永豐期貨台指選擇權盤前－震盪拉回型態 9800難站穩

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週一下跌 20 點至 9766 點。價差方面，台指期正價差擴至 12.8 點，電子期轉為逆價差 - 1.24 點，金融期正價差縮至 0.49 點。現貨部分，三大法人買超 15.05 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 4761 口，淨多單降至 18910 口，其中外資多單減碼 2119 口，淨多單降至 63705 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 107 口，淨多單增至 27151 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，台股週六獨家開盤上漲後，帶動台指期以平盤開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高站回 9800 點，但盤中多檔上周強勢個股賣壓出籠，加上亞股普遍小幅開低，雖外資買盤持續買進權值股力撐指數守穩平盤，但接近午盤後多檔妖股如大同玉晶光等殺至跌停，使得指數跌幅開始擴大，終場開平走低以下跌 20 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以帶上影線小黑 K 未能站穩 9800 點，而成交量能放大至 968 億水準，短線量價結構仍為突破拉回震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 跌多漲少且失守 5 日線，多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面轉為漲多拉回震盪型態。操作上建議在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9900 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9500 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.35 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.04% 降至 10.95%，賣權平均隱含波動率由 12.85% 升至 12.94%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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