券商擴張凈資本需求漸強 加快赴港上市

和訊網消息今年以來，隨着東方證券、光大證券(601788,股吧)相繼實現赴港上市，券商的H股進程似乎在逐漸加快。昨日晚間，國泰君安發布公告稱，公司2016年第一次臨時股東大會審議通過《關於公司發行H股股票並在香港聯合交易所上市的議案》。

根據此前公告，國泰君安擬發行境外上市外資股（H股）股票並申請在香港聯交所主板掛牌上市，擬發行的H股股數不超過10.4億股（超額配售權行使前），並授予國際承銷商不超過上述發行的H股股數15%的超額配售選擇權，募集資金將全部用於增加資本金，補充營運資金，用於境內外證券相關業務發展及投資。

值得注意的是，從９月２５日國泰君安宣布擬發行Ｈ股，到９月２６日中信建投證券向港交所遞交主板上市申請，再到９月２７日，招商證券(600999,股吧)正式公開發售４４５６．４萬股Ｈ股。連續三天，三家券商接連公布赴港上市相關消息，如此密集的節奏，也將券商H股上市送上風口浪尖。

此外，剛剛完成股改的平安證券也公布了赴港上市計劃。而興業證券(601377,股吧)和長江證券(000783,股吧)的赴港上市計劃稍有不同，興業證券在公告中表示，未來公司將分拆香港子公司，以興證國際為擬上市主體。長江證券也在今年8月份的公告中稱，為推進國際化發展戰略，長江證券擬分拆長江證券國際金融集團有限公司在香港聯交所上市。

有業內人士指出，券商之所以紛紛選擇赴港上市，是為了加快融資速度。

據了解，10月1日開始，《證券公司風險控制指標管理辦法》(下稱《辦法》)及配套規則正式實施。《辦法》對券商的風險覆蓋率、資本槓杆率、流動性覆蓋率和凈穩定資金率等都進行了詳細的要求，對券商的風險管理提出了更高的標准。評論指出，隨着《辦法》實施，券商對凈資本擴張的欲望愈發強烈，證券行業將進一步迎來融資潮，其中IPO和增發等股權融資是首選，但受制於政策和市場環境影響較大。

據不完全統計，目前香港上市的中資券商已達11家，包括中信證券(600030,股吧)、海通證券(600837,股吧)、銀河證券、華泰證券(601688,股吧)、廣發證券(000776,股吧)、中州證券、國聯證券、中金公司、恆泰證券、東方證券和光大證券。其中，「A+H」股同時上市的券商有6家。