滬深盤中─滬指創業板大漲1.45% 人工智能藉兩會春風走高

    3 月 6 日早盤，滬深三大股指齊齊走高，上證綜指小幅低開後迅速翻紅，收漲 0.37%；滬指創業板大漲 1.45%，題材股全面開花。

　　盤面個股：

　　早盤，A 股市場賺錢效應增強，上漲個股數量達到 80% 左右。從盤面上看，人工智能、電子製作、機器人 (300024 , 股吧)、工業 4 .0 和煤炭開採等板塊漲幅居前；鈦白粉、摘帽、碳纖維、兩桶油、保險和中字頭成為少數下跌的板塊。

　　受國務院總理李克強政府工作報告的推動，人工智能概念大幅上漲，科大智能 (300222 , 股吧) 和賽為智能 ( 300044 , 股吧 ) 漲停，匯頂科技、漢王科技 ( 002362 , 股吧 )、川大智勝 ( 002253 , 股吧 )、科大訊飛 ( 002230 , 股吧 ) 等多股大幅上漲；臨近午盤，煤炭板塊拉升，鄭州煤電 ( 600121 , 股吧 ) 漲停，靖遠煤電 ( 000552 , 股吧 )、平莊能源 ( 000780 , 股吧 )、恒源煤電 ( 600971 , 股吧 ) 均紛紛拉升。

　　機構分析：

　　海通策略：荀玉根表示當前時點，投資者有兩大擔憂，一是擔憂 3 月美聯儲加息引發 A 股下跌，二是擔憂兩會結束時 “維穩” 動力消失市場下跌，這兩大擔憂都是紙老虎，春季行情繼續。春季行情變化一般源於基本面改善被證偽或政策面變緊，這次關注後者。今年上半年延續去年 1 月底以來中樞抬升的進二退一式震盪格局。展望全年戰略上樂觀，今年企業盈利改善會持續，6.5% 左右的 GDP 目標預示著宏觀面平穩，雖然固定資產投資平穩，但消費和出口增速在改善，尤其是周期行業集中度上升、消費不斷升級，上市公司盈利結構在優化，轉型期 GDP 結束 L 的豎進入橫，上市公司盈利可以更好，類似 70-80 年代的日本。均衡配置，價值成長（消費升級、高端製造）+ 主題週期（國改、一帶一路、供給側）。

　　方正宏觀：任澤平分析認為考慮到 1 季度信貸、新訂單等先行指標超預期，中國經濟小周期復蘇將至少持續到 2 季度，更為重要的是供給出清企業業績持續改善 “新 5% 比舊 8% 好”，因此大類資產從房市債市向股市輪動。維持中期 A 股結構性牛市判斷，與 2014-2015 年主要是分母估值驅動不同，2016-2017 年主要是分子業績驅動，圍繞中游崛起、低估值真成長和改革三大主線展開。雖然短期受到美聯儲加息預期、衝關阻力點位等擾動，但中期經濟基本面改善持續的時間和力度超預期。債市最困難的時期已經過去，機會仍需要等待。

　　廣發證券 (000776 , 股吧)：2017 年主題投資重點為：1、國企混改：兩會報告強調，7 大壟斷領域 2017 年國企混改重點發力的方向，需要關注央企混改 “6+1” 之外的行業擴散邏輯，重點關注軍工、油氣及鐵路等領域的央企混改。2、農業供給側改革：兩會報告強調 “深入推進農業供給側結構性改革”，中短期關注玉米深加工、飼料、土地流轉等方向。3、“一帶一路”：兩會報告中仍將 “一帶一路” 戰略當成對外開放的重要抓手，我們建議繼續關注設施互通、貿易互通及區域擴散三條主線。4、大氣污染治理：兩會報告著重強調 “打好藍天保衛戰”，大氣污染治理更進一步，建議關注霧霾源解析、Vocs、脫硫脫硝、天然氣替代、熱電聯產等方向，區域重點關注京津冀。