士蘭微受益于行業景氣度提升中期業績大幅增長

士蘭微2010年上半年凈利潤同比增長602.48％，公司業績大幅增長主要是由于行業景氣度的進一步提升，公司LED器件、分立器件和集成電路產品的出貨額持續保持了較好的增長勢頭，主營業務盈利水平得到較大幅度改善。

士蘭微(600460)7月29日發布2010年半年報，公司上半年實現營業收入7億元，同比增長98.45％；凈利潤1.2億元，同比增長602.48％，每股收益0.3元。

公司通過幾年的調整、積累，在集成電路芯片設計、硅半導體芯片制造已經步入良性發展。另外，公司計劃通過非公開發行股票募資的方式，實現LED外延片及芯片生產能力的大幅提升，增強盈利的能力。

2010年上半年，隨著行業景氣度提升，公司三大主營業務集成電路、分立器件芯片和LED芯片的銷售額均有大幅增長。公司集成電路實現營業收入約3億元，同比增長71.12％，器件實現營業收入2.12億元，同比增長85.34％；發光二極管實現收入1.86億元，同比增長191.94％。公司發光二極管占營收的26.5％，比2009年提升了5.4％，公司集成電路和分立器件的占比下降，分別為42.8％和30.3％，比2009年下降了3.5％和1.7％。

報告期內，公司集成電路、器件和發光二極管的毛利率分別為29.16％、29.62％和49.25％，分別提高了6.23％、13.17％和13.82％。集成電路業務毛利率提升主要是子公司士蘭集成芯片生產線產能利用率上升、電路芯片產出增加、成本降低所致；二極管毛利率提升主要是子公司士蘭明芯公司產能利用率上升，發光二極管芯片產出增加成本降低所致。

2010年上半年，士蘭集成的各主要工藝門類產品的生產均較為穩定，6月份士蘭集成圓片月產出已接近10.5萬片，達到歷史最高產出記錄。隨著產銷規模的進一步擴大，圓片單位生產成本降低明顯。另外，士蘭集成近期從日本引進的一條六英寸集成電路芯片生產線（該芯片生產線的設備預計在7月底前可以全部到達）正在加快設備的就位和調試工作，爭取從三季度起對圓片產出進一步提升做出貢獻。

在集成電路芯片設計方面，依托公司子公司杭州士蘭集成電路有限公司建立的國內較為領先的BICMOS/BCD工藝平臺，公司在電源和功率驅動產品線、混合信號與射頻產品線上實現IDM（設計與制造一體化）模式，這將明顯縮短芯片開發周期，較好地實現芯片推陳出新。今后符合“綠色、節能”要求的AC-DC電源芯片、LED照明驅動芯片、直流無刷電機驅動芯片等領域將成為公司重點產品領域，將成為公司新的經濟增長點。

公司子公司杭州士蘭明芯科技有限公司已將LED管芯的生產能力提高至550KK/月，并新訂購8臺MOCVD（其中1臺42片機已經到達，其余7臺設備預計在明年一季度前到達）。另外，士蘭明芯的下屬子公司杭州美卡樂已安排采購設備，計劃將小功率LED芯片的封裝產能擴充到90KK/月。

另外，公司此前計劃以不低于每股8.82元的價格定向增發2,000-6,000萬股用于高亮度LED芯片生產線項目的擴產。此次募投項目計劃新購工藝生產設備約312臺/套，用于擴建LED芯片生產線，新增外延片57萬片/年左右，并新增芯片72億粒/年左右。項目實施完畢，公司擁有月產高亮度發光二極管（LED）芯片11億粒、月產外延片6萬片的生產規模，將大大增強公司產品競爭能力。

士蘭微2010年一季報顯示，公司第一季度實現營業收入3億元，同比增長149％；歸屬于母公司所有者凈利潤4,739萬元，每股收益0.12元。截至收盤，公司收報于每股19.26元，跌0.67％。

(陳凱 撰稿)

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