銀監會嚴密監控 地產信貸漸變

密集的政策調控，正沖擊著市場對于流動性的憂慮，房地產信貸更是面臨著規模和利率的雙重調整壓力。分析人士認為，各家銀行可能試探性地在監管容忍范圍內加大放貸，并且借調控之名提高對企業的貸款利率，走“以價補量”的道路。

據中國房地產報1月26日報道，密集的政策調控，正一次次沖擊著市場對于流動性的憂慮，而屢被提及的房地產信貸更是面臨著規模和利率的雙重調整壓力。

1月15日，銀監會召開了2010年度工作會議，明確2010年的信貸政策----優化信貸結構，提高信貸質量，并特別強調了對房地產信貸風險的關注。

與愈加清晰的監管意圖相對應的是，銀監會的監管手段與方法尚顯模糊。

市場紛紛傳言銀監會“信貸規模限制重啟”、“差別準備金率出現”，雖然此后被銀監會一一否認，但股市的暴跌依然反映出市場對于緊縮的強烈擔憂。

“保持資本充足率達標、撥備充足、防止不良貸款反彈，仍是銀監會一以貫之的監管重點。”1月21日，一位銀監會內部人士表示，“只不過相較以往，2010力度會更為加大。”

“信貸結構的調整、資本充足率以及存貸比的內外控制，都將成為影響銀行信貸投放節奏與規模的關注重點。”某券商銀行業分析師指出。

信貸規模的緊縮和風險定價的要求，正使銀行傾向“以價補量”的新盈利方式。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，“房地產行業貸款以往的優惠利率將不復存在。”

規模縮減

在年度工作會議結束后，銀監會對外表示，2010年銀行監管工作的總體要求是“更加注重政策的針對性和靈活性，著力提升監管方式的科學性和有效性，著力引導銀行業把握和科學使用新方法，優化信貸結構，提高信貸質量”。

“對于控制信貸質量和結構，銀監會所關注的最重要的指標就是各銀行的資本充足率。近期頒布的《商業銀行資本充足率信息披露指引》和《商業銀行資本充足率監管檢查指引》就是彌補此前管理辦法的不足。”一位銀監會內部人士稱，監管部門并未就資本充足率水平提出新的、更高的要求，但已經明確表態，要守住風險底線。

“資本充足率能否達標主要還是取決于對信貸規模增速的控制，2010年年度工作會議提出的要求就是更加嚴密的監控。”上述銀監會內部人士表示。

對于如何嚴密監控，銀監會則正通過越發密集的監測頻率來提高針對性，這也與其監管目標“有效性”的表述頗為契合。

在推動落實《固定資產貸款管理暫行辦法》、《項目融資業務指引》、《流動資金貸款管理暫行辦法》和《個人貸款管理暫行辦法》）以及對于《商業銀行資本充足率信息披露指引》等一系列規定后，銀監會正按月考核各家銀行的資本充足率。“如果資本充足率超過預警的話，銀監會就會約見談話，并限期整改。”一位接近銀監會的人士表示。

信貸投放節奏則基本上會按季度進行把控，“2010年的放貸節奏大致會保持均衡，各季度的規模將基本上是30%、30%、20%、20%。”北京一位銀行內部人士指出，以往一季度發放額度過高、速度過快的現象目前比較敏感，現在有一定的收緊。“開頭緊一點總會讓監管層感覺更為安心。”

“以價補量”

值得注意的是，銀監會在部署2010年的工作任務時，特別提及房地產信貸的監管重點----2010年，銀監會要“高度關注房地產市場變化，嚴格執行有關信貸政策，加強對房地產貸款的監督管理和窗口指導”。

1月20日，銀監會主席劉明康在出席“亞洲金融論壇”中更是強調，“地方融資平臺和房地產貸款將是2010年銀行業風險的重點關注對象。”

如何“高度關注”、“嚴格執行”、“加強監管和指導”便成為地產界關注的重點。就此，上述銀監會內部人士表示，目前，尚未出現專門對于地產信貸的監管要求，比如說開發貸與個貸方面的新措施，但“不排除加大現場檢查的力度”。

也就是說，對于地產信貸的監測，也涵蓋在上述對于銀行信貸風險、質量和結構的監管之中。

但是，在規模擴張受到壓制以及日趨嚴格的資本金監管之下，面對信貸持續高位增加帶來的撥備提升，對于去年支撐火熱的地產信貸，各大銀行何去何從甚為微妙。

“消息顯示，雖然銀監會不會對銀行的市場行為做出行政干預，但是嚴控的姿態已經形成實質性的效果。”上述銀行業分析師表示，對于銀行而言，誰也不愿意在這個節骨眼上做出頭鳥。

然而，“也不排除，各家銀行試探性地在監管容忍范圍內加大放貸，并且借調控之名提高對企業的貸款利率，走‘以價補量’的道路。”上述銀行業分析師補充道。

他的觀點得到了部分業內人士的贊同。

“在信貸規模縮減和偏緊的情況下，銀行對于重點風險監控行業客戶的議價能力會比2009年有大幅上升，房地產行業貸款以往的優惠利率將不復存在。”郭田勇表示。

而工行總行一位不愿具名的人士更是表示，“2010年總體的貸款收益率將有所上升，利率上浮的比例基本會在10%左右”。

具體而言，對于開發貸與房貸的控制，主要取決于各家銀行風險和收益的權衡。

“由于開發貸和房貸的風險權重不同，因此各家銀行在自身充足率以及價值取向的差別下，會有所側重。”上述分析師表示。

(徐志嬌 編輯)