【大行報告】大家看看德銀建議沽出恒地(00012-HK)理由吧！

德銀於8月下旬維持恒基地產(00012-HK)「持有」評級，但目標價由49.8元降至47.9元。一個月後，德銀發表報告，認為恒基地產過去兩個月已累積一成七升幅，市場對農地轉換的利好憧憬反應過度，將恒地評級由「持有」降至「沽售」，維持目標價47.9元不變。

德銀建議沽出恒基地產，原因之一是德銀估計農地轉換對恒地每股資產淨值只提升7.1%至11.8%，相信近期股價急升已至超出反映有關之潛在上升空間。

翻看恒基地產股價，該股於8月5日收報46.8元，於9月18日收報55.3元，累升了逾18%。股價之後數個文易日也輕微回軟，昨日收報52.45元。

德銀今早出來了，恒基地產半日只微跌0.858%，報52元。成交160.4萬股，涉資8314.1萬元。

說到恒基地產手持的農地，一定要引述德銀報告，報告指恒地是本港擁有最多農地儲備之發展商，預計可把農地轉換為1.62億至2.24億平方呎之住宅面積，相當於25.3萬至35.1萬個單位，以恒地每年銷售1925個單位，以及需求前景等因素，估計要197年至274年才能出售所有由農地轉換得來之住宅單位。

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