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美股

恐慌指數老是不恐慌 歷史經驗來看 8月跳升的機率大       

鉅亨網新聞中心 2017-08-03 18:30


美股周三再度創下歷史新高,在投資人持續狂歡之餘,對於恐慌指數 VIX  8 月跳漲的歷史規律及秋季央行縮減寬鬆貨幣政策下,難免潛藏著些許不安。  

過去 20 年來,VIX 指數通常在 8 月的上漲幅度最大,平均漲幅達 12%,居全年各月份之冠。意味著在 8 月,通常市場的波動性會加劇。


近期,越來越多的投資者認為 VIX 指數會大幅上漲,VIX 的看漲期權合約數和看跌期權合約數的比例已經來到了 4:1。

VIX 指數近期處於 10 附近的低檔,甚至一度創下 23 年新低, Rhino Trading Partners LLC 的首席策略師 Michael Block 認為,這是個公平的遊戲,投資人已經一次又一次成功看空市場波動性,但遲早會大幅反彈的,而瘋狂的事會在 8 月發生。

除了股市,債市在 8 月的波動性也高。美銀美林追踪債券市場波動性的指數顯示,8 月是債市全年波動性第二高的月份,過去 20 年以來,該指數在 8 月平均會上漲 8.1%。

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