【鐘國忠專欄】台股類股強弱 走勢有跡可循!

台股 Q3 在外資大幅買超逾 1000 億元之下,Q3 底收盤指數又回到 11000 點以上,而投資人您有收穫?

(一)    台股累計漲幅再擴大

   轉眼間,今年 Q3 已過去了,Q3 上市在外資大幅買超約 1066 億元之下,今年台股至 Q3 漲幅從 Q2 約 1.82%,上揚到為 3.42%,Q3 單季漲幅幾乎是跟上半年漲幅相當,理當在外資大幅買超,且指數又出現漲幅明顯增加,投資人應該是收穫滿滿,然而卻較少聽到投資人有如此情形,有可能是買錯市場? 因為上櫃迄 Q3 年度跌幅高達 10%! 也有可能買錯類股? 因為台股最大類股電子類股至 Q3 是下跌約 0.5%,換言之,您目前報酬率若不理想,有可能是上述所提。而就目前指數報酬率而言,台股漲幅仍高於銀行定存,因此選在股票市場中操作仍是對的,只不過類股選擇愈來愈重要。


(二)    類股強弱差異再擴大

正因為難操作,因此類股方向選擇很重要,筆者曾在去年 12 月初預期 2018 年分析類股選擇中的漲跌幅做一個追蹤分析,同時也分別在 Q1 與 Q2 作後續追蹤分析,經過三個季度後,我們再一起來分析台股類股變化:

直接先講結論: 雖然 Q3 台股走勢變化大,但較大盤強勢類股卻從 Q2 的九大類再擴增至十大類。去年大漲類股,今年持續表現更弱! 相反地,去年表現落後類股,愈來愈多類股轉強,換言之,Q4 類股選擇持續以低基期為主! 不過因為以近年底,因此 Q4 類股選擇建議漲多者不宜再追漲,以下將分析從 Q2 到 Q3 的變化,分析內容如下:

1. 去年比大盤強類股: 如前所述,此部分今年強勢類股不易出現,食品股仍持續維持強勢,但年度主要類股漲幅排名卻略下滑 2 名至第 6 名,而電子類與電機類股仍持續比大盤弱,這也可能是多數人認為台股應走勢不強的原因之一,主要是這二大類股,Q3 也是市場最關注的重點類股,尤其主要智慧型新手機都在這季度推出,而電子類股強弱排名跟 Q2 相當,但跟大盤漲跌幅差距卻拉大。而電機類股的類股強弱排名,再度往下掉約 4 名,其年度跌幅在 Q3 中,再大跌約 9%,是主要類股當中跌幅最大者,甚至於比觀光類股下跌約 6% 還要高,標準是今年度最虎頭蛇尾類股,由於該類股不少公司獲利都不差,也具有國際性競爭力,因此不建議再看淡。至於電器電纜類雖然仍比大盤強勢,但也較 Q2 下掉 4 名,類股漲幅雖然仍領先大盤漲幅約 1.8%,但隨時都有可能落後於大盤,此部分 Q4 要特別留意,如果 Q4 電器電纜也走弱,則去年比大盤強勢類股將只剩下食品類股。

2. 去年比大盤弱勢類股: 曾如去年 12 月初曾提到,這部分在 2018 年當中較有機會超越大盤,來到 Q3 之際,目前年度漲幅類股最強為水泥類,而紡織類股則從 Q2 主要類股漲幅第 6 名上升到第 3 名,鋼鐵類股則從第 10 名上升到第 5 名,也就是說,Q3 台股除了內需股強勢以外,最強類股應以原物料為主。至於玻璃陶瓷類股仍是年度表現最差,類股跌幅也再持續擴大到約 24%。

整體而言,Q4 指數仍在高檔中持續區間整理,投資人目前要作的是,可開始評估漲幅較高類股還有再大漲條件? 跌深類股還有再大跌情況? 相信至 Q3 為止,看看類股之間比較後,可發現類股或者個股選擇應該是比看大盤來得重要,因為目前指數仍相對以往是高位置區,因此建議未來仍是以低基期類股中尋找的勝算機率會較高!

附表: 各類股 2018 年走勢分別與大盤之比較

註: 1.2018 年統計至 9/28,H1 意思為上半年
    2. 有陰影者為優於大盤


趨勢領航家 | 鐘國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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