工商銀行：9月13日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)理事布雷納德表示，聯儲應避免過快去除對美國經濟的支持。此番表態強化了外界對於該央行下周將維持利率不變的觀點。布雷納德表示，她希望在升息前能看到美國消費支出趨勢轉強以及通脹上升的證據，並稱美國看起來面對海外經濟低迷依然脆弱。她認為，美國就業市場尚未發揮出全部潛能，這意味着「預防性收緊政策的理由不那麼充分。」這番言論打壓美元下跌。此外，明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利當日拒絕就他認為美聯儲應在何時加息表態，不過他表示考慮到美國經濟目前的狀況，他認為沒有采取行動的緊迫性。而亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特則表示，當前的經濟狀況足以促使美聯儲在下周會議上「認真討論」是否升息。

2、英國央行表示，將自9月27日開始透過逆向標購買進價值總計100億英鎊(133億美元)的公司債，此為央行上月宣布的經濟刺激舉措之一。英國央行稱，初期擬每周舉行三次標購，將持續18個月買進。標售將在每周二、三和五舉行，且將側重特定領域。

3、澳洲央行助理總裁肯特周二表示，澳洲經濟很有可能維持強勁增長，從而降低失業並推升薪資和通脹。肯特表示，該國大宗商品出口價格上漲在支撐貿易條件，礦業投資下滑最嚴重的時期已經過去。肯特指出，澳元自2013年以來貶值，為服務業提供關鍵的支持，從觀光業到教育及企業服務雨露均沾。但澳元跌幅並不如澳洲央行所預期，多歸因於全球許多其他央行積極放寬政策所致。

4、石油輸出國組織(OPEC)上調對非OPEC國家2017年原油供應的預估，因新油田陸續投入運營，且美國頁岩油廠商對低油價的適應能力比預期高，表明明年油市供應過剩程度將更高。OPEC在月報中稱，2017年對OPEC原油的平均日需求預計為3,248萬桶，較前次預估值低了53萬桶。OPEC上修其對2016與2017年非OPEC供應預估，稱受到包括哈薩克斯坦Kashagan油田投產與美國頁岩油產量下滑情況低於預期等因素影響，而且預估短期內產量仍會上升。OPEC預估，2017年非OPEC國家的供應量將增長20萬桶/日，之前的預估則為下降15萬桶/日。

5、中國央行研究局首席經濟學家馬駿表示，目前中國槓杆率的上升有兩大來源，即房地產和國營企業。過去十幾年，中國槓杆率上升三分之一來源於房價的上漲，房地產領域還需采取很多措施抑制泡沫過度成長，抑制過度的金融資源流入。他日前在接受第一財經專訪時並稱，有些國營企業在低效地使用金融資源，因此要在未來強化國有企業的約束機制。他並提到，民間投資受到較多准入限制，未來應在教育、醫療、媒體、文化等更多的領域，充分對民營企業開放。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.12311.12681.12111.12351.12330.04%

日元102.73102.83101.57101.85102.69-0.86%

英鎊1.32671.33471.32361.33371.32670.53%

瑞士法郎0.97590.9790.96910.97190.9756-0.41%

澳元0.75430.75670.74940.75660.75410.30%

加元1.30351.31241.30211.3041.30490.04%

資料來源：Bloomberg

美元兌一籃子主要貨幣下跌，此前美聯儲理事布雷納德的講話立場偏鴿派，削弱了本月升息的押注。美元指數下跌0.22%，報95.126。美元兌日圓盤中低見101.58日圓，尾盤下跌0.83%，報101.83。歐元兌美元尾盤小幅上漲，報1.1235美元。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1328.151330.391320.511327.83-0.32-0.02%

白銀19.0719.1818.7219.110.040.19%

鉑金1063.501068.071037.971055.80-7.70-0.72%

鈀金675.50677.20652.82664.05-11.45-1.70%

資料來源：Bloomberg

金價基本持穩，從盤中低位反彈，此前美聯儲官員的鴿派講話降低市場對聯儲本月加息的預期，且美元下跌。現貨金近持平，收報每盎司1,327.15美元，美國12月期金收跌0.7%，報每盎司1,325.60美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIOCT1646.2945.880.89%

布倫特NOV1648.3248.010.65%

資料來源：Bloomberg

油價收漲近1%，在美元走軟和美股急升的扶助下反彈；油價早盤因擔憂美國鑽探活動增加而走低。有關美國10月頁岩油產量可能連降第11個月的預期也扶助支撐油價。不過，漲幅受限，因預期上周美國原油庫存繼之前一周驟降後可能增加。布倫特原油期貨收漲0.31美元，或0.7%，報每桶48.32美元。美國原油期貨上揚0.41美元，或近1%，收報每桶46.29美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月15681578.5-0.67%

銅三個月45954643-1.03%

鋅三個月22592298-1.70%

錫三個月1917519500-1.67%

鎳三個月1008010375-2.84%

鉛三個月18711906-1.84%

資料來源：Bloomberg。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2016/12/16339.50339.500.00%

大豆2016/11/16964.75964.250.05%

小麥2016/12/16408.75409.25-0.12%

豆油2016/12/2332.6432.640.00%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.421560.42211-0.13%

1月0.526890.518221.67%

3月0.852220.845440.80%

6月1.251.234721.24%

12月1.556781.540331.07%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/9/152019/9/150.910.90

10年期2016/8/152026/8/151.661.68

30年期2016/8/152046/8/152.392.40

資料來源：Bloomberg

美國公債收益率差觸及逾一個月最闊，因美聯儲理事布雷納德稱，美聯儲必須謹慎行事，不要過快撤走貨幣刺激舉措。指標10年期公債價格上漲1/32，收益率報1.670%，周一稍早升至6月24日來最高1.697%。五年期和30年期公債收益率差走寬至119個基點，為8月5日來最寬水准。

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯18325.0718085.451.32%

標准普爾2149.002151.90-0.13%

納斯達克5211.895125.911.68%

資料來源：Bloomberg

美國股市周一急升，之前美聯儲理事布雷納德堅持其在升息問題上的鴿派立場，敦促聯儲謹慎行事，不要過快撤走貨幣刺激舉措。道瓊工業指數和標普500指數錄得7月初以來的最大單日升幅，但仍沒有收復上周五的全部失地。道瓊工業指數上揚239.62點，或1.32%，收報18,325.07點；標准普爾500指數勁揚31.32點，或1.47%，收報2,159.04點；納斯達克指數攀升85.98點，或1.68%，收報5,211.89點。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數23290.6024099.70-3.36%

恆生國企指數9654.0810057.97-4.02%

香港指標股指收跌逾3%，因人們越加擔心決策者在推動經濟成長中已達政策極限，導致全球金融市場拋售加劇。湯森路透數據顯示，恆生指數收低3.4%至23,290.60點，創下2月11日以來最大單日跌幅。該指數的50個成分股全部收低，金融與信息科技類股領跌。