封測今年是多頭元年，誰會漲？

【撰文／黃清照】

大盤在 2 月上旬受美國 10 年期公債殖利率上升到近 3％，且空方放出 FED 今年將升息四次，加上有心人士渲染 CPI 上升將引發通膨，使指數殺破年線，但我在第 1269 期 (2018/2/9 出刊發行 P.24) 告知 10404～10225 將是中期底的第一隻腳，果然低點來到 10189 跟預估的 10225 相近，第一波彈到 10937、之後再拉回來，受川普發動貿易戰影響往下修正，但我在 1270 期 P.44 告知回到 10714～10620 將是第二隻腳的最佳買點，果然低點來到 10638，跟預測的 10620 相近，到 3/13 已漲到 11095，再次萬金難買早知道。悲觀者不只殺低且放空又被軋空兩面輸，而參考我規劃的讀者都成為這一波的大贏家。

權值股將降溫、指數進入 10896～10270 箱型震盪，中小型低本益比及高殖利率的汽被蘋、封測、5G、驅動 IC 將良性輪漲：美國 2 月的非農就業人口達 31.3 萬人優預期，但時薪只增加 2.6％，不如預估的 2.9％，這是經濟成長力強但通膨溫和且良性的最佳狀況，使 3/9 道瓊大漲 440.5 點、納達漲 132.8 收 7560、費半漲 29.1 收 1431、這是在反映此良性狀況，而川普對鋼鋁進口國各課 25％、10％的關稅，給予加拿大、墨西哥豁免，且又表示若經過談判達成協議也可給其他國家豁免，顯然川普的貿易戰有兩個目的： 1 重新達成經貿協議， 2 選舉考量騙美國老百姓。因發動貿易戰是害人又害己的舉措，這從 2002 年 3 月 5 日小布希同樣對鋼鐵進口國課徵 8～30％、且當時也給墨西哥、加拿大、約旦、以色列豁免。但當時反而造成美國鋼鐵業更大的傷害，及使終端消費者也受到影響，反造成 20 萬人的失業，結果小布希在 2012/9/3 宣布停徵關稅。從這一種經驗來看，川普貿易戰是政治表演秀，各國也深知此內涵，所以川普的以美國利益為先，想從各國取得貨物貿易的好處只是小利。拿中國而言，中國雖從美國的貨物貿易中享受鉅額的貿易盈餘，可是就以蘋果在中國雖創造製造就業人口，可是蘋果卻賺走了 70％的盈餘，其他 30％的盈餘由中日韓台分享，表面看中國得利，但美國更大，另美國從全球各國賺走大量的金融服務業的鉅額盈餘，這都不算在國與國之間的貿易順逆差中，實際上是美國佔盡了全球盈餘好處，且經過比較利益的貿易交易，全球反而提供大量便宜又優質的貨物給美國消費者享受，我判斷貿易戰是，因為是害人害己，不可能會發生，縱發生也是局部，且負面影響在原物料及傳產，讀者若果真怕貿易戰，避開原物料及傳產股。讀者可從圖一的道瓊目前彈升到 E 處的 25178 離 A 的 26616 高點還有 1438 點的差距，可是圖二納達 F 的 7609 已領先過 A 的 7505.7 高點，另費半 3/12 收 1445.9 也早已突破先 1393 高點，這代表資金往科技股移動，我判斷低本益比的被動元件、封測、5G、蘋概股、驅動 IC 將再走多頭，擁明星產品的 NIMILED 的晶電、宏齊及感測元件的光磊、鼎元也看好。另從 2002/3/5 小布希對進口鋼鐵國發動課徵 8～30％的關稅後，反使當時汽電零的堤維西、東陽、大億、江申、和大出現 1.2 到 3 倍的漲幅、配合汽電零本益比超低來看，東陽、堤維西、競國、廣華、胡連、信邦、興勤、健鼎將會開始上漲。

FII 光速登上 A 股，是大陸惠台 31 措施的延伸具體表現，也是郭台銘看上大陸經濟高速發展及 A 股將大漲的訊號，滬深 2X、上證 2X 及 5G 概念股將正式走多頭：中國惠台 31 措施，沒有警覺心的政客，仍以統戰落伍觀念看待，將陷台灣不利，惠台 31 措施以優惠資金、經營環境大量吸引台灣的人才、資金、技術，人往高處爬是人的天性，有為者不是去阻止且也阻止不了，因台灣沒有本錢去阻止大陸這麼大的誘因，反觀，必須提出同樣優惠的條件給這些人才跟企業方能局部留住優秀人才。

來源：《萬寶週刊》 1272 期

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