2016中國（深圳）消費金融峰會文字實錄

新常態新金融新機遇

首屆中國（深圳）消費金融峰會

2016年9月23日

深圳大中華希爾頓酒店

主持人：尊敬的各位領導、各位來賓，女士們、先生們，大家上午好！歡迎各位來到「新常態新金融新機遇，首屆中國（深圳）消費金融峰會」的現場，我是深圳衛視財經頻道的節目主持人韓曉波。今天非常榮幸受邀成為本次峰會的主持人。本次峰會由和訊網主辦，平安銀行(000001,股吧)、芝麻信用、同盾科技協辦，聯辦財經研究院提供學術支持的中國（深圳）金融創新高峰論壇的現場，首先，我謹代表主辦方向各位領導和來賓的到來表示衷心的感謝。

消費金融，並不是一個新名詞，在國際上已有400多年的發展歷史，在我國也已經發展了快10個年頭，引起了人們的廣泛關注。廣東早在2007年就成為了消費金融廣東地區試點。2004年PPF集團在中國設立辦事處，2007年正式開始在廣東地區試點消費金融，當時與廣東地區的擔保公司進行合作，為消費金融提供手機電腦的分期付款業務。到2009年我國出台了《消費金融試點管理辦法》，允許分別在北京、上海、天津、成都各設一家消費金融公司，分別為北銀消費金融有限公司、中銀消費金融有限公司、捷信消費金融有限公司、四川錦程消費金融有限責任公司。此時，消費金融才真正進入了國內公眾的視野。有了政策的明確扶持，進一步促進了線上發展熱情。

國務院常務會議決定，放開消費金融市場准入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國，審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司。政策上的明確支持，進一步刺激線上消費金融的發展熱情，一故新的消費金融熱潮正在興起。但任何事物，前景是光明的，道路是曲折的，在消費金融浪潮興起之時，會遇到怎樣的問題，又該如何解決，值得大家討論。我想這是行業內外人士值得深入思考的問題。本次峰會邀請到眾多權威專家、學者以及行業從業者，將會通過「主題演講+圓桌論壇」的形式，大家共同探討消費金融的發展趨勢，把脈消費金融的機遇和挑戰。我們非常期待一會兒嘉賓們精彩的思想碰撞。在峰會主題演講開始前，請容許我榮幸的為大家介紹出席今天論壇的各位領導和嘉賓，他們是：

蔡鄂生，銀監會原副主席；

李德，中國人民銀行金融研究局原副局長；

章知方，和訊網董事長兼CEO；

蔡麗鳳，平安銀行副行長；

胡滔，芝麻信用總經理；

趙雪芹，前海開源基金董事總經理；

鄧國山，第一創業證券董事總經理、北京分公司總經理；

馬駿驅，同盾科技執行副總裁、CSO；

Valeriy，馬上消費金融CEO特別助理；

ScottYan（言維），捷信中國首席安全官；

錢龍，佰仟金融聯合創始人、首席風控官；

路曉亮，有用分期副總經理；

我們再次用熱烈的掌聲歡迎他們的到來。

現在，讓我們進入峰會的正式環節，第一部分是領導致辭，有請和訊網董事長兼CEO章知方先生致辭。

主持人：謝謝章總的致辭。消費金融的發展離不開黨和政府的大力支持，大家也都在期待消費金融能否持續的獲得政策紅利。接下來有請銀監會原副主席蔡鄂生先生給我們做主題演講，他演講的主題是「消費金融的監管方向與政策扶持」。

蔡鄂生，銀監會原主席，演講主題為「消費金融的監管方向與政策扶持」；

蔡鄂生：大家上午好！這個題目是主持人給我定的，其實我沒有權利說這個事情。現在不在領導崗位上，主辦方想讓我談這個事，現在能談的人他們請不到，不能談的都來了。不是請不到的問題，我覺得這不是很復雜的一件事，以現在的監管政策和政策扶持，所謂監管方向，我們現在對於金融的監管，監管的概念是什麼？它要解決什麼問題？監管者和我們市場參與者、機構的目標是否一致？現在講半天，行為是對立的，最終目標是否一致，這需要我們考慮。我是非監管者，他是監管者。他監管我，和我要做的行為，最重要的目標是否一致，是否應該一致？毫無疑問，這是一致的。中國兩個一百年的目標是一致的。

政策支持指的是什麼？具體業務上給你補貼、優惠，我們到深圳機構，政府有權多給點優惠。昨天跟銀監會深圳金融辦張主任聊天，聊到來深圳有什麼感受，他說在銀監會有點「陽春白雪」的意思，到深圳就接地氣了，沒想到金融辦有錢又有房。所謂有錢有房是它有資金和資源支持金融機構來深圳發展，這也算是支持，創造外部條件。現在對於任何一件事的發展，監管方向和所謂的政策扶持，我覺得也要在新的歷史條件下，按照總書記講現在面臨的最關鍵的新歷史時期，我們的理念要有轉變，我們談到五大理念。

這次杭州G20會議上的發言，全面闡述在新的歷史時期，中國在五大理念方面所做的事情。我覺得這些事情是大家需要好好思考的，所謂消費金融絕對不是新題目。消費貸款，章知方講幾百年了，不同的時期到現在這時候反而要建立機構或者提出這個詞，原來創造的機構是做貸款的，也真的有消費貸款。現在他要變成一類機構，這類機構還風起雲涌了。2009年提出，那時候我在崗位上，提出設立消費金融公司時，大家還在議論這個事，有無必要。最後選了四家，北京、上海、成都和深圳，廣東這麼大的消費群體，2007年在廣東的發展，沒有批判消費金融時，他在廣東開始做這事，那是捷克機構給大學生的消費貸款。為什麼這時候還要提出這個工作，現在不但被大家關注，現在申辦消費金融公司很多，實際上銀監會可以發牌照的消費類金融公司，現在倒不是太多了，螞蟻、蒼蠅的一堆堆，說不清。但做的都是類似的工作。

包括支付，它也是金融，為什麼在這種情況下，它的發展可以持續，這值得我們思考。我們一看這個東西好就搬過來了，這就有問題了，它要達到一定的土壤和承受條件，這就不一定了。剛開始的四家消費金融公司還是建立在專營機構，而且是以物理網點、物理服務為主的開發。三年不盈利，北京三年都不盈利，現在慢慢好了。它在實踐中和市場的成熟程度不斷發展。

創新要解決什麼問題，我覺得要解決的是腦袋里的方式改變，為什麼會有五大理念，不管做什麼，你讓我介紹方向和政策扶持，方向是主要的，你要干什麼或者從具體機構的行為來講，你的目標是什麼，賺錢？沒錯，通過什麼樣的方式和理念賺錢，賺白錢、黑錢、紅錢，反正不能賺黑心錢。黑心錢並不是非得搶，從你的服務方式，從普惠的角度來講，如何把錢通過你的服務方式，真正有效的服務解決你的盈利模式。跟大家聊天，你感覺現在的經濟怎麼樣，能不能好？現在就是好的時候，我們要看條件、環境、成熟程度，不是10%是好，6%是壞，這是我的認識。我們現在到了最好的時機，深圳人最有體會，從深圳的改革開放發展，什麼時候說你是好還是壞，由於它走的路是對的，它會越來越好，就是房價太高了，這有點問題。人才吸取政策扶持很優惠，來了很多人，政府給他住大房子，別人奮斗萬年也買不起。

我們要理解現在的大勢「破除迷信」，現在我們面臨的問題不是簡單的問題。昨天在香港跟人聊天，被問「你感覺好與壞」，現在中國好像在下行，在全球一轉，比中國差的太多了，包括發達國家。我們要站在基本角度看待我們的發展。與現在年輕人創業是兩回事，聰明的人可以高盈利。作為金融和服務，金融要解決理念問題，不解決理念問題沒用。當時我批四家公司，我離開工作崗位時還是這四家，要打報告、要擴大幾家，都沒批。四家試點是從2010年開始，沒到2013年尾開始「大搞」，以民營資本的進入來提升消費金融。現在消費金融發展的概念在實踐中發生了很大的變化。現在感興趣的人極其多，為什麼多？因為從市場需求、從互聯網時代增加了新的手段，造成他可以不按傳統的方式，就能夠把金融服務、消費金融服務普惠大眾。這回總書記在杭州G20的講話，我認為這跟2008年金融危機後老強調的「金融服務於實體經濟」，老說不夠，現在在G20總書記講「虛擬經濟和實體經濟的結合，是改變我們未來人們生活方式的巨大改變」。當然，它不是一蹴而就」，這是我們動能轉換，創造新的產業鏈和拉動，我認為這是很重要的。現在並沒有完全很好的結合起來，這里有側重於估值，有點成效開始燒錢，然後燒錢兩年開始上市。現在的經營模式到了我們用創新思維解決它的時候。現在講不了具體的政策，只能談談我對這些問題的思考。影響歷史的發展，可以參考它為什麼這樣。今天不是簡單某個人下文件，是銀監會下文件說擴大了，沒有基礎和發展總結，為什麼要擴大。現在很多人老是想我怎麼樣，你怎麼樣，你不怎麼樣，你生活在這個土地上干壞事，誰都能做。很多人說不忘初心，你不知道自己在哪里出生的，總覺得是自己的能力。平安集團不是一個人的事。

在我們的發展中要解決這些問題，如何在這塊土壤上共同發揮有效的作用。G20談到未來的發展要解決監管層面上的問題，抗風險和實際增長，要在這個角度上解決全球金融有效治理架構問題。抗風險、防風險等，現在說要解決抗風險的經濟增長，這是一個維持可持續發展的問題，不只是中國，現在全球都在解決可持續發展的問題。謝謝大家！

主持人：再次感謝蔡主席的精彩演講，在這個主題演講中，充分表達蔡先生對消費金融的友好支持態度。在全球經濟復蘇乏力的背景下，去年消費金融對金融的支持是不可磨滅的。消費金融的蓬勃發展無疑將對我國經濟發展甚至是經濟轉型做出貢獻，接下來有請中國人民銀行研究局原副局長李德先生來為我們做分享。

李德，中國人民銀行金融研究局原副局長，演講主題為「金融創新支持國家經濟轉型升級的抓手」；

李德：各位領導、專家學者，大家上午好！首屆中國（深圳）消費金融峰會開得正逢其時，現在世界經濟緩慢復蘇，中國經濟基本企穩，但是下行壓力比較大，關鍵時候利用中國消費金融創新從而帶動消費的增長，支持國家經濟發展和轉型，具有非常重要的意義。

當前從整個消費市場來看，我們三架馬車，包括投資、外貿、消費，總的來看消費保持穩定增長。今年8月份，消費品增長10.6%。電子商務，1-8月比去年增長26.7%。現在電子商務和網上購物成為年輕人的首選，我以前沒感覺，現在退休在家里，家里經常有人按門鈴，孩子買了很多東西，我每天都接待，問題是箱子沒法處理。網上購物和電子商務現在發展非常快。

總的來看，隨着經濟的發展和消費擴大，我們的消費金融發展取得非常好的成績。消費金融主要包括四大領域，房貸、汽車金融、信用卡、消費信貸。目前來看消費金融機構不光是銀行和消費金融公司，包括汽車金融公司、小額信貸公司、電子信貸公司，形成多樣化消費金融的業態。按消費公司來說，發展迅速，加大傳統服務創新。

2015年，消費金融公司批發貸款達到6000多億元，特別是發放新能源汽車貸款是21億元。我們總共有12家消費金融公司。汽車金融公司有5家，累計發放貸款是6000多億元。消費金融公司主要面向金融領域提供專業的金融機構，2015年消費金融公司累計服務700萬人，累計發放貸款598億元，這是2015年的數據。

消費金融另一個主力軍是房地產信貸、網貸、信用卡增長很快。消費金融四大領域的房貸金融是最大的，住房房價在迅速上漲。從全球統計，北上廣深，深圳的物價上漲在全球占第二位，北京上海基本上是前五名。土地供應，面粉比包子貴，土地拿地王，這還是供給問題。

這幾方面使得這一年多的房價瘋狂上漲，房價持續高企。其他領域包括汽車、旅游、教育，比放貸少一些。2015年個人購房貸款達到14萬億，同比為43%。今年6月末，營運平台有6000多家，貸款是5000多億元。隨着居民生活方式轉變，銀行卡業務有很大的發展，2015年全國銀行卡發卡量是10億張。整個來看消費金融由於我國的經濟轉型和居民消費習慣的改變，以及我國經濟增長方式的轉變和經濟持續穩定增長，使消費金融在當前，刺激消費增長和帶動國民經濟穩定增長的過程中發揮重要的作用。本身這個行業在持續發展，從盈利水平、行業管理水平、行業規模都在不斷的擴張。大家感覺消費金融發展中面臨很多問題，包括P2P跑路，風險不斷擴張，新的監管條例下來後好了很多，行業進行進一步整合。大眾消費習慣，中國人對於透支消費比較謹慎，相當一部分人現在使用信用卡作為日常支付手段，但是信用卡用信貸負債的方式，額度比較低。據統計，家庭平均收支總額占家庭收入總額的13.5%，信用卡更多承擔的是支付功能，借貸和負債消費還沒有進入。大家認為這是儲蓄類型，拿支付付錢，沒有借款或者透支。汽車金融的參與率比較低，僅有23%，大家買汽車時要麼一次付清，要麼先不賣。通過信貸買汽車是很低的。這兩個數據統計，證明中國人的消費習慣，對於透支消費比較謹慎。

目前這幾家專業化的消費金融服務機構發展中存在比較多的問題，消費金融公司以小額貸款為主，不用抵押，辦理貸款比較快捷。由於不能吸收公共存款，只能通過借款、拆借，融資渠道比較窄。由於消費金融貸款涉及的數量大，貸款人層次不同，有的收入相對比較低，消費金融公司在信貸風險控制環境中存在很多困難。現在消費金融公司主要是短期、小額、無擔保的貸款。目前來看四大領域里，80%的消費貸款是住房和汽車，消費金融公司短期小額貸款只能滿足日常的旅游、教育、裝修，占整個貸款總額比較少。從產品覆蓋面來看，並沒有很多競爭優勢。我們的消費理念、金融機構創新，特別是專業金融機構的創新，都面臨一些問題。這些問題也在進一步受到黨中央國務院的重視，特別是消費金融這一塊。最近看到我們連續出台了很多支持消費金融的政策，特別是互聯網的崛起，也給消費金融帶來新的生機。消費金融將來也有很大的發展空間。

我們的經濟增長和轉型將促進經濟發展。2012年起我們的經濟名列世界第二，中國人有錢了。我原來是海軍航空兵，專門在航空母艦上飛行的飛機，由於沒有航空母艦，我1985年退役，我們一直在機場起飛。現在有了，除了改裝外，另一層也要開始建造，說明我們國家有錢了。預計將來要造6艘航空母艦，經濟發展，軍事也發展。消費在不斷擴張。數據顯示當一國人均GDP超過2000美元，消費金融進入增長期，消費增長到了爆發期，消費金融必定隨着消費增長而更快發展。我們一系列政策利好，包括2016年政府報告、「十三五規劃」，鼓勵發展金融組織，銀監會加大對新消費領域的指導意義。一系列的政策利好將促進消費金融更加規范、健康、快速的發展。

我們的貨幣政策，近幾年一直保持穩健的貨幣政策，央行將繼續利用公開市場操作、存款准備金率、利率、匯率，中央銀行創造一系列的調控工具，直接對政策金融機構的工具，都在利用這些工具進行定點金融支持。目前來看，整個貨幣環境比較良好，流動性比較寬裕，同比增長11.4%。大家都在分析，以前我們叫M2增長比較快，現在M1的增長基本是M2的兩倍。M1大部分是企業活期存款，企業一部分沒有錢，另一部分錢也放出去。如果40多萬億M1減去6萬億現金，有30多萬億的活氣存款在企業里。

另一方面，房產非常火爆，賣兩個學區房就可以不退市了。當前經濟增長在滑坡，有很多僵屍企業。整個貨幣政策的環境比較，保持流動性，大幅降低存貸款利率。現在整個利率水平降低了，余額寶原來是6%，現在是2-3%。活期存款或者定期存款也就2%，現在是負利率水平，通貨膨脹率不到2%。整個情況來看表明，利率降低，M2增長很快，M1增長也很快，貨幣寬松，並不缺錢，消費是一個很重要的方面。貨幣環境比較好。

從整個消費金融發展來看，有廣泛的發展空間，我們的人口結構消費觀念轉變，2015年我國60歲以上的人口達到2.2億，占比達到16.2%，統計本世紀中葉將有4億老年人口，原來是3：1，到時候會達到1.3：1，基本上一個勞動人口要贍養一個老年人。老年社會需要醫療、保險、護理等消費。人們消費觀念的變化，不管是高檔、中檔、低檔各層次的消費人群更開放，敢於嘗試新的方式，這是快捷、效率，因此消費產品需求不斷的增長。

非常重要的是市場化的改革，金融改革、市場化的改革，很多金融限制在逐步降低，牌照也在不斷的放松。銀行有200萬億的資產，保險業有12萬億的資產，信托業有15萬億資產，消費金融等方面的資產規模在不斷擴大。這方面的資金都會在防范風險、保持盈利的情況下，快速進入消費金融領域，促使消費金融快速發展。消費金融本身會加快創業發展，一是加快推進線上產品，平安銀行、廣發銀行、興業銀行(601166,股吧)。北京20多家公司頒發了消費金融牌照，其中銀行主導的占65%。小額信貸公司目前來看有着先發優勢。開辟國內信貸超短期的細分市場。我們在消費市場占據一定的席位。我們的消費企業將有很大的發展前景，一方面的是企業自主消費服務，另一方面消費公司和消費流動企業的合作，包括利用互聯網。比如京東、天貓等等，這些消費企業在將來消費金融市場上獲得比較大的份額。

業務多樣化，銀行通過信用卡、消費信貸增長，一方面跟消費者合作，打開整個消費市場，開拓市場。小額信貸公司、電子商務公司可以以互聯網金融為主，包括互聯網分期購物、取現、充值等，推出類似信用卡的產品。消費金融的互聯網化在逐步加深，包括服務模式互聯網、傳統金融通過跨界，通過互聯網連接，許多產品在互聯網上推出。由於基本數據形成大數據的風險模式，有着很好的數據和信息，以及風控的技術手段，越來越多應用在消費金融和互聯網金融上。

我們的法律體系和金融制度是風險控制的保障。我們對於消費金融，既要保障消費金融企業的安全，一方面要促進消費金融企業創新，這兩者應該是平衡的。現在很多制度規章相繼出台，進一步完善制度，列入借款人的處理、客戶查詢等，完善各方面制度，以達到促進消費金融的健康發展，促進經濟轉型和經濟穩定發展，為什麼實現中國夢而努力奮斗。謝謝大家！

主持人：正如李局長所言，創新是深圳的魂，是深圳的根，消費金融在發展過程中也需要不斷的創新，才能與時俱進。作為傳統金融機構的銀行，該如何切入消費金融這一朝陽行業？接下來有請平安銀行副行長蔡麗鳳女士來為我們做分享。

蔡麗鳳，平安銀行副行長，演講主題為「銀行如何切入消費金融新藍海」；

蔡麗鳳：深圳對我來說特別親切，我是香港人，我在平安起家。剛才聽主持人說，我們在國際有100-400年的消費金融，廣東省是第一個做消費金融的試點。我覺得特別有意思，感謝和訊網董事長給我機會，讓我在這里給大家介紹平安銀行的消費金融一點點的貢獻。

我們主席跟局長交流，我在想自己從事零售銀行行業，在香港做了30多年。消費金融是一個非常幫到老百姓(603883,股吧)，我們做銀行，有錢就把有錢存在銀行，多一點錢的做理財。更多的年輕人一開始時，我們要成家立室，安居樂業，人一生最大的消費是買房子、車子、孩子的教育，中國人很喜歡旅游，包括香港人。旅游可以幫大家從忙碌的工作中抽離，讓人更好的生活。更好的生活，才能做生意。我幫大企業打工，你才能在自己的小企業或者在自己的企業發揮。

我認為每一個城市一定有很好的企業才會好，我在香港做了30多年的零售，對我來說，我幫很多人理財，賺很多錢，我很開心。在我30多年的經驗里，我幫助很多客戶買自己的房子，銀行出七成，我們三成。很多年輕人買房子，三成都拿不出來，要父母幫忙。父母不可能100%幫你，我幫你付首付，你以後慢慢供房。我做了這麼多年，我看過很多人的第一套房子、第一輛車子、孩子的教育，有一些想要把孩子送到海外念書，沒有消費金融就比較困難了。我覺得這個行業特別有意思，正因如此，作為行業從業者，我們可以賺錢。

但如果只是我們賺錢，這個行業不可能被需要。我作為消費金融，現在很多不同的機構、財務公司、P2P都做，大陸市場太大了，今天無論是銀行、P2P、財務公司，我們一定要做負責任的消費金融服務提供者，前面兩位領導談到，現在有互聯網技術，從產品創新、控制風險、客戶體驗，最終降低成本，讓客戶借錢的利率越來越低，我們要服務好。蔡主席說一定要賺錢，看你賺什麼錢，最重要的是不要賺黑心錢。

適度的信用消費可以幫助個人改善生活，過度的信用消費會害了這個人和消費金融。作為負責任的消費金融服務提供商，我們要控制好整個行業的風險、額度等，現在有了大數據，等一下有機會向胡總學習。

我今天的報告用30分鍾左右談三部分，一是現在風口越來越大風，就像前陣子的台風，在風口之上，作為行業從業者，我們應該怎麼做；二是對我們來說有什麼挑戰；三是拋磚引玉，用平安銀行三個場景談談如何用互聯網，無論對我們的客戶或者作為從業服務提供商如何幫忙。

這里有三個關鍵詞，一是政策的支持，今年整個國家出台很多很好的政策，包括李克強總理在今年年初的工作報告提到，要鼓勵創新消費產品；二是3月人民銀行、銀監會聯合引發《指導意見》，提出一系列的消費金融新發政策舉措，加大對消費金融的支持；三是今年6月10日，國務院常務會議放開消費金融的准入，政策紅利。我覺得這個行業有競爭和進步，最後受益的還是我們這個行業。越多人進來，有需求才有提供方。這對持續發展是很好的。

消費的升級，根據國家統計局數據顯示，去年消費生活總值增長貢獻達到66.4%，將近三分之二，比2014年增加15.4%。工業化發展後，對於居民的福利，共享是很重要的，說明消費金融的空間很大。第三方消費預測，2015年，中國消費信貸規模達到19萬億，同比增長23%，從2014-2017年，這幾年的年復合增長率達到20%。三年後是2019年，我們會達到41.1億。

現在有互聯網的技術，因為有互聯網的平台，使得我們整個生態圈場景可以更快、更便宜、更有效率的切入日常生活，讓我們做消費金融風險更可控、成本更可控，一起把這個行業更快更有效的做大。基於這三個原因，中國剛剛開始消費金融。

大家知道在新常態下，無論是利率市場化、脫媒、互聯網還是大數據，我是來自傳統銀行的，這些對我們銀行也是一個機會，新藍海的風口，我們感覺很快會變成紅海，這一方面是挑戰，另一方面傳統金融服務商的機會非常少，我們要向互聯網公司同業學習。

我用三個案例說明平安如何用好互聯網技術、大數據。做消費金融，好的客戶才可以持續，我們每個人都借貸，我相信每個人都做過按揭，要快、簡單。現在國內做消費金融的利潤蠻高，我從香港來，我看過周期，競爭激烈後價格會下來。做金融會更踏實，會博利多銷。通過平安集團的跨界能力，互聯網的布局。我們簡單介紹O2O+T。

跨界合作，平安是保險起家，也在深圳蛇口起家。平安集團有創新基因，平安集團是全國牌照最全的，現在有28個金融牌照。作為平安集團比較重要的持續牌照的子公司，希望通過跨界融合，為我們消費金融的客戶提供一站式的服務。一般的老百姓生活圍繞衣食住行玩，我們的醫不是衣服的衣，而是醫療的醫，保險更關注的是客戶的健康。圍繞一般人的生活場景，我們與證券、保險、信托、基金公司等，集合跨界，不僅是銀行，把最好的產品想出來，讓我們客戶的生活場景有非常好的合作。

我用房生態鏈舉例，買房是個人最大的消費，我們做過E按揭，針對大額消費的需求，同時推出房產抵押，實現循環提款的服務。按揭，買一個房子，你的申請，每個月按期還錢，還完就沒有了。我們跟平安產險聯合，做了交易履約險，買房要過戶，放款可能要一、兩個月。我們都買過房子，你的錢拿不過來，不能把新房子買下來，新房子買下來可以裝修，讓我不用臨時租房。我們的交易履約險產品縮短按揭放款的流程，依托申請，非常高效的審批，為客戶提供兩天可以審批，七天放款的優質服務。如果沒有互聯網，沒有履約險，現在傳統的模式下，按揭的貸款一般需要一個半到兩個月，抵押的消費需要將近三周到一個月。我們可以通過跨界保險、按揭，通過互聯網的手段，加快整個流程。

我們如何通過平台更好的把產品優惠，通過平安集團需要的數據，可以更理解我們的客戶。對平安集團的老客戶，貸款要跟風險定價，大家都懂。海外市場，按照客戶群做定價，感謝有大數據和互聯網。通過這些，如果你是我們平安集團的老客戶，通過我們對你過往的還款，你交保費是否准時等，這是一個比較穩定，有借有還的人。我們除了批的額度會更大，我們也會給一個比較好的利率。現在很多城市做按揭將近8.5折，如果達到某一個程度的門檻，我們可以折上折。所有的企業做生意不能虧，以前一兩個月才能放款，現在最快七天。銀行節省了很多流程，對客戶來說是快，對銀行來說是減低成本，我可以部分返回給客戶，從某一程度，可以拉動消費金融可以拉動。平安集團內部有二十幾個牌照，一個客戶一個賬戶，多個產品，一站式服務的目標。用房按揭和差異化定價，可以使我們的客戶體驗和價格更加優惠。

如何通過互聯網，讓我們隨時可以出手做貸款。為了應對互聯網金融的沖擊，作為傳統的銀行，互聯網金融的本質還是金融，這是我們銀行做了這麼多年沉淀的經驗數據。我們要學習互聯網特別是移動互聯網，我們有四個規律，我們推出口袋銀行作為移動入口。集團公司移動平台上，我們也會插件，把消費金融插在平安銀行子公司的其他APP上，讓他們看到銀行消費金融的提供。我們有一個平台叫「易貸易通」，這是線上貸款的平台。易按揭是特別為按揭做的，其他的信用消費貸款，我們也會通過易貸易通的平台來做。我們用新一貸做例子，這是平安銀行的明星之一，這是我們銀行界比較早的，李局長談到有幾個創新的銀行，很開心平安銀行也在名單內。我們新一貸獲得很多客戶和同業的認同。我們現在通過易貸易通平台，實現了用新一貸用手機申請，非常快。如果資料齊全，最快一天可以放款。現在有移動APP，10分鍾內可以申請，很大程度上讓客戶體驗。大家知道消費的心理，我看到一個東西，我想要就想買。買了房子，看到家具、裝修、廚房等，所以你要快，一般消費人的心態，如果可以滿足他們更快的促進消費行業的發展。這是一個案例，我們如何把平台建好，這是易貸易通。

什麼是O2O+T？大家聽說過很多O2O，第一個O是我們的線下，第二個O是線上，通過線下申請，很多時候在APP申請東西時走不下去，如果這個APP讓一個人停留10秒鍾，他會離開。每個人的手機里有太多APP了。我想用另一個，我們有一個產品叫薪易通。如果你在我們平安銀行開立賬戶，我們知道你們什麼時候發薪水。首先可以在我們的APP做申請，如果我們覺得這個人申請停留多於10秒都沒有成功，或者某一個點做不下去。我們有一個端點，大家懂O2O。我們加入了空中部隊T，我行客服人員會打電話給客戶，你是否在申請薪一通的時候遇到什麼困難。我們每個人太忙了，吃飯、看電影、旅游都要用手機，每個看似簡單，但實際上很忙。只要你的眼睛在我這里超過10秒，馬上有電話打過去。如果一個比較復雜的，現在你在家里、公司，我們追擊網點有個貸產品專家和服務，要不要幫你預約。通過T，可以無縫結合，推薦到網點，在網上預約，把表格全部填好，就可以解決了。審批後不用跑網點，可以通過網銀、手機把款項打到賬戶里，馬上可以使用。O2O+T用好海陸空，一起把它做好。傳統的金融本質還是金融，我們通過互聯網把傳統金融積累很多年的風險、風控能力、客戶體驗能力，傳統金融起來有優勢，現在累計了一定量的網點，使客戶通過O2O+T的方式隨心隨意的達到服務目標。

這是一個藍海，有很多競爭對手。但我覺得沒問題，因為這個蛋糕太大了。希望通過公開公平，我非常歡迎監管，只有監管確保大家不會走的太快或者太慢。做金融就像跑馬拉松，走太慢會被淘汰，走太快會摔倒，人家還沒關門，你就跑不下去了。平安銀行消費金融有綜合金融、智慧消費、觸手可貸。這些是我們不斷的努力方向，用好互聯網。觸手可貸是我們對客戶的承諾，通過APP、大數據、O2O+T等給客戶最優質的服務。消費金融的新藍海是我們平安的方向，我相信也是今天有幸來到這里參加論壇的從業者、分析師、監管，如果把消費金融做好，可以幫到上萬個老百姓。做對公放款只能幫到一個中型企業，放一筆貸款可以幫助小家庭買到一個家。消費金融在中國剛剛起步，我覺得空間很大，要看在座各位，不用賺太急的錢，跑馬拉松太快就會摔倒，再起來就會落後。我們最重要的是健康和可持續發展。

主持人：感謝蔡行長的精彩主題演講，正如蔡行長提到，消費金融是新的風口。傳統銀行、民間機構紛紛進入消費金融領域，看來真的是硝煙四起，逐鹿中原。但是在激烈的廝殺中，誰才能笑到最後，肯定是風險控制得當，管理到位的企業，接下來有請芝麻信用總經理胡滔女士來為我們做分享，她演講的主題是「大數據征信運用與消費金融風險控制」。

胡滔，芝麻信用總經理，演講主題為「大數據征信運用與消費金融風險控制」；

胡滔：非常高興有機會在深圳跟大家做消費金融和風險控制的分享。前面幾位領導就行業發展趨勢和平安銀行的實踐跟大家做了分享。就像主持人所說，誰能贏到最後，笑到最後。今天互聯網金融和消費金融的本質成為是風險管理，芝麻信用作為目前國家市場化征信八家機構之一，我們的使命是致力於賦能在座各位大展深受的合作機構，在風口上有所收獲。

最近一年多，我們跟上百家消費金融公司合作，我們在實踐過程中發現的規律。我們認為在中國，消費金融風險管理進入雙輪驅動。哪雙輪？各位領導和嘉賓就政策和需求的拉動，做了充分的闡述。從應用的場景來判，我們觀察到，傳統的住房、汽車仍然有非常大的空間，過去一年中，我們發現消費金融在更多領域。電商是消費金融非常大的領域，隨着電商在傳統的零售消費方面的快速增長，消費金融比例也快速增長，目前整體比例，電商超過15%，家裝、線下旅游、線上教育、農村等都有非常大的發展態勢。早期沒有擔保的純信用貸款以高凈值人群為主，隨着場景的拓寬，我們覆蓋人群往下沉，這也存在風險管理的挑戰。

過去一年多中，我們服務集團外部消費金融的客戶超過2000萬人，在2000萬人的分析里發現有趣的數據，目前消費金融主要客群仍然男性居多，超過60%，平均年齡在28歲左右，工作5年內的群體。在二三線城市非常活躍。從消費金融的逾期風險來看，它的風險率大大高於信用卡。蔡行長的PPT里看到第三方機構預測，消費金融在2019年大概達到40萬億，這是互聯網金融方面。互聯網消費金融預估也會有快速的增長，2019年預估到6.7萬億。消費金融模式在網絡消費信貸、小額現金消費信貸是他們主要的消費形式。

如何在新的消費金融發展態勢下，用新的科技做好風險管理？核心的是降低風險管理成本，提高風險管理效率。目前消費金融的風險有四個最核心的方面，這些數據是最新的數據表現，會隨着時間的變化而動態變化。一是各家消費金融目前的損失大約有50%來源於欺詐，我們給客戶提供貸款時，首先要確定是不是客戶本人，隨着政策的利好和需求的擴大、投入的熱情，我們看到很多用不正當手段牟利的黑產也在加大投入，這是我們面臨的第一道難關，如何把50%的風險挑出來；二是如何識別還款能力超過本身的承受能力，多頭借貸和過度借貸。不太理智的客戶過度的借貸可能會程度每一個機構壞賬占比的最大的部分。我們發現所有的合作機構用戶里有10%，他們有向超過10家機構借款的記錄，這是借款，不僅僅是查詢。當我們的消費金融公司要給客戶放款時，有超過上億的客戶用各種手段也拿不到他的消費記錄，這些人之前沒在任何金融機構有過貸款例子，我們如何甄別他的信用，這是我們面臨的挑戰；三是消費金融放緩和滯後，逾期放款是我們最大的問題，我們如何高效的實現，這也是我們需要解決的問題。

在未來風起雲涌的未來，我們可以很好的解決矛盾能力有兩方面，包括數據和技術。每個從業人員非常清晰的知道，多維、鮮活的數據是我們信貸的原動力。以螞蟻金服旗下的芝麻信用為例，我們做了很多數據，如果數據不完整，無法對客戶進行全方位的評價。集團的電商、互聯網金融、合作伙伴、用戶自主提交的數據給我們帶來非常大的補充。作為大數據，是不是數據越多越好？不是，我們數據科學家經過模型的分析和比對，真正有價值的是跟信用牆相關的數據。隨便加個好友，社交聊天記錄都跟信用有關系嗎？專業技術判斷，沒有那麼相關性，我們的數據看也不是那麼相關。這是我們在實踐過程中發現，如何平衡數據方面的有效性和效率，這是很重要的課題。

在更多的數據進來後，能夠覆蓋的人群超過4億，這些人群里面有關60%以上從來沒有在任何機構有過貸款行為，通過相關性分析，可以比較好的解讀他們在信用方面的行為，以及未來借款行為的預測。在數據基礎之下，技術非常關鍵。當數據超過一定量級，如果沒有非常強的技術或者機器學習的能力，非常難在關鍵變量方面做到非常有效。數據集市的關鍵步驟是變量的篩選和特征變量的抽取。提取變量後，用各種各樣的模型算法，傳統意義上用的最多的是邏輯回歸，現在我們把神經網絡、隨機森林等引入過來，引起更好的爭議。芝麻信用的評分需要滿足三個條件，一是具有非常高的准確性，評分越高的人，整體壞賬率越低，評分越低，壞賬率越高。他作為面向全社會的合作伙伴提供的評分需要有兩個特點，一是必須具有一定的穩定性；二是需要有一定的普適性，各個銀行都有評分，基於不同的產品、場景有個性化評分，作為直接的信貸決策。芝麻信用是基於人的評分，歸根溯源到人的本身，具有一定的普適性。准確、穩定和普適性的分數打出來後，在其他類生活領域有廣泛的零用。

（左圖）這是芝麻信用的評分和最終違約率的關系，有非常好的表現。在技術的支持下，我們才能為商家提供更好的服務，打造開放的平台。今天我們在市場上，已經在做消費金融的公司超過幾百家，還有更多涌入行業。我們把芝麻信用評分、反欺詐信息驗證、行業關注名單開放在平台，大家可以自助簽約。消費金融公司、電商、互聯網金融在切入消費金融市場時，各自的特點不一樣，目標客戶群不一樣，風控能力也不一樣。總體來說，我們覺得在新興的消費金融呈五大特點，一是基於線上，二是快速滿足客戶需求，三是以小額為主，四周期比較短。幾個新興的消費金融領域，特別適合用數據和技術實現智能風控。後面幾張PPT針對之前已經合作的各種機構，研究出來在消費金融的發信，大家可以對照自己的行業和未來想要進入行業的參考。

消費金融客群中，年齡越大的人，逾期率會偏低，體現到他的審慎穩重，不會過度借貸；一線城市壞賬率比較低。不同城市等級，我們有風險准入選擇客戶。多頭借貸，不是借款數量，當它授權10家以上時，壞賬率有非常大的增長。在傳統征信里，主要以信貸數據作為違約率。數據顯示，活動區域個數越多逾期率越高。相對來講，消費金融領域里，如果客戶資產平均值越低，壞賬風險相對高一些。

這是我們和某一家消費金融公司合作的具體案例，客戶申請後，反欺詐是第一步，客戶本身有反欺詐模塊，把產品加進去後，機構會進行二次核查，發現他有比較大的欺詐風險，可以直接拒絕。第二步是機構黑名單，看他過往在哪些場景，芝麻接入超過10個行業，包括銀行、互聯網金融、生活類產品非常多。關注名單里有通過率，形成芝麻信用評分的運用，對客戶作出審批的決策。從目前來看，新興互聯網客戶對於消費金融事物非常感興趣，我們在反欺詐部分可以覆蓋90%的客戶，行業名單命中的客戶違約率是正常客戶的5-10倍。我們非常努力的去做，可以為我們商業回報產生價值，我們非常認同蔡行長提到，每家企業做事情要有初心。除了為機構提供更好的征信服務，在整個中國，我們目前中國的信用體系比較缺乏，我們的信用文化有2000多年的底蘊，今天我們看到很多客戶因為沒有很好的信用體系，如果有些客戶各種場景都違約，但並沒有受到什麼壞的影響，這是我們的服務。我們一直致力於服務我們的消費者，如果對方的信息、交易違約、延期，如果超過期限沒有履約，我們會把信息同步給機構客戶。他在一個地方失信，他在其他的芝麻伙伴都會受到制約。這在信用體系中發揮了重要的作用，這對我們弊端機構也有作用，讓客戶更願意履約，回款率得到提高。

用一句話總結未來的消費金融無論從產品還是場景，未來一定是相互融合的趨勢，一是自有渠道逐步場景化，越來越多的衣食住行的消費場景被創造出來，這些消費場景是我們的分期、消費金融等非常好的切入點。從這個場景的角度來看有兩種模式，一是自建渠道，基於細分場景，直接緯特定消費群體服務；二是消費金融公司，聯合各種外部合作伙伴，把場景切入到他們的場景中，覆蓋更廣譜的人群。

在線快速放款的驅使下，這幾個融合帶來渠道互聯網化、信貸產品互聯網化、服務互聯網化，讓客戶申請貸款那一刻銷售服務外，客戶可以在自己的手機上管理帳單、還款，大家逐步建立基於數據的風控體系，這是我們基於消費金融的認知。我們相信隨着更多的機構進入消費金融領域，隨着芝麻信用更多的征信機構，把我們的風控能力更好的輸出給我們的合作伙伴，相信未來在中國，我們和傳統金融機構一起，在互聯網電商、保險、出行等領域都會成為每個消費者更好更快的享受信貸服務的場景。謝謝大家！

主持人：感謝胡總的分享，如何利用大數據征信系統控制消費金融的風險。今天上午從宏觀經濟的層面梳理了大環境和場景，感謝今天上午4位嘉賓的精彩分享。現在這個點了，大家的肚子肯定都餓了，我們現在中場休息，請大家養精蓄銳，我們下午的活動於2點鍾准時開始，請大家在1點半開始進場。謝謝大家，上午的活動到此結束。

下午場：

主持人：尊敬的各位領導、來賓，女士們、先生們，大家下午好！歡迎各位繼續回到「新常態新金融新機遇，中國深圳消費金融峰會」的現場。上半場主要梳理了宏觀金融形勢和環境。讓消費金融從業者對未來充滿了信心，今天上午的峰會中，銀行業人士代表跟我們分享作為傳統金融機構如何切入消費金融這片藍海。利用我們現有的大數據征信系統控制金融風險，也是我們上午討論的重點話題。相信今天上午討論的話題都會給我們從業者很多思考和啟發。今天下午同樣會通過主題演講合和圓桌論壇的方式，跟大家分享他們的研究成果。今天下午主要放在消費金融層面，基金公司如何跟ABS對接，如何進行風險控制，還有嘉賓會跟我們分享國外消費金融行業發展這麼多年來取得的經驗，帶給中國金融行業的啟發和意義。相信今天下午各位嘉賓的研究成果和觀點一定會給消費金融從業者帶來更多新的思考，我們期待一會兒嘉賓們的精彩碰撞。我們直奔主題，首先有請前海開源基金投資決策委員會主席、董事總經理趙雪芹女士來為我們做主題演講，演講主題為「基金公司如何堆疊消費金融ABS產品」。

趙雪芹，前海開源基金投資決策委員會主席、董事總經理，演講主題為「基金公司如何堆疊消費金融ABS產品」；

趙雪芹：各位嘉賓，下午好！受公司領導委托參與消費金融的會議，我自己蠻忐忑的。我是做消費行業研究的，對消費金融特別是ABS種類非常陌生，我今天只能做一個跑題作文。有句話說「拋磚引玉」，我拋的都不是磚，而是礫石。從我了解到的細微末節上，從基金公司的產品角度看看消費金融特別是ABS品類可以做哪些事情，再做跑題作文。我來自於前海開源基金，作為公募基金經理，對於消費這一塊，我還可以大言不慚的跟大家分享我對消費的經驗以及我對消費投資的看法，或許在座各位會感興趣。

首先，我們看看基金公司，從基金公司的角度看看ABS品類應該怎麼做。不妨做一個俗套的回顧，看看資產證券化，ABS發展歷史、法律依據、發行交易過程，這是背景知識。相信在座各位有一定的了解，我們不妨回顧一下。從基金公司來講，這個業務應該怎麼做。

發展歷史，資產支持證券是70年代以美國發起的金融脫媒產品，解決的是資產和金融之間的直接對接，基於銀行角度的脫媒而出現的創新產品。這種產品在發達國家特別是以美國為首的金融市場，普及比較快。八、九十年代，他們得到比較長足的發展。對於資產流動性、信用風險分散、投資效率匹配、資產和資金的對接，在這些方面起到非常好的促進作用。用經濟學的術語來講，起到資金資產的改進。隨着90年代後，特別是證券行業的資產發展有一些重大突破後，我認為ABS發展速度有所下降，但仍然是一個主流的產品。對於後發展的發展中國家來講，這是比較新生的事物。對於中國而言，我們最早從2005年開始做這個事情，迄今為止我們沒有非常完整的法律可依做這個項目，通常是相關部門的法規或者行為特殊指引等方式。產品發展的歷史有一定的跌宕起伏。在中國當前來看，發展速度非常快，基本還是一個新生事物。後面整個中國ABS份額、市場總量、分布來看，可以看出這是一個嶄新的市場，所有的金融機構在這個項目沒什麼優劣勢之分，對於新興市場參與者是一個非常大的機會，這比債券、股票以及其他基金發展的速度會更快，市場份額會迅速增長。資產知識證券的基礎最早來自銀行的抵押貸款，後來出現跟消費相關的，比如汽車消費貸款、信用卡應收款、學生貸款，實際上是貸款的分類，還有設備租賃、廠房抵押租賃，以這些資產為基礎衍生出基於這些資產的收益產品，這些產品到今天為止，基礎資產沒有很大的突破，劃分角度來講，不管是發達國家還是發展中國家都是基於這些資產來做的。再往走一步，把權益放掉，現在ABS權益沒有放掉。基於權益的現金流直接變現，把未來現金流產生的收益分享給產品的投資人，這中間有一些處理過程，有一些部門要參與，過程是為了提高產品標准化程度，降低產品風險、相關參與機構的分享，通過這些方式，將非標的產品做到盡量標准化，但它最終還是非標的產品。

我國在2005年12月8日發了首批ABS產品，總量大概70多億。至今為止，整個市場的存量大概8000多億，這是一個累計數量。去年和今年分別有2000億規模，2005年至今存量不到1萬億，相信明年一年就會超過過去十年的總量。中國人學習能力很強，我們意識到這個問題，我們就會全力以赴的干這個活。我們一年可能干世界的一半，干所有歷史的年份。今年上半年深圳住房貸款據說是過去歷史的累計，這是中國的衛星速度，相信這也是很有效率的事情。只要有效率和訴求，就會有。

為什麼我有這個預測，在座很多有銀行、券商、銀行監管機構領導，我沒有確切的數據，因為我研究的是消費。中國GDP構成中，中國的居民消費占35%，政府消費占17%。從2007年至今，居民和政府消費加起來的比重沒有超過52%，在49-52%之間波動。過去我的理解，大體非常節儉，不太舍得花錢。一是窮怕了，二是社會基礎保障不夠。如果今天居民的儲蓄，我五年前是30%或者40%，今天降到10%，有幾個方面的原因，一是我消費了，不那麼節儉，我貸款消費住房、汽車；二是我日常消費增加了；三儲蓄是存款的方式存在，我不儲蓄，我可以買銀行的理財產品，這是離儲蓄最近的通道，還有通道是買我們公司的公募基金，他們的錢從單純拿活期、固定利息轉向權益類、債券類的投資，這個潮流迅速在老百姓中蔓延。如果老百姓所有的存款都沒有了，全部都轉化成投資，這是非常大的事情。我不知道背後的風險，我就看他在資產端投資的需求，這個量是不小的一筆錢。老百姓的錢不多，但聚沙成塔。包括ABS在內的新品種，都會是我們這些投資人要投的標的，大家可以找數據，相信做這個事情的人對這個是很有心的。

談到法律依據，我還是非常佩服美國的。2012年我去參加了三個月的培訓，當時我們的老師年紀很大，是美國非常拽的一個老師，當時76歲，現在已經過世了。他談到美國《證券法》，1933年的法律至今還在適用，並不是三、四年就修訂了今天的文字，也會慢慢完善，但立法基礎和框架比較完備，所有金融創新的品種都基於這些品類。我國不是這樣，這跟我們歷史有關系，我們到現在為止，很多東西都是通過條例、指引、辦法、意見的方式來完成。任何事情，特別是金融市場是虛擬市場，法律法規是非常重要的事情。如果法律法規滯後太多，任何一個法律法規不可能超前，超前是很苛刻的要求，沒做這個事情怎麼知道它有問題。我們滯後相對多一點，我們還是非常快的適應這個變化，盡管有滯後，我們可以打補丁（意見、指導、規則），我們拭目以待，我覺得不會特別慢。有試點辦法、意見、規則，我們就可以做，已經做了10年。最近兩年開始好了，加上資產的需求。最近有一個詞叫資產荒，ABS的權益、現金流在這里擺着，這對於大資產配置，比如公募基金、貨幣基金、保險基金、養老基金這些需求來講，都可以彌合。

看看發行的過程，這是一個常識的普及。由技術資產發起人，包括商業銀行、儲蓄貸款公司、抵押公司、信用卡公司、汽車租賃公司有標的物，手里有資產，測算現金流，打包權益出售給第三方，用這些手段隔離資產信用和發起人信用，通過這種隔離加上征信、評估機構的評級，相當於投資人都是不專業的，對投資人而言，相當於有人幫他篩選了，投資人會付費的，不會白讓你干。每個參與人掙他應該掙的錢，天上沒有白掉餡餅的，設備的監管方、維護方等都要有相應的分配。做出產品後，通過相應的機構發行，發行渠道很多，基本上通過OTC交易，因為它不是標准的東西。主要是銀行、保險公司、養老基金，這些不是無線延續，是有期限的。做三五年，基於資產方的設計來做，當然不能超過權益的經營期限。交易通過OTC市場性，流動性相對不是特別好，但是這個市場本身有自身的規律，通過雙邊報價、電話報價的形式實現。

這是現狀，當前ABS的種類。有兩個監管口，一是銀監會監管，二是證監會監管，後面可能會有邊界的模糊。這兩個產品可能模糊，汽車貸款、企業貸款、消費性貸款、個人住房、信用卡、鐵路專項等，證監會監管基礎設施收費、應收帳款、航空票款等，這些都是基於資產未來有穩定的現金流，沒有穩定的現金流，這個事不能做。有了穩定的現金流，加上加工、票制等，後面才能做成產品。

基金公司怎麼做這個事。基金公司只能通過子公司來做，基金公司的子公司有權利做這個事。從市場發行情況來看，這是Wind截至2016年1月，全市場額度大約8000多萬，近一年是2000萬額度，發展速度非常快。平均每單規模不是特別大，我的老東家是中信證券(600030,股吧)，這是華僑城，包括世界之窗、門票折現等。小額貸款非常分散，應收帳款比較分散。這里沒有汽車貸款，汽車消費金融在中國不是特別普及，現在大家買車很少有人貸款，估計隨着90後、00後進入消費周期，這個事情會越來越多起來。

從這個類型上，租賃大致交易結構。每個參與者都會分一杯羹，計劃發起人和管理人要對專項計劃作出設立，他要找擔保人，差額支付承諾人，原始權益人是資產的所有人，他有資金需求，他的資金需求通過計劃管理設計租賃資產，通過法律機構、會計機構評級做整個產品的評估征信，通過產品賣給資產持有人，持有人通過認購資金，把資金歸屬到（結算、托管、監管）等人。拿到錢後，半年、一季度、一年，定期根據現金資產支持證券的持有人。每一個環節肯定涉及到相應的法律法規。

現在我國已經在運營的租賃公司做得比較多和比較好的，有遠東、寶信、先鋒、聚信、金美、匯通、運通、豐匯，比如中國連通、中聯水泥、南方水泥，大家可以查閱比較大的案例。

收費和大致交易結構，行業有大體的標准，在行業標准基礎上，不同的機構根據市場地位不同、能力的不同，費率可能會有所浮動和變化，這是很正常的情況。管理人設立產品，原始權益持有人把資金募集到，資產支持證券的持有人發企，加上評估機構的法律確認、評估，整個交易就算完成了。華能瀾滄江水收益權、南京公用控股污水處理收費收益權，很多都是穩步增長的，基於這樣的基礎測算現金流。

應收帳款，資產的設立人、購買人和需要錢的，這幾個都差不多。中間會評估，對於不同的機構、不同類型的資產，所需要的評估機構不一樣。對於現金流、租金、房屋租賃、信用卡貸款、汽車貸款、公共設施收費，所涉及的評估機構不一樣，無論如何他們都是會計師或者律師，這也是資產的類型。應收帳款，包括碧桂園、京東白條等。

從我們做項目的角度，最初的項目溝通需要保持事情的落實，基礎資產落實、基本行業。產品分層比較復雜，優先級、劣後級等，這些條款還是比較復雜的。

信用征信，這是ABS很重要的事情。華僑城門票收益為例，我是研究旅游和商業。預估門票有200萬客流，產品設計者都可以設計，作為產品的投資人而言，你怎麼知道我預估的100萬客流或者200萬客流是否靠譜？信用卡也是如此，它有一個概率，必須由專業機構來做，好事是增加信用評級。有些征信措施是讓擔保人擔保，達不到的話要有擔保。這些事情是為了保證產品不會有違約的風險，這是一個比較好的兜底設計。基於項目本身不能結束了，比如半年過去，應收帳款、門票收益權、高速公路收益權，發生的情況和當時預測是不是有差異，最後結果是我預測樂觀、悲觀，我們要做項目的跟蹤評估。如果做得太樂觀，風險敞口出來了，可能要有補救措施。如果我做得非常謹慎，風險控制得很好，這就是常規性跟蹤，這不僅是對項目標的的跟蹤，包括會計師、律師、項目投資人、標的租賃方都是過程。

下面允許我小小跑一下題，介紹前海開源基金，我們是2013年1月23日成立，股權結構是四個25%，25%開源證券，兩個25%基金。我們管理層接受了另外兩個25%基金公司的十年授權，我們基本上是管理層控制的公司，但管理層做得都是好事。注冊資本2億，原來是一年1.5億，大家分完後，2014年12月份是2億。三年半的時間翻了三倍多一點。新聞媒體同仁們特別值得我們尊重，他們有做研究的功底，就像我做公司一樣，我們公司現在有37支公共產品，還有幾十支中央庫產品。8月底完成1000億以上的規模，去年大跌前是800多億，後來縮到500多億。公募基金的業績，在今年所有基金對應同類型排名中，37支基金有三分之二在前10%。這是我們非常自豪的一點。我作為公募資金管理人很忐忑，如履薄冰，公司要求所有的基金經理要賺錢，不是跟大盤比，要跑贏大市。大市漲了20%，我漲了15%，我可以笑。我要給投資人賺錢，而不是賺排名。我們的基金賣得比較好。我自己做的基金是前海開源生活，賺了12.6%，今天結束一支基金的發行，大概5億。我做了14年分析師，不謙虛的說，我算是名人，我在中信證券做了9年，水晶球連續五年拿第一。這些都是過去的事情，現在要檢驗我們的業績。幸運的是今年上半年的業績還不錯。前海開源基金經理很敬業，包括我們的ABS產品，我們很負責任的做業務。子公司現在管理規模也有幾百億，包括IPO、定增等，在座新聞媒體也不少，和訊領導跟我說，安排采訪我們，我們熱烈歡迎，希望大家監督我們，我們做得好，是對自己負責，對投資人負責，對社會負責。希望我們在聚光燈下把事情做得漂漂亮亮，合規合法把事情做好。歡迎各位領導同仁關心我們公司，支持我們公司的發展，提出我們的缺點，指出我們的方向，幫助我們進步。謝謝各位！

主持人：感謝趙總的分享，這是基金公司非常具有操作性層面的東西，最後對前海開源基金的介紹非常誠懇，相信大家感受到趙總的態度。接下來的嘉賓分享主題也是與消費金融ABS產品有關，有請鄧國山先生上台做分享。

鄧國山，第一創業證券董事總經理、北京分公司總經理，演講主題為「證券公司如何對接消費金融ABS產品」；

鄧國山：大家下午好！今天下午我作為證券公司的代表，和大家分享證券公司和消費金融市場參與主體對風險的看法。

第一部分，主要描述現在我們對我國消費金融市場的大體研究。現在我國消費金融市場處於快速發展的狀態，這是今天和訊網召開首屆中國（深圳）消費金融峰會的重要原因。從2010年開始，我國消費金融整體市場進入快車道，我們的數據從1997年開始研究，1997年整個市場規模是100多億，去年整個市場規模達到21萬億，占比大幅提高，現在的比例將近20%。從參與各方主體來看，這幾年每年都有新的進入者，2013年企業界代表作為代表，像海爾金融等消費金融成立了。2014年有以互聯網電商的產品，有很大的消費金融不可忽視的力量。

市場的快速發展離不開外部良好環境的促進，有四個方面可以看待這個問題。從2015年開始，我國出台多部配套政策，從2015年1月至今，出台了6項配套制度。另外要看市場規模，它在不斷的發展，非常快速。社會消費品零售總額在過去五年飛速發展，形成比較大的市場規模。

市場發展錢多了，政策支持，還有主觀消費意願是否提升。80後、90後年輕消費群體的迭代消費觀念的變化，還有消費模式的升級，確實在悄悄的改變消費金融市場。在消費金融日新月異的互聯網技術，個人征信方面的技術，促進消費場景、消費金融入口的大規模豐富，相信在座每個人，智能手機的普及使得每個人都可以用掌上APP，輕易享受到各種消費金融服務。我們看到雖然市場規模非常大，它的潛力跟國際市場相比是非常巨大的，目前我國消費信貸占GDP比重只有30%，信貸比重只有20%，跟歐美發達國家相比，發達國家一般消費貸款占GDP比重達到70%，信貸總額達到50%。未來可以隨着市場的發展，消費信貸滲透的潛力是非常大的。同時市場的發展離不開市場主體，有消費金融服務的各種公司，近年來消費金融公司呈現多元化的主體，從銀行為代表，銀行資本為主要的消費金融公司構成消費金融市場一大主力。以產業界、實業、企業資本，汽車金融公司、海爾金融、大汽車商消費金融公司，今天到場的馬上消費金融、佰仟金融都是產業系的代表。互聯網是一個不可忽視的力量，它改變了消費金融業態以及未來最有可能創新出巨頭的一個行業和領域，我們看到過去幾年，現在已經是巨頭的阿里、京東，還有正在蓬勃發展的消費金融公司和市場參與主體。

第二部分，主要談談證券公司和消費金融有哪些合作點。趙總提到ABS產品，這個金融產品在中國2006年第一單信貸產品面世，真正大規模的發展是從2014年開始，這里包括兩個條件，一是以銀監會監管的信貸資產證券化產品，二是以證監會監管的企業資產證券化產品。如何跟消費金融結合，因為ABS是公開標准化市場，具有逐步成熟的標准化的市場交易場所，交易成本、利率會越來越低，現在可以看到消費金融目前參與主體，除了銀行系的公司外，大部分公司在獲取方面有瓶頸，資金獲取成本有點高。消費金融貨單收費比較高。從ABS市場來看，隨着利率市場化的推進，在一步一步的走低。我們已經看到的消費金融和ABS業務的結合，這些產品在市場上層出不窮，看到的類型是多元化的，不管是商業銀行、電子商業企業、P2P公司、小貸公司、租賃公司都發行過ABS產品。從適用的資產類型來看，不管是信用卡、車貸、房貸、大學生消費、網絡P2P借款，都有一單單明確的案例。可以看到消費金融和ABS產品存在全方位的合作空間。

成本，對於非銀行背景的消費金融企業，主體的評級往往比較低，中國現在是國有銀行為主的信用體系市場，所有民營的尤其是互聯網的，由於社會征信體系缺失，整體主體信用不足，發債成本或者負債成本非常高。ABS產品尤其是消費金融類產品具有高度分散的特性，依托大數據風險管理，它在標准化市場可以獲得一個比較好的價格。隨着一單單消費金融的產品在市場上不斷的發行，隨着市場認可度不斷提高，尤其對於反復發行的，一步步受到客戶認可的，比較典型的是京東白條。可以看到2015年，它發行白條ABS產品利息是5.1%，最近發行的產品，優秀產品降到3.6%，說明互聯網公司ABS產品接受程度大大提高了。

現在作為證券公司的產品，可以做很多業務。這是我們過去做和正在做的ABS產品經驗，覆蓋很多消費金融場景，比如個人小額貸款、車貸，汽車車貸的ABS業務主要通過租賃來做。P2P、消費金融公司已經有很多鮮活的案例在應用了。雖然有那麼多發出來，還有更多沒發出來的。現在整個消費金融在ABS領域存在很多問題，比如我們這邊列了六大典型問題，融資人信用低、早償風險高、基礎資產筆數多、轉讓有效性存疑。一個大學生分期貸款開始缺錢需要用，也許是12個月的分析，家里人打了一筆錢給他，他就還掉了。基礎資產筆數比較多，在公開市場做融資，基本上要有5-10億規模，不然沒人跟你玩。我們的小貸以及互聯網產品消費金融的單筆量很小，可能只有幾千塊錢。這麼大的包，它的評級、現金流測算、風險評估、分成方面都有比較大的難度，這是現實的問題。律師比較關注的是現在很多消費金融資產，從資產本身來說，我國在法律法規的立法方面相對滯後，存在很多法律瑕疵。本身要求做資產隔離，形成風險轉讓。真正出的風險後，如何做債權追查？長尾效應里，個人客戶屬於非高的客戶，信用等級分析屬於偏低的。循環頻率高，消費金融資產，單筆資產一般期限比較短，有的是幾天，有的是幾個月，有的是一到三年，你在金融市場發現一個產品，從規模經濟的角度來看，我們做一個產品還得兩三個月，我們需要循環購買，循環頻率高也是需要解決的難點。市場研發了這個產品，這些問題都有克服的辦法。循環資產，做ABS關鍵點的探討。

除了ABS產品，證券公司是傳統金融的代表，消費金融屬於新興金融的代表。很多地方需要共同發展或者共同加強，才能更好的促進市場的良性發展，比如征信體系，我國現在的征信體系不夠完善，芝麻信用屬於新興征信參與主體，以前只有人行征信中心，現在大量消費金融產品都不是金融機構，根本用不到這個東西。現在央行批了八家金融機構，也在促進市場的發展。從證券公司的角度來看，起碼在證券公司主要業務方面可以和消費金融公司做一些征信視角上的提高，客戶征信畫像場景。比如經紀業務，我們可以接觸很多客戶，他在我們證券公司開了很多戶，過去的交易、風險偏好，我們都有數據，這對個人征信畫像有非常好的補充。現在證券公司往互聯網轉型，從獲客、銷售、交易等各個環節的信息數據都可以上網，從線上方面形成客戶全方位畫像的參與。和證券公司的結合是有幫助的。

這是我們內部的分享圖，如果在消費金融的場景里加入證券公司，或者證券公司和消費金融行業的合作，對雙方都可以強化場景的獲客能力。樂天證券有很大的電商板塊，他們的證券和電商板塊通過技術手段實現互相補充，對電商板塊和證券板塊的客戶、獲客都起到了很大的促進作用。

從投行方面來看，我們認為可以跟消費金融結合，助推消費金融的發展。企業IPO、並購投資等方面，是我們專業化的業務，和現在很多消費金融企業結合，支持發展。現在從市場上看，有很多傳統金融機構和消費金融機構有所結合，其實大家都在想如何把握結構性的機遇。

第三部分，展望未來合作前景。從消費金融企業來看，我們可以和證券公司形成端到端的合作模式。現在ABS產品應該是消費金融企業，尤其是中小型消費金融企業未來獲取資金非常好的渠道，通過跟證券公司的深度合作，我們按照可以發行的條件推廣消費金融產品，資產一旦形成規模，可以很順利的掛牌發行，把資金和發展很好的匹配起來。通過自己的資金、管理的基金購買ABS產品。通過戰略合作，拓寬雙方的業務范圍。證券公司可以在優化篩選模型、匹配資產方面進行進一步的深化，從而拓寬資產業務的深入。我們希望未來在監管，外部環境上給予進一步的細化標准，加大業務的支持力度。商業銀行消費金融公司需要監管機構給予更快的審批備案環境，和信用借款方面的合法性。P2P校園服務差異化標准，鼓勵企業可以發展。市場方面參與各方，進一步加強儲備和手段支持，我們覺得應該優化評級模型，而不是依賴主體角度。法律顧問可以優化安排，快捷評估機構可以加大消費金融類的研究，對資產評估的准確性。謝謝大家！

主持人：感謝鄧總的分享。對於消費金融未來的發展前景，大家都看好。如果我們真的想要走得更加穩健，風險的控制不言而喻。接下來有請同盾科技執行副總裁、CSO馬駿驅來為我們做分享，他演講的主題是「系統安全與消費金融風險防控」。

馬駿驅，同盾科技執行副總裁、CSO，演講主題為「大數據風控助力消費金融行業發展」；

馬駿驅：大家好！每次我上台的講的第一句話，就是請大家原諒，因為我在香港出生和長大，接下來半個小時大家可能要要忍受我的港普口音。消費金融的客戶特別多，也有多有趣的發展。我們如何看待這個方向和走向，用更多不同的方法幫助大家。

請允許我花一兩分鍾時間介紹，為什麼我會走到今天，我整家人都搬到杭州，做一件對中國征信體系有幫助的事情。這不是我一個人能做的事情，也不是我一家公司能做的事情，這是很多公司都在做的事情，相互之間的互補性挺強的。芝麻信用做了很多事情，也是非常大的功德。全面建設，我們需要很多年的沉淀。在過去不同時間，我把它分為幾個不同的階段，我希望每個階段都可以做一件讓自己不會忘記的事情。80年代畢業，現在還有很多人作為藍本的支票影像系統，國內很少用支票。我和IBM一起開發的支票影像系統影響到現在。回到香港設計一套系統，很多人都會用，八達通系統，我是這個系統的總架構師。我用了大概10年時間，住在北京，參與國內很多渠道的變革。我每次去銀行預留一個半小時時間排隊。今天在座很多人已經很久沒去過銀行排隊了。我用了10年時間跟國家發改委、工信部、發行銀行做這個事情。因為一個機緣，接下來十幾年在一個地方工作，其中一個全球最大的大數據風控公司「ThreatMetrix」。我們中國人太聰明了，我們用了很多欺詐的方法，國外很多人都沒看過。因此，我跟幾個合伙人開設了同盾科技。

我們幾個合伙人開始時想，如何很好的解釋我們在做的「跨行業聯防聯控」是什麼。一開始的時候，很多跨行業的數據可以幫助我們做防控，現在一次次被證實這是對的事情。我們的合伙人里有兩三個來自阿里等不同公司的同事。我們的願景很美好。開始時，公司有6個人，這六個人都戴眼睛的，我們都是IT理工男，這是一個很好玩的故事。我們一開始沒想過這家公司要做得多大，估值多高，多值錢。幾個技術男坐在一起說要做一件有意義的事情，社會慢慢會接受我們，會給我們公司留一個位置。過去一段時間被充分證明，我們有很多不同的客戶，有信貸類，也有非信貸類。過去兩年多，我們幫了很多人，有些人跟我說，沒有同盾科技幫他擋住風險，他可能到不了今天，很開心的事情。過去我作為一個廠家，去了很多地方，請客戶吃飯。做了同盾科技後，我去到每一個地方都是客戶請我吃飯。由於我們是一班技術男，我們比較保守，做到100多萬，我們說85萬就好了，跟市面上其他公司不一樣。我們靜下心沉淀數據，大家會跟你長期牽手，做得越來越好。

將近兩年時間，2013年10月開設公司，現在有5000多個客戶。我們發現越來越多一開始時，這些人也不知道同盾科技能幫到他多少。開始時，我以為我絕大部分的客戶會來自於銀行、保險，當我們做了八年後，第一版產品出來，我們問銀行、保險覺得這產品怎麼樣，那時候人家說你公司什麼時候開始，你公司有什麼案例，別說小公司，你要數據化，要離開銀行做評判。雲端服務，沒門！大企業把我們拒之門外，創業到那個階段，是不是我們想錯了。非常幸運，有一個行業突然冒出來——互聯網金融行業。我們國內一大堆公司很需要聯防聯控的信息，他們被央行相關征信中心用不到信息，就算可以用到也是沒用的。有一點農村包圍城市的感覺，那時候銀行開始敲我們門「我們覺得你有些數據挺有趣的」，慢慢的，一開始把我們拒之門外的企業覺得，其實你聯防聯控的方法還是挺好的。正因如此，資本市場非常支持我們，要做好誠信的夢想，我們要做很多不是馬上盈利的動作，我每天考慮企業如何生存，我可能不能考慮很遠。過去兩年有很多資本支持我們，我們經歷過四輪融資，大概8000萬美金，支持我們這群技術男在誠信里的夢。做大數據的分析，找到比較好玩的共性。

我今天不准備說很多技術相關的東西。我們有不同類型的服務，有一些是信貸類，中間包括貸前、貸中、貸後會做什麼事，我們如何通過大數據交叉找到原來不還錢的人。有很多反欺詐的東西，金融系和非金融系的客戶都有用。大概5000多個客戶，將近一半跟金融相關。互聯網所謂跨行業聯防有什麼用，我們有很大的社交網客戶，大家有看電視的話《非誠勿擾》，珍愛網、百合網等等，他們都是我們的客戶。我們發現里面有很多騙婚的人，這里還有酒托。我們可以出去聊天，之後叫你一起去喝酒，其實他和酒吧是有協議的，每帶一個男朋友過去喝酒就有多少分成。我們發現從大數據來看，這個類型的人還有很多其他信用方面的問題，我們也有很多游戲客戶。這十個人經常組團打端游，其中七個人在我們黑名單控里發現有問題，不能借錢給他們。那三個過來到底要不要借錢給他？以前覺得沒關系的數據可以用於做驗證，讓我們證明這是有用的。我們做很多反欺詐的服務，幫非金融公司，也跟金融有很多交叉。比如叫外賣，我們有很多外賣客戶，像美團、點評等，里面有很多刷單的，一個人去小店叫外賣，實際上不需要外賣，他們只是騙O2O平台的補貼。我們經常出行，用專車平台，里面有很多刷單的情況。QQ群都是司機談如何刷單。我們發現這些數據跟我們金融里面挺有用，一次又一次證明這是很有用的。我們通過很長的時間發現，某些變量確實有用。我們有很多數據信息是非常有用的。很多數據源都有，比如驗證、學理、坐飛機等，我們很多整合在一起，提供給客戶，讓他們可以做更多這方面的較驗。我們高管決定在這里不賺錢，做一個好的團購給客戶用就好了，客戶也挺喜歡的，我覺得做了好事。中間有很多核心工具，今天不是技術的研討，不說太多核心的工具。要說到核心工具，唯一要說的是很多時候，從負面數據開始畫起，這些人是不是壞人，他是不是經常在其他地方騙人，有時候我們有隱性關聯，我借錢給這個人，他要寫十個資料，如果他是信用詐騙的資料，他一定把這些准備得很好。一個個團伙准備的很好，我們用同樣一台機器叫外賣，我們就把它暴露出來。在整個大數據里，有非常大的團隊研究所謂的隱性關聯確實不多，這是我們數據特別的地方。

談到實時數據要有足夠的量，同盾科技每天評判有沒有風險，大概3000萬次左右，大家沒什麼感覺這是多還是少。比如信貸，每天經過同盾科技的借款大概150萬，央行征信中心每天沒有超過200萬次的借款查詢。體量大，是非常大的幫助。很多人都在銀行，你會發現信息表現，它在民間借貸的情況到底怎麼一回事。我們發現最近有一群人的央行征信報告特別好，他們知道信用卡、房貸要准時還，不然征信會不好。如果查這一群人的民間借貸信息，並不好，通過我們的聯防聯控還是可以幫上忙。

我認為消費金融是非常好的場景，我們做的是小而分散的事情，過去兩三個星期提出所謂的金融革命，過去一兩年，到底有怎樣的金融革命。金融在過去幾十年到底憑什麼做金融？憑資源壟斷，什麼資源？是牌照，過去我們是牌照壟斷，最近這一兩年的變化，現在最重要的不是牌照，很多沒牌照的可以找有牌照的合作。過去牌照是很重要的，有什麼信息是很重要的。很多人說有些場景有信心，我敢帶這個人，因為我跟你的信息不對稱。這從牌照資源壟斷變成資源壟斷的過程。信息壟斷，慢慢做到信息越來越不值錢，我經常舉例子說很多人原來說我是攜程，我有很多它的信息，國內絕大部分的機票都是我賣的，這個人什麼時候飛什麼地方，我有很多信息，我壟斷信息。突然有一個酒店集團說我有很多這些人的信息，我知道把什麼時候住酒店。滴滴跳出來說我的信息是最多的，我知道他什麼時候坐什麼車到什麼地方。信息有很多不同的方向，可以找到能壟斷的信息，最終誰能贏，真正能掌握客戶體驗的公司才能贏。消費信貸的過程，將所有的信息提煉成很好的模型，這是公司內部沉淀的。通過這種沉淀變成非常好的體驗，這種體驗是其他人不能很容易復制的。從牌照壟斷變成信息壟斷，最後把信息變成很重要的技術。我過去兩三天都在跟很多人交流，你們看了很多微信，其中好幾個行業說「場景為王」，大家都去找場景，現在我們需要找場景。過去產品就是產品，現在不是。我有一個非常好的同學，他過去九個月有一個產品在全國做得非常好，他做牙醫相關的貸款，做得非常不錯。在這樣的情況下，場景是我們大家都去追求的。我們中國人有一個好的習慣，我們很快就會在非常好的模型，大家都會復制過來，把場景做爛。你們最近有沒有看到做手機的賣場，很多人賣手機。坐在那里四五個人都是做分期的人說你要不要借款，一大堆人都在賣場里。做場景要變成長遠的總體體驗，我要做貸款，明明不需要問一句話就能決定要不要貸給他。我要在整個生命周期里，還款、循環過程中，如何把體驗做得最好，這是很重要的。我覺得我們每天都在面臨金融鏈，對風控的考驗越來越多。

前面談到很多不同的場景，我們有很多，很多新型支付公司跟我們有合作。電商O2O有很多相關的信息。最近有一個行業非常火——直播行業，很多主播賺很多錢，我們幫全國最大的行業做反欺詐，回來跟我們金融相關的公司有很大的交叉。不同行業交叉，對我們來說是非常重要的。有時候我們要看有沒有欺詐方面的風險，這個人根本不是他說的那個人，為什麼要驗證，驗證完就沒風險嗎？在消費信貸的很多場景，有很多人不驗證。這個人違約的機會有多大，通過不同的驗證。甚至他說他是某一個企業的員工，他沒說謊嗎？有一些服務專門幫人做授權，人家可能會申請賬號、社保用戶名、密碼告訴我們，我們查他的社保信息，最後證明這個人很難證明的事情。當時我們通過授權取得，了解這個人的征信。

在所有人經常去的10個網站，多少人10個網站用戶名和密碼都不一樣，請舉手。這麼多人只有三個人是這樣。過去這一年，各種各樣的網站，我們都設了很多用戶名和密碼，絕大部分人的用戶名和密碼都一樣。前一段時間上大麥網，他們數據泄露，用戶名密碼被騷擾，他們用不同的身份進去，希望可以獲利。無法獲利，拿到用戶信息可以賣給其他人，這變得非常重要。我的客戶做理財，比如有一個老太太在長沙，她一輩子的積蓄幾十萬買了一個理財，但賬戶沒保護好，因為他們覺得同卡非常安全，導致老太太被騙了，這種情況就很困難。我們如何很好的保護我們的賬戶體系非常重要。比如說刷單、O2O很多。有很多不同的場景要做。信用、賬戶風險有很多。

刷單的非常多，有一個建議，所有消費金融公司，平衡業務和風險非常重要，有幾個平台根本不想擋，有人來就來，我需要的發展很多，不同平台可以承受的風險不一樣，最好多參與不同的成功案例。有機會到我們杭州總部，里面有很多的中國地圖，每一秒鍾都有紅點出現，每一個紅點都出現欺詐的情況。我們慢慢發現做O2O刷單的人很多在廣西，做票務欺詐的人很多在海南，P2P有一大堆在浙江、河南。我有更多的規則防范。對所有消費信貸來說，貸後管理越來越重要，借給他的話，不等於可以馬上停下來。你借錢給這個人比較長時間，這個人有很多奇怪行為，往後用大數據看看有沒有辦法找到這些人。

我們是做跨行業，有很多行業的風控雲。我們的保險、社交等都有相關的幫大家做風控的產品。申請平台，7天內申請5次，這是可以挑的，它的風險少於五次，多五倍。這是一台設備、手機、電腦，關聯很多賬戶，關聯的賬戶越多，欺詐率越高。我們有同盾科技積分，這些人有問題的幾率有多大，我們只是幫大家評判有問題的情況有多高。有一些團伙看上去一點關系都沒有，我們把兩三層關系連在一起發現這些人是一伙的。我們把所有的信息交到用戶手上，由用戶決定跟公安追溯團伙。絕大部分消費金融公司是不同的客戶，有100多家銀行，很多不同的電商、O2O等等。數據交叉還有很多有趣的事情可以玩，希望同盾科技用自己的專業性可以為這個行業做特別的事情。

主持人：感謝馬總的分享。掌聲有請馬上消費金融CEO特別助理Valeriy先生，他演講的主題是「國外消費金融發展對中國的借鑒意義」。

Valeriy，馬上消費金融CEO特別助理，演講主題為「國外消費金融發展對中國的借鑒意義」；

Valeriy：大家好！我今天會給大家做一個演講，很抱歉我的演講是用英文的，希望一年後可以用中文給大家做演講。接下來我會給大家介紹中外消費金融市場的對比，談到國際消費金融時，我們用美國和歐洲兩個國家作為例子，因為這兩個國家的消費金融發展的最好。在歐美國家和歐洲國家可以看到，90%人口有銀行賬戶，他們的市場處於成熟但又停滯的狀態，同時他們對於新型消費金融接受程度上漲非常緩慢，比如他們跟剛開始使用芯片、信用卡，他們對於信用卡的依賴程度非常高。我認為這兩個國家最大的問題在於他們對於手機互聯網集中式服務和微金融服務的接受度非常低，他們處於早期的發展階段。可以看到個人消費信貸占GDP的比例處於不斷的波動狀態。那麼中國市場如何呢？中國消費金融處於早期發展階段，經過評估，75%居民有存款，過去兩年消費發展的非常快。可以看到有75%的居民有正式的銀行存款，並不是每個人都能享受貸款的服務。我認為中國消費市場非常獨特的市場在於跳躍式的越過傳統消費金融的發展階段，我們現在都會使用塑料信用卡，我認為不久的將來，塑料信用卡將逐漸被取代掉。

中國消費金融市場有哪些特點呢？第一個特點是中國消費人口非常多，我們的電子商務也得到了非常大的發展；第二個特點，中國消費市場的潛力非常大。非常有意思的是中國消費居民願意把財務數據委托給第三方財務公司，當我們說到消費金融公司所使用的技術，不得不說智能手機這一塊，中國有三家公司在世界手機供應商處於前五的地位，2016年第一季度，他們的市場份額達到17%左右。我們平時公認世界著名的首席供應商，他們在中國的市場份額逐漸處於減少的地位，我們中國手機制造商所占的份額處於逐漸增加的地位。我們大家越來越多的使用智能手機，基於智能手機的發展，現在已經趕超美國。

可以看到的是現在有50%的電子商務都是在手機上操作進行，看看美國的份額，相比中國而言，市場份額大概低兩倍左右。據預測，2019年的時候，中國和美國完成手機上的電子商務份額，差距大概在三倍左右。對於中國非常重要的機會是中國在線社交平台網絡的發展，他們會提供不同種類的服務，電子商務、金融服務以及其他一站式服務。相比西方其他國家而言，中國已經領先好幾年，這三年我們有比較好的例子，比如微信，現在在西方其他國家，現在應該沒有能和微信匹敵的企業。據預測，除去按揭的費用，中國消費金融到2019年會發展到15萬億，相比於現在是三倍的水平，因為2015年只有5萬億水平。大家對於消費金融的預期是什麼？一是希望降低我們的運營成本，二是希望以低成本提高客戶的滿意度。第三個特點，風控模型是基於大數據的。對於我們互聯網金融公司而言，創新是非常重要的。在這種情況下，大數據可以給予我們更多的機會。當我們收到審批時，我們都會使用PPOC的數據，當我們收到大數據的時候，我們會使用大數據進行風控，還會進行運營商的交叉審核，基於大數據，我們確定給客戶提供貸款的額度。我們的審批過程會非常快，可能在幾秒鍾的時間就能對客戶判定，是通過審批還是拒絕審批。同時大數據對於傳統的服務帶來很多機會，比如我們對客戶提供不同類型的方案選擇。

最後在這里請大家允許我介紹馬上消費金融公司，我們是持牌互聯網金融公司，同時使用大數據進行審批過程。我們希望在未來可以為客戶提供簡便的互聯網金融服務，讓客戶隨時隨地享受信貸服務。

接下來我給大家簡單介紹產品線，包括現金貸、產品貸以及循環額度分期。虛擬信用卡是我們的主要產品，將來我們會用虛擬信用卡給客戶提供不同的服務，在不久的將來，我們會更加注重提高客戶的滿意度，以達到客戶的期望值。我們希望通過這種方式，我們的價格更加具有競爭力，讓客戶更加滿意我們產品的價格。謝謝大家！

圓桌對話

劉正旭，和訊網編委；

胡滔，芝麻信用總經理；

ScottYan（言維），捷信中國首席安全官；

姚志傑，興業消費金融總裁助理；

錢龍，佰仟金融聯合創始人；

姜岩，有用分期內控中心總經理；

劉正旭：原本的圓桌主持應該是我們和訊網的副總編輯。因為上交所在天津開座談會，和訊的副總編輯受邀去了天津，我只能頂替我們的副總編輯做圓桌。我是本次峰會的負責人，我在下面挺忙。今天是周末，希望不影響大家周末的休息，各位嘉賓回答問題簡短精准，盡早結束，大家可以早點回去陪伴家人。

其實消費金融行業大家都還在預測，中國消費市場將迎來爆發期，請各位嘉賓用最簡單的話談談自己對行業的預期。

胡滔：大家對消費金融的市場預估非常樂觀，從我們的角度來看，中國和西方國家的金融體系有非常大的差異，我們整個金融體系相對多元化不足，長期以來存在小微企業和普通消費者很難獲得信貸服務。每個人都有銀行存款，當你需要急用資金或者創業時，發現社會很難幫到你。我們非常看好基於消費金融和小微業主的金融發展，未來中國的經濟活力也在創業企業中，征信公司非常願意幫助大家在未來創業和消費金融等領域的過程中，給大家提供幫助。

ScottYan（言維）：我國整體金融產業發展幾十年，相對比較單一，國際上先進的生態城市相比有很大的提高空間。作為其中一個重要的生態鏈，我們有很大的藍海市場，今後5-10年後會有超出大家想象的增幅，參與市場主體都有一個非常廣泛的發展前景。監管部門及時指導呵護非常重要，融入各種資本，參與消費金融，形成短期的浮躁，這對行業的發展健康度有損害，希望參與這個行業建設的各路群英進入行業要審慎，實時推進，不能一哄而上，將會損害良好的產業前景。

姚志傑：消費金融正處於市場的風口，一是所有的數據表明消費金融占中國信貸的比例和國外的差距還有很大的空間；二是現在中國經濟給我們造成短期，對公企業銀行信貸，大家不太敢投放，銀行喜歡小額消費類信貸，最近連續兩個月貸款投放可以看到，住房按揭貸款占新增貸款的占比很高；三是有些觀點的數據很對，整個消費金融是抗周期的行業。哪天很火的房價下來怎麼辦？消費金融行業經歷最快，損失率不會高到很離譜的過程，隨着經濟的發展，占GDP比重越來越大，這個行業還是抗周期的行業，蠻不錯，值得我們持續去做。

錢龍：從前面幾位介紹，有宏觀的介紹，有從中國消費市場到消費金融的占比，都是一個未來可以遇見的，5-10年會有持續爆發性的增長，這可能引來各路不同系統公司的關注，包括消費金融公司、P2P轉型的公司，我們要看到市場，也要看到消費金融以及銀行傳統意義上的消費市場，他們有很大的差別。我們關注的是中低收入的客戶群體，他從幾個方面會構成進入的門檻，一是風險控制，如何針對小而分散的控制，快速有效的進行風險識別。針對這樣的客戶，我們用傳統的銀行審批方法，很難有效的進行審批；二是效率，這種客戶都有對客戶的需求，需要在幾分鍾內，甚至幾秒鍾內完成審批，為整個行業提出相應的門檻。大家需要構建出公司獨特的競爭力，只有這樣才能把市場做大做好，不會讓市場變成高風險等的消費金融問題。

姜岩：我非常同意消費信貸在未來5-10年是風口期，很有可能有井噴式的馬上，拉動GDP的三架馬車要靠消費金融拉動，現在新生力量，80後、90後進入勞動市場，有很多消費支配的能力，同時他們有超前意識，對信貸要求比較多。另一方面，濫用消費品的信貸，房貸、車貸會有，汽車金融也會是我們的發展方向，各位提出對行業發展要注意的地方，個人認為將來的發展是對於數據把控的上比較關鍵，首先在場景上收集數據，同時把數據挖掘做到位，把市場做到好。

劉正旭：胡總，對您參加這次會議表示感謝，我跟這個行業很多企業交流時，他們說只要跟胡總的業務接上，最後的效果都會特別好。我想您跟行業分享分享，能否說明是什麼原因？

胡滔：就像我早上跟大家分享的，任何一個行業是風口的時候，想在這里淘金的人都會進來。中國有一句古話「沒有金剛鑽，不能攬瓷器活」，各家公司比的不是放款快，而是誰能把錢收回來。目前我們跟合作伙伴合作的過程中，我們有自己堅守的價值觀，必須為客戶更好的把握風險，在產品推出的過程中，去年一月底推出中國第一個信用評分，從消費者層面來講，大家知道芝麻信用有信用評分，過去一年多以來，我們針對合作伙伴貸錢的客戶身份認證、反欺詐信息驗證、信用評分准入、貸中信用評分變化的提示，包括貸後失聯信息修復、負面信息披露，形成一整套產品。我們面向市場時，我們會發現今天接進來好幾百家的客戶，大家的風險控制能力不一樣，馬上消費金融介紹，在座很多客戶是芝麻信用的合作伙伴，他們有雄厚的合作團隊，我們提出的芝麻信用評分可能不夠，我們展開深度的產品——芝麻信用元素表，讓風控團隊更好的知道背後的信息。風控的力量不是那麼強，進入這個行業額度非常小，我們跟這些行業的合作，除了信用評分的基礎上，會給他提供一站式的服務，在我們走過來這麼多的時間，我們確實非常感謝很多客戶跟我們一起，針對他們面向的客戶群做了非常多的共創，讓我們的產品越來越豐富，更好的幫助大家解決問題。

劉正旭：同盾科技的馬總，你們和同盾科技在這方面有很多重疊嗎？

胡滔：大家基於數據方面的能力以及我們所能擁有的數據來源非常不一樣，作為任何一家機構來說，現在美國征信市場有三家征信局，還有兩三百家地方征信局，對於你們來說，有了央行中心，央行還需要發牌照，還有更多機構沒有申請牌照，他們也有獨特的優勢。站在客戶的角度，我們會建議客戶根據目標客戶群，選擇可以給你提供幫助的多家征信機構，這是征信風險控制市場更多鼓勵的是分享，就像同盾科技說的聯防聯控。誰不加入分享，誰反而吃虧。在芝麻信用和合作伙伴過程中，我們輸出能力給合作伙伴，合作伙伴的違約信息要分享給芝麻。我們更加鼓勵平等和開放，這樣大家才能更加清楚市場。對於我們來講，我們的對手是社會的壞人。

劉正旭：談到風控，言總是消費金融領域里的資深人士，感謝言總對這個活動的支持，言總也是我請過來的，為了籌辦這個會議，我們之前花了一些心思。

我的提問不是關於風控，我們設定選題時，Valeriy談到國外消費金融的借鑒，這個話題受時間限制，沒有完全展開，您能否進一步做補充？捷信中國是行業領頭羊的地位，也是外資公司，從捷信中國的角度，借鑒意義在哪里？我們應該避免哪些彎路？

ScottYan（言維）：這跟之前預定的作文稍有差異啊。消費金融的Valeriy也是我們捷信中國之前的同事，非常開心在互動的嘉賓里，都是以前捷信中國高級管理人員，包括姜岩女士。這個行業的發展，捷信進入比較早，早期中國試水時，培育了市場理念，啟動了市場，培養一大批行業優秀的從業人員。主辦方提到作為捷信，一家純粹的外資公司，在中國今天的市場，依然在前行。風險控制問題，Valeriy非常簡要的分享了。作為消費金融行業，風控是很復雜，也是比較大的話題。芝麻信用、同盾科技都是捷信中國重要的戰略合作伙伴和客戶。我們從他們那里得到非常多的幫助。捷信中國介入這個行業比較早，自身體量比較大，我們自己有數據系統，我們對外依然接入很多高質量的數據供應商和風險產品提供商，強強聯合，真正把風控做好。

捷信中國2008年進入中國市場後，走過很大一段彎路，當年基本照搬集團風控體系和流程，在很短時間內造成市場化問題，我們有歷史定格的問題，2008-2009年時，公司整體經營舉步維艱，同時跟捷信中國一起進入中國市場的有一家美國的消費金融公司，他們做了評估後，退出了中國市場。捷信中國在最艱難的時候決定堅守，相信中國市場有巨大的潛力。做了很多調研，尤其是一線市場研究，引入了很多本土化的元素和資源，原有集團內容，風控體系很強大，需要完全本土化，充分利用本土資源，把主要業務流程，關鍵管控進一步優化。一路走來非常不容易，我在捷信中國，今年是第八年，現在才是真正遇到行業發展的黃金時期，我們初期耕耘時非常艱難。隨着風控技術，我們要求客戶在實際門店拍照，後台信貸審核人員會進行身份證系統、實體比對，大大解決套用他人身份的重要性，很大程度上解決了風險。前一陣子推出了人臉識別技術，使我們的風險技術水平進一步提升，得到審批貸款流程，基本上50分鍾左右。現在貸款流程，全程只需要15分鍾左右，金融系統審批時間不到兩分鍾，這是質的飛躍。相信先進技術不斷的引入，不斷做本土化的整合，對行業發展有很好的榜樣和借鑒意義。我們跟渠道商、生產商聯合推出零費率產品，更好的讓本國大部分消費金融客戶群體更友好，更容易接受。整個亞洲國家市場消費群體，借貸消費、超前消費的理念接受度並不是太高，和傳統的消費觀念相抵觸，希望低費率的產品可以培育市場，為拉動產業處理，希望公司在大產業下得到長足的發展。

劉正旭：興業消費金融總裁助理姚志傑先生，專門從上海飛過來，我也要對你表示感謝。談到金融產品化創新，一般認為場景化是比較重要的一塊，現在消費金融發展過程中，還有去場景化的趨勢。在姚總看來，場景化好一點還是去場景化好一點？興業是持牌機構，背後靠的是興業銀行這座大山，對金融領域的理解可能更加深刻。

姚志傑：謝謝主持人。我比言總好一點，我這個是命題作文。場景化和非場景化，個人觀點覺得都不錯，主要看每個機構的資源。這個市場很大，有不同的分工和梯度，銀行系的持牌機構願意在一個區域做這個事情，對客戶的理解不一樣。我們源自興業銀行，我們最擅長的是銀行原有的風險控制方法，不能說最先進，但一定是我們最習慣的。我們有比較多的銀行存量資源，我們在這方面還有資金的好處，我們會有最熟悉的方式着手，場景化和非場景化自身的長處在哪里。

除了場景化和非場景化外，很多人問我消費金融是什麼。商品的手機付款，大家印象是第一個。我們籌建時，公司董事長對這個很研究，他給我們發了一本書叫《美國信貸史》，信用卡是消費金融的一種。消費金融當初籌辦這個事情時，誰適合去做，很多持牌機構管理人員都來自於信用卡。消費金融是怎樣的，興業消費金融更像是類銀行，小額信貸的機構。發展到後面，我們更多換信用卡的消費金融機構，它的定義會不斷改變，場景化和非場景化都有空間。

就興業銀行目前的情況來看，我們公司剛成立，首先考慮生存和發展。最擅長的是場景化。2014年底成立，我們花了2015年的時間把自己最擅長的事情做完，我們是第二批試點公司，我們的發展還可以，先把自己的生存問題解決，對於場景化，我們也有一些研究和嘗試，這個市場可能沒有我們想象的那麼樂觀。我們可以連商務，基於POS、流水、小業主貸款，這也是一個場景。小業主的風險比較穩定，工薪階層可能好一點，工薪階層借錢賭博、個人信貸也不好。小業主的風險比較穩定，我們找到規律，市場可以去做，市場也會有一定的發展。總部在上海，上海的房價比較高，年輕人買不起房子，房租需求有了。我們貼近市場，做了住房租金的分期付款，這一塊的空間蠻大，我的觀點是都有場景。

主持人：我發現的問題，今天來的很多嘉賓在風控出身，有資深的經歷。從職位上來看，內部是做風險控制的，金融的核心是風險控制，做風險控制的將來有前途，誰要想進入消費金融領域，建議從風控做起。風控的問題導致不好的事件，前段時間我們發現問題，包括自殺、裸條事件，留給分期、信用貸款領域留下不好的印象，能否談談我們從風控的角度來講，如何杜絕這件事的發生，相信行業大部分的從業者和從業企業會是好的。但總會有害群之馬，如何利用大數據和風險控制手段，把很多東西排除在這個范圍之內，想要借錢的人承擔風險。

錢龍：我們通常會說金融的本質是風險，所謂金融就是做風險的生意，風險是由客戶未來的預期的概率，基於大數據或者我的體系，怎樣在客戶未來不還錢的概率降低到可以容忍的程度，所謂消費金融還是不脫金融本質，風險都是金融的重中之重，是企業成長的基石。我們會跟銷售溝通，這個行業和普通行業不一樣，尤其是銷售，銷售出一筆貸款，實際上是這個行業的開始，只有我們在12期、24期把貸款回收回來後，才是整個業務的完結。風險控制要有整套體系，不僅僅是風險部門，還包括其他的產品設計、市場准入、客戶定位。您提到的問題是我們從這個角度看，針對什麼樣的客戶提供什麼樣的產品，根據客戶提供他可以承受的產品，最終解決問題。進入市場後，我們對產品的定位到客群的區分，已經有了比較深入的認識。2014年開始營業至今，我們累計將近700-800萬中低收入客群的行為數據，依據行為數據，我們設計出相對比較准確的，適合客群的產品。根據這些客群設立點，狹義上的風險控制，如何進行設計，這是我們提到的大數據、客戶數據進行相應的分析和風險識別。本身從消費金融來說，我們屬於線上線下相結合的體系，我們不僅采用數據分析、數據模型，我們在前端有將近10萬個零售合作商和3萬名銷售人員，他們在前端承擔面簽，有效的識別客戶欺詐、購買意圖欺詐，從這個角度來說，整套線上線下相結合的風控體系，這種方式構建完善完整的風險防控，從而防止風險的發生。

劉正旭：在金融圈里說資金越容易混，成本越過。我和錢總之前在小座談會上交流過，胡總的想法是要把壞人抓住，上次討論時，我們有充分的探討，今天借此機會繼續談談，讓借不到錢的人根本借不到，這樣效果會好一點嗎？

錢龍：第一方面，金融產品要從客戶需求開始定義，如果客戶有需求，我們要設法滿足客戶需求，滿足客戶需求的基礎上，在一個公司可控的成本范圍內滿足成本需求，可能是我們產品定義到風險控制，都需要研究探討的話題，我們叫做風險定價，為什麼會有一定的風險定價，從客戶未來逾期的概率上，對客戶進行分成。前面談到ABS的概念，它對資產進行分層，優質資產可以匹配成本低的資金，劣質資本匹配成本高的資金。胡總的想法是我們在過程中，如何把欺詐成本降到最低。除了欺詐之外，還有信用的成本，我需要用另外的方式來做。

劉正旭：這是一個道德問題，從業企業和貸款人都要有道德。下次能否有機會深入探討。我對這個話題比較感興趣，過去幾年，P2P風口蠻熱門，大家都往這上面跑，從去年年底到今年，監管出來後，導致P2P行業有很多人尋找轉型和思路，有用分期母公司做過P2P的業務，很多人談P2P色變。很多行業的老板生意做得比較艱辛，但沒有主管意圖做欺詐行為，我們要尋找新的方向，不僅是對消費金融，對P2P行業來講，也是大家想探討的話題。

姜岩：我們的P2P平台之前是理財端，同時我們有很健康的資產端，在政策落地之前，從美利金融戰略角度已經做了決定，我們要把資源進行優化整合，聚焦在我們擅長的業務領域，一方面我們要進行優質資產的挖掘和運營，同時為消費金融客戶提供更好的服務，通過美利金融和業務實現。我們和傳統的銀行以及各種線上理財進行合作，通過這種方式，我們也能捉到規模更大，成本更低，更穩定的資金來源。我們的盈利能力有所提高，我們可以為客戶提供比較低價的金融產品，給客戶提供更好的服務。

劉正旭：中國的消費金融從政府政策層面來講，還有哪些地方需要改善？

胡滔：這是非常古老的業務，我們看到很多新的規定主要針對消費金融發展的態勢，上一個話題里談到P2P，最近出了很多問題。大家更擔心的是理財端，很容易演變成非法集資，對於罰款端，消費金融是非常熱門的話題。中國有8000家小貸公司，反而是原來基於技術和風控能力的市場普遍缺失，導致大家難以進入市場。為什麼風口到了，因為國家支持，政策也有了，它具備低成本控制技術平台的出現，使得這個行業可以有健康發展的機會。

ScottYan（言維）：我對這個問題的答案，個人在這個行業摸爬滾打的時間比較長，我國對這個行業的呵護支持的力度足夠，開面店賺錢，家家開面店，最後面店多數關門。這對市場的沖擊非常負面，現在市場熱度高，監管要保持一定的力度，這樣才能健康的發展，真正通過充分的競爭，才能做到，讓百姓受益。不能放任。

劉正旭：避免P2P的事。

ScottYan（言維）：對，不要重蹈覆轍。

姚志傑：我鼓勵，這個行業需要政府支持，雖說這是一個老行業，看起來比較成熟。可能我們沒那麼自由，談到場景化和非場景化，銀行系有更多的優勢，我們可以開展外部的投資或者外部的子公司，從資產端的上游切入資產端會更好。自律，我比較贊同錢總的觀點，行業從業者要自律，這個行業前面跑馬圈地，風險意識的缺失確實會帶來風險和損失，大家會理智的看市場，萬一某個方面走偏了，對這個行業還是有風險。國內的欺詐風險是主要的風險，我們要規范發展，把業務持續做下去。

錢龍：消費金融這個行業是一個既古老又新鮮的行業，談到古老，它是從國外發展；談到新鮮，在國內還屬於新鮮領域，發展、上下游整體在中國還是比較缺失的，現在有些行業，芝麻信用等更關注在體系評估，我們看好這個行業未來要向專業化的方向發展，如何從監管的角度更利於做到專業化，各個公司怎樣避免無序的競爭，要有特定的客群以及風險控制方法，根據這些方法建立公司的核心能力，避免無序的競爭，這是我們金融比較重要的話題。中國很多行業存在一管就死，一放就亂。如何在這個行業避免問題的發生。

姜岩：我知道問題，但不知道大家的答案。從國家目前的情況看，對消費金融行業是鼓勵和大力支持的。從實際角度來看，有一些小一些的金融相關的法律法規要慢慢的建立起來，這個行業有小而分散的特點，由於額度不是很高，我們發現他們有真實的意識時，數額比較小，沒有相關的規避，相同的情況還有很多，我覺得這個行業法律法規方面的支持還要慢慢夯實。

劉正旭：我接着姜總的話來說，我知道那事為什麼難處理，我原來做行政報道，這種小案處理起來的成本太高，所以一般以領導批示和媒體報道為前提。通過兩小時的討論，消費金融已經在風口上，這是不可質疑的。誰能發展的好，誰發展的不好，根本原因在風控，誰風控做得好，誰將來就會成長得更大一點。風控的手段要多加結合，你可以選擇胡總的芝麻信用，也可以選擇同盾科技，各種各樣的手段結合在一起，根據自己的手段，一定要做風險控制。這是我通過跟嘉賓交流期間總結出來的，知識是你們的，我只是歸納一下。大家對行業提出的期待可以分為五類，一是當前國家是鼓勵支持的；二是這個行業要發展的好，需要專業化發展的過程；三是我知道我國現在批的是17家持牌機構，持牌的基本符合國家監管的紅線法規（合規）；四是在這個基礎上要加強政府剛性的結合，避免這麼多年金融領域犯過的問題和錯誤；五是保險領域好像出現過這件事，P2P這件事更大，需要在行業發展中不停的完善法律法規，大約歸納成這幾個方面。我可能歸納得不夠全，希望以後有機會探討。

我做一個全天的會議總結。和訊網也是看到了消費金融的機會，所以選擇辦這樣的峰會。前期籌備起來挺累的，相信明年辦的時候會更輕松一點，大家知道我們有這麼多事，我們不願意從我們的角度教育絞盡腦汁的想這個話題誰合適。從行業來看，北京和上海這個領域的話題非常熱，北京在這個領域比較重要的會議有十個左右，深圳還沒有熱起來，深圳金融領域的創新更有原始創新的驅動力，更是創新之城，在消費金融這麼大的風口上，深圳沒有往前沖，不太符合深圳金融發展的現實情況，這里的因素有很多，我們無法做全面的分析和概括。希望媒體通過我們舉辦的活動，把這個話題講出來，希望更多有意義的，希望更多的朋友通過我們舉辦的活動可以學到更多的知識。明年我們還會再辦這個活動，歡迎大家明年繼續關注和支持，謝謝大家！

主持人：感謝圓桌論壇的嘉賓，今天通過各位嘉賓的主題演講，讓我們對消費金融領域發展現狀接下來的發展趨勢和解決的對策和措施有了深刻的了解。消費金融涉及到每一位老百姓，我們期待消費金融能夠在中國發展的越來越好，讓每一個人都享受到金融服務帶來的便利。感謝今天來到峰會的所有朋友，祝大家周末快樂。

（完）