永豐期貨台指選擇權盤前－美感恩節假期台指觀望量縮守季線

◆期貨走勢

台指期週五上漲 20 點至 9162 點。價差方面，台指期轉為正價差 2.93 點，電子期轉為正價差 0.2 點，金融期正價差縮至 11.24 點。現貨部分，三大法人買超 11.44 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 1082 口，淨多單增至 29405 口，其中外資多單加碼 2400 口，淨多單增至 76090 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 4177 口，淨多單增至 25851 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股因感恩節休市，市場觀望氣氛較濃，台指以平盤點開出。現貨開盤後，早盤期現貨表現強勢，卻因電子族群的觀望氣氛仍濃而挑戰 9200 點未果。所幸在金融權王國泰金大漲逾 4% 的帶動下使金融指數大漲 1.5%，支撐台指在紅盤上震盪，儘管電子收盤翻黑小跌，台指終場仍以小漲 20 點作收。技術面觀察，週五大盤開平走高以帶上影線小紅第三天站穩季線，而成交量能縮小至 583 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 在季線關卡來回震旦，月線與季線仍為死亡交叉，但多項技術指標低檔黃金交叉，技術面多空未明為區間震盪格局。操作上建議可於季線與半年線間來回操作，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.3 升至 1.36，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.99% 降至 10.84%，賣權平均隱含波動率由 15.13% 升至 15.19%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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