menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
基金

【台新投信】歷史經驗:4月布局擔保高收債 持有1年近9成機率可獲利 2000年來平均年報酬7.58%

台新投信 2019-04-17 09:24

高收益債近年已成為國人投資的最愛,其中,具備「雙高雙低」(高積息、高性價比、低波動、低存續期)優勢的優先擔保高收益債更是當今火紅商品,長期績效表現也可圈可點。台新投信表示,據 Bloomberg 統計,自 2000 年以來,如果每年四月底投入美銀美林編製的優高收債券指數,持有一年後,十八次僅有二次負報酬,其正報酬機率高達 88.89%,其十八年簡單平均年報酬率為 7.58%,四月正是布局優高收絕佳時機。

台新優先順位資產抵押高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人邱奕仁表示,相較其他的資產類別,不論是股市的牛市或熊市,只要不違約,優先擔保高收益債券大約每半年發放一次票息,可以提供持續的收益,除此之外,只要發債機構不破產,高收益債亦具備到期還本的優勢,這些特性剛好與波動較大的股市互補,亦可提供好的資產防護,為長期投資的首選理財商品。

邱奕仁表示,投資債券最怕遇到的問題莫過於發債公司違約,不僅拿不到利息,也可能拿不回本金,當公司違約變少,表示為投資債券好時機。當全球金融風暴引發經濟衰退時,美國高收益債違約率曾一度飆到 9.4%,然多數企業在金融風暴得到教訓財務桿槓操作較從前為保守,持有現金比例高,加上各國政府為激勵經濟成長所保持低利環境,有利後續實際違約率不致大幅攀升。統計至 2018 年 12 月底,美國高收益債券違約率為 2.1%,和過去十年均值 3.01% 相比,違約率目前處於歷史低檔。

【台新投信 獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書 (或簡式公開說明書) 及風險預告書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及相關投資風險已揭露於基金之公開說明書中,投資人可向本公司及基金銷售機構索取,或至本公司網站及公開資訊觀測站中查詢。債券型基金之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資公司債之風險;本基金如遇受益人同時大量贖回時,或有延遲給付贖回價款之可能。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金適合欲尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金投資涵蓋美國 Rule144A 債券,該債券屬私募性質,可能牽涉流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明而導致波動性較大之風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於公司網站,投資人可於基金公開說明書或本公司網站查閱。投資人於申購時應謹慎考量。






Empty