上海國企改革 國資委投資者最愛哪些股

上海國企的案例，一個是上汽集團(600104,股吧)和阿里合資設立10萬億的互聯網汽車基金，在車聯網的道路上先走一步；一個是上海電氣澄而不清整體上市傳聞，上海國企改革的步子是越邁越快、越邁越大了。

把握本輪國企改革，一個核心是七個部門移杠桿，重點是國企移民企，重點是混改，混改，還是混改。引入戰略投資者是混改，引入員工持股計劃是混改，整體上市更是混改。

混改說到底就是國資委要把資產賣出去，要么賣個好婆家（多數時候是招贅個好女婿），要么賣個好價格。怎么樣賣個好婆家？上海不是最缺少互聯網基因嗎，用好的機會把互聯網企業吸引過來了，於是阿里巴巴和上汽合作了；怎么賣個好價格，市場化，最透明，童叟無欺，所以就要搞整體上市。

既然要把資產賣出去，那么資產首先要夠好。從現在進度來看，上海國資委是發展第一，甩包袱第二，所以本輪都是把上海最拿的出手的資產，或者說上海國資委最呵護的資產拿出去做改革了。

哪些是上海國資委最愛

第一， 大消費。光明、百聯、錦江。這三大企業都是上海國資委花了大力氣整合起來的，光明整合了農工商，原輕工集團的資產，益民食品廠、糖煙酒集團；百聯整合了華聯、友誼；錦江整合了錦江、新亞，如果這三大企業做不好，上海是在砸招牌。

第二， 有一定技術門檻，具有創造活力的制造業。它們承擔了未來上海工業的方向，上海電氣、上海汽車算這類，華虹集團規模趕不上前兩家，但也可勉強歸於此類。此外，作為承載上海科創中心功能的張江高科(600895,股吧)也值得關注。

哪些又是投資者喜歡的

有一定公用事業屬性的，有一定安全邊際的企業。申能、城投、上港；承擔上海工程項目的城建、城投也是值得關注的。

個股方面，我們之前重點推的百聯已經停牌，現在建議關注隧道股份(600820,股吧)。第一，它屬於我們上面講的第三類，有整體上市的預期；第二，城投建設，與ppp主題吻合；第三，又是區域建設的龍頭。另外，我們建議關注張江高科，其目前定位是將建國家科學中心、全球科創中心。屬於我們講的七大移杠桿里的傳統移新興，它也承載上海未來發展方向，處於風口中，主題特征明顯，未來可能隨風而舞。