牛熊市皆宜 全球多重資產都能挖到寶

牛熊市皆宜,全球多重資產都能挖到寶。(圖/shutterstock)
牛熊市皆宜,全球多重資產都能挖到寶。(圖/shutterstock)

2019 年投資市場干擾因素不少,美中、美歐、美墨、日韓等貿易紛爭四起,加上全球經濟動能趨緩、英國脫歐、香港爭議等不確定因素,全都浮出抬面。面臨一連串地緣政治和經濟變數,富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 依然創造高 CP 值,備受市場注目。

無論順風、逆風 不同市場都能找到收益機會

夏普值是用來衡量基金是否可以用「愈低的波動」創造出「愈高的獲利」,如同 CP 值的概念,夏普值越高越好。儘管目前面臨低利率、大波動的嚴峻環境,富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 仍能兼顧安全性、報酬性、風險性,繳出好成績,相較同類型基金,該檔基金短中長期夏普值排名均是第 1 分位。

之所以能夠創造優於同類型平均的高夏普值,主要是該檔基金能夠真正做到全球化、多元分散的資產配置,除了股債靈活配置,還要歸功於廣納另類投資,擴充傳統市場以外的收益機會,在多空市場裡都可以挖到寶。也因此,該檔基金深受國際資金青睞,過去 6 年來管理資產成長近 10 倍。

富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 是一檔另類投資到位的基金,涵蓋不動產投資信託 (REITs)、油管、再生能源、飛機租賃等 8 大類另類資產標的。能源產業 MLP(業主有限合夥) 便是一個好例子,以 Alerian MLP 來說,具有稅務優勢及穩定現金流,即使油價上上下下,每年股利率至少 5% 以上,可以享受穩健股息收益。

低波動媲美投資等級債 一樣穩健

國際市場高度波動已經成為常態,風險管理益顯重要,富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 除了追求好收益,也注重風險控管,避免過度集中、避免單一事件影響、降低波動,因此,該檔基金下檔防禦力強,短中長期波動皆優於同類型基金,而且基金三年年化波動度僅 4.1%,接近投資級債的 4.0%。

無論是英國脫歐、美中貿易戰等因素所造成的市場波動,富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 皆可彈性運用股票、匯率、債市工具進行複合式避險,且不以投機或槓桿為目的,避開市場風險。以美國標普 500 指數為例,2018 年 1 月飆升至 2872 點高點,爾後開始向下修正,該檔基金早已在行情反轉直下之前,便增加股票避險部位至 7.26%,以避開市場波動風險,為投資組合帶來加分效果。 

資產配置靈活 投資契機不漏接、防禦力更強

該檔基金均衡配置美洲、歐洲、亞洲及其他新興市場,投資標的相當廣泛,高達 3588 檔,是目前市場同類型基金中,持有標的最多的基金 (資料來源:富達、晨星,2019/10/31,同類型基金係採晨星 EAA OE USD Moderate Allocation 為比較基礎)。
 

股票部位主要以進可攻、退可守的全球優質股及增益型的存息股為主;債券部位則以新興市場債、高收益債與投資級債為主,政府公債為輔;另類投資則是涵蓋 8 大類、25 種另類資產。由於富達投信贏得境外基金深耕計畫,因此可保留經理人高度靈活投資,可因應多空市場進行動態調整,股票比例最高可至 50%、固定收益資產最高則可至 100%,另類資產則為 30%,透過適時調整配置與把握市場變動帶來的機會,從而提升投資組合表現及防禦力。

專業團隊把關 投資人更省時省力

全球化的多元資產配置,涉及層面繁雜,必須仰賴世界級的專業團隊,才能適時掌握各類資產投機契機,並且有效規避風險。富達全球多重資產收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 是一檔最多投資專家幫投資人照顧的基金,透過 20 餘種不同投資策略的專業經理人,橫跨全球市場,為投資找機會、顧收益、追成長。也因此,該檔基金成立以來,儘管歷經多次市場考驗,淨值仍不斷創新高。同時提供月配息、穩定月配息、累計級別等不同級別,讓投資人根據自身需求進行選擇。

【富達投信獨立經營管理】各基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責各基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人索取公開說明書或投資人須知,可至富達投資服務網 http://www.fidelity.com.tw / 或境外基金資訊觀測站 http://www.fundclear.com.tw / 查詢,或請洽富達投信或銷售機構索取。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。債券價格與利率呈反向變動,當利率下跌,債券價格將上揚;而當利率上升,債券價格將會走跌。高收益債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人; 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損,投資人應審慎評估,高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。【F1 穩定月配息】A 類股及 A 股 C 月配息之配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。其主旨是,只有在維持穩定配息時,基金的股息才會由本金部份支出且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料請至富達投資服務網 http://www.fidelity.com.tw 查詢。A 股 C 月配息僅適合瞭解與接受以下說明的投資人:本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還,或原始投資產生的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值,以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減,高配息不代表投資人總投資的正報酬或高報酬。台北市 110 忠孝東路五段 68 號 11 樓,服務電話:0800-00-9911。FIL Limited 為富達國際有限公司。富達證券投資信託股份有限公司為 FIL Limited 在台投資 100% 之子公司。Fidelity 富達,Fidelity International,與 Fidelity International 加上其 F 標章為 FIL Limited 之商標。SITE1909-265


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