〈理財〉四大避險工具多樣選擇 春節長假前布局安心過好年

(圖:AFP)
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2019 年春節放假天數達 9 天,開心準備度假之餘,手上的投資部位該怎麼辦?到手的紅包怎麼運用?2018 年下半年起受到美中貿易戰、升息循環影響,股市震盪幅度加大,過年期間要保持空手還是考慮布局避險標的,為投資組合增加抗震係數?專家提醒,一般針對退休規劃等長期理財目標,應該將眼光放遠,並搭配資產配置方法,納入避險功能的標的,追求整體投資組合中長期的穩健增長。

市場上一般以美股 S&P500 指數作為全球股市代表,而美國長天期公債、黃金、美元指數、日圓匯率因為與 S&P500 相關係數偏低,是市場常見的避險工具選擇,在不同情境與條件下,有時各自有不同表現。

若不了解各避險工具差異及運用時機也可以透過組合來達到效果。元大 ETF-AI 智能投資平台就提供多元投資組合,例如將 ICE 美國 20 年 + 公債指數、黃金現貨價格、美元指數、日圓匯率四種工具分散投資,各持有 1/4 組成「黑天鵝避險投資組合」,此避險組合根據模擬績效試算,在金融海嘯、歐債危機、中國股災期間,這個投資組合發揮抗震效果,有機會抵銷美股下跌衝擊。2018 年下半年美股回吐漲幅,此避險組合也發揮避震作用並呈現上漲。

元大投信研究團隊指出,聯準會 2018 年已四度調升聯邦基準利率區間至 2.25~2.5%,投資人可以考慮納入避險工具為投資組合買保險。目前台灣已經有美國長天期公債、黃金、美元指數與日圓匯率等 ETF 選擇,投資人透過證券交易帳戶就能將資產輕鬆配置到股票、債券、商品、外匯等領域,透過持有不同資產的方式達到風險分散的效果。

其中,美國長天期公債因為美國國家信評佳,加上存續期間長,資金大量湧進時,容易產生資本利得。而黃金為最佳的避險資產,流動性佳、具有稀少性,因此各國央行皆有黃金儲備。投資美元指數也能避險,目前美元為全球流動性最佳的貨幣,也是各國央行主要儲備貨幣,過往市場波動暴增環境,如金融海嘯、美國終止 QE 或到川普貿易戰,市場資金就會瘋狂湧入美元資產。日圓匯率也是流動性佳的貨幣,加上日圓資金成本便宜,成為避險重要避風港。


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