ADP一月非農報告驚豔全場！川普「製造業返美」成推手？

週三 (1 日) 美國公布素有「小非農」之稱的 ADP 就業前瞻報告，數據顯示，美國一月 ADP 新增就業人數為 24.6 萬人，創下自 2016 年六月以來的最大增幅，並大幅超越市場此前預期的 16.8 萬人，顯示了美國的勞動力市場動能，表現依舊強勁。

而再進一步以各產業的就業狀況來看，其中一月份建築業新增就業人數 2.5 萬人、製造業新增就業人數為 1.5 萬人、資源採礦業新增 6000 人，合計共為 4.6 萬人，此一增幅是驚喜地刷下了近兩年來的新高水平。

由於美國為一高度發展的已開發國家，同時經濟型態又以消費型經濟為主導，故過去美國的新增就業主要是由服務業為大宗，但本次 ADP 非農報告顯示，在川普新政府執政口號「製造業返美」的帶動之下，美國基礎產業及製造業的新增就業人數，驚喜地出現顯著走強。

如下圖所示，由於 ADP 非農就業報告之數據一向與美國官方的非農就業報告呈現高度相關，故 ADP 非農就業報告一項被市場視為美國官方非農就業報告的「前瞻指引」，ADP 公司副總裁 Ahu Yildirmaz 即對一月份的 ADP 報告分析，一月份的美國勞動力市場仍是火爆，尤其是中、小型企業的雇傭情況，更是令人為之驚艷。

《MarketWatch》報導，週三 (1 日) 美國聯準會 (Fed) 一月份會議選擇按兵不動，繼續維持當前利率水準不變，市場人士對此分析，雖然目前美國的勞動力市場依舊強勁，但是 Fed 仍舊不敢對川普領軍的新白宮政府掉以輕心，Fed 選擇繼續等待是一合理之決定，估計 Fed 將需要一段時間來觀察川普政策是否出現負面效應。

週三 (1 日) 美元指數上漲 0.13% 以 99.641 點作收，惟仍舊無法收復 100 點的整數關卡，而國際金價則是依舊持續在每盎司 1200 美元之處震盪，雙雙皆在等待週五 (3 日) 美國官方的非農就業數據公布。