〈Fed升息前瞻〉升息在即 這5種「新興貨幣」波動性最大

《彭博社》報導，摩根大通新興市場貨幣波動指數正在攀升，而最受市場波動影響的新興市場國家貨幣分別為土耳其、巴西、墨西哥、俄羅斯和南非，衍生品交易員正在對沖此 5 種貨幣的風險，認為貨幣在下個月走跌的機率很高。

自 2015 年 8 月中國人民幣意外貶值之後，新興市場貨幣將在本季繳出最差表現，與此同時，新興市場貨幣波動正在攀升。

期權交易商對新興市場貨幣波動的預期，已上升至自 2017 年 3 月以來的最高水平，摩根大通新興市場貨幣波動指數，呈現 2013 年以來最大的上半年波動，其中波動主要來自拉丁美洲、新興歐洲、中東和非洲的貨幣。

貨幣波動增加性：

• 受影響最嚴重的是土耳其里拉，該國的貨幣一個月隱含波動率上漲了 159%，接近 2009 年 1 月以來的波動高點
• 巴西里爾的隱含波動率攀升 72%，接近一年高位
• 墨西哥比索的波動指數上漲了 68%，為 2016 年 11 月以來最急遽的攀升
• 俄羅斯盧布的波動率增漲 49%，為該國 2014 年緊急升息以來最大的波動
• 南非蘭特的波動性上漲了 42%，為 2013 年 6 月以來最大的季度增幅