階段的 AI 人工智慧相關股票基金。

元大投信也表示,低利環境下,預期新興市場債市 2020 年將崛起,由於債券擁有息收特性,向來具有一定投資吸引力,而相對於成熟市場,新興市場更因擁有相對「高殖利率、高成長」兩大「雙高」優勢,預期 2020 年將有更多資金湧向新興市場債市。

不過投信業者也提醒,新興市場債雖兼具息收與報酬風險比的雙高優勢,但因匯率波動相對較高,投資人仍應謹慎,避免匯損侵蝕獲利、息收;建議評估新興市場債券標的時,優先選擇美元計價的主權債券,美元匯率相較於新興市場貨幣匯率來的穩定。


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