【運達投顧】MWC行動通訊展後的思維
※來源:運達投顧

◆盤勢分析

運達投顧 黃紫東 策略分析師

為期四天的 MWC 展將於下周 25 日於西班牙巴塞隆納正式展開。

這個重量級的大展將會宣告正式邁入後蘋果時代,市場聚焦在三大族群,摺疊式手機、屏下指紋觸控與蘋果二代耳機。

後蘋果時代,主要靠著升級服務及應用程式獲利,這一次推出的新品也有趕鴨子上架的味道,所以真正的大贏家在三星與紅色供應鏈。

而三星這時趁勢推出 Galaxy S10 系列,首款折疊手機「Galaxy Fold」也同時問世,價格 1980 美元起(超過新台幣 61500 元),可見誓要拿下市場潮流主控權。

當然屏下指紋技術更是一大亮點,2018 年全球屏下指紋晶片出貨量達 4,200 萬顆,估 2019 年出貨量將突破 1 億顆,年成長率超過一倍,吸引零組件廠爭相投入。

台廠晶片商神盾、模組廠 GIS-KY(6456) 均在角逐屏下指紋辨識商機,陸廠則以思立微與歐菲光為主。

超音波指紋辨識的關鍵技術掌握在高通手上,傳統指紋辨識廠商大多選擇投入光學指紋辨識技術,目前 GIS-KY 與高通合作,可以避開光學辨識產品的削價戰,但從市場規模來看,光學指紋辨識因成本較低,可望吸引較多終端裝置採用,因此總量將高於超音波式的裝置。

總括來說,神盾從去年底股價一波見高點後,中長線來看 230 元附近的壓力不小,今天的漲停提醒投資人不要追漲,反倒是 GIS-KY(6456) 短線上仍有空間。依照過去慣性,股價短線高峰通常在展期結數倒數第二天,GIS 短線上可以擇點佈局。

而連四天的上漲,在本周最後一個交易日拉回是非常正常的。

雖然市場長多格局不變,但短線拉回投資人如何因應呢?

可以挑選短線 "同步係數不高" 的長線個股為主,像是籌碼上有機會發動的董監改選議題: 例如: 東貝 (2499)、寶成 (9904)。

加上旺季在年中的生技產業,例如: 4137 麗豐 - KY、4119 旭富。

會是這一波比較好的佈局方式。


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