〈新股快遞〉同程藝龍集資額傳腰斬 找鋼網棄非同權形式IPO

同程藝龍傳IPO集資額大減5-6成。 (圖:百度百科)
同程藝龍傳IPO集資額大減5-6成。 (圖:百度百科)

騰訊 (0700-HK) 及攜程 (CTRP-US) 為 2 大股東的大陸線上旅行平台同程藝龍,傳上市集資額大幅縮減至 4 億美元 (約港幣 31.2 億元),較之前傳出的 8 億至 10 億美元 (約港幣 62.4 億元至 78 億元) 大幅縮減 5 成至 6 成

根據路透旗下 IFR 引述消息人士透露,由於市況疲弱,加上投資者要求降低估值,同程藝龍決定減少發行股數。摩根士丹利、摩根大通及招銀國際是上市聯席保薦人。

另據彭博社引述消息人士表示,中國鋼鐵網上交易平台「找鋼網」決定放棄以「同股不同權」架構在港股上市。公司將會修訂招股文件,以「同股同權」方式繼續其新股計劃,目標是今年底正式掛牌。

找鋼網是香港第三家申請以「同股不同權」(WVR)架構上市公司,而自港交所 (0388-HK) 今年 4 月推行上市條例改革以來,已有小米集團 (1810-HK) 及美團點評(3690-HK)2 家企業成功以 WVR 架構上市,但上市後股價表現不盡人意。

分析估計,WVR 公司未獲納入港股通及 MSCI 指數,可能是令找鋼網打退堂鼓的原因之一。而消息人士透露,另一個原因是找綱網希望能夠在投資者估值時取得較高的彈性。按照港交所條例,「同股不同權」企業在上市時,市值需要達到至少港幣 100 億元,收入亦要達港幣 10 億元。

目前除找鋼網外,比特大陸今年 9 月也以「同股不同權」架構遞件申請上市。如果抓鋼網最後決定發行同股同權,今年或許只會見到已上市的小米及美團點評 2 檔 W 股。

事實上,找鋼網或許不是首家在以「同股不同權」上市打退堂鼓的公司。現正申請上市的本地金融科技網貸平台運營商 WeLab,在今年 5 月曾傳出考慮以「同股不同權」形式在港上市,惟該公司今年 7 月提交了初步招股書,顯示其仍選擇以傳統方式上市。

當時有市場傳聞指,由於「同股不同權」在執行上比想像複雜,因此 WeLab 最終自行放棄了以「同股不同權」架構上市。


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