2010年總營運前10大集團 金融業幾乎全包 科技業退出!

中華徵信所今(27)日公佈「2010台灣地區大型集團企業研究」調查,2009年下半年起的景氣復甦,反映在 100大集團的總體營運上,呈現出集團大陸投資步伐未減緩、金融集團大反彈、ECFA帶動的大陸新佈局、十二五計劃的衝擊等特色,前 10大集團中,金融業就囊括了 9 名,其中第 5 名為台塑,而科技相關集團則全數退出10名榜外。

集團整體成長與獲利

中華徵信所的報告指出,2009年 100大集團全球分子企業達6755家,持續創下新高,其中設於海外地區分子企業家數為 4286家(含設於中國大陸包含港澳的家數為 1814家,其中設於大陸本土家數為 1375家),較2008年的 4164家成長 2.93%。

中華徵信所總經理張大為表示,100大集團海外資產總額雖僅占總體資產的2成,但是海外營收和獲利(稅後純益)的貢獻度卻分別高達45.56%及42.12%,正足以反映100大集團海外佈局的成效及其重要性。

2009年100大集團全球合併資產總額突破了50兆元大關,較2008年成長11.87%,為2006年以來首次資產成長率回升到兩位數;儘管受制於國際市場復甦遲緩,100大集團營收總額 18兆 2764億元,較 2008年微幅衰退0.82%,但其全球合併稅後純益總額為6640.48億元,則較 2008年的3380.76億元,成長了近一倍(96.42%)。

儘管 100大集團的獲利,相較於金融海嘯前2007年 1兆 2262億元的高峰,僅不過是其54%的水準,不過虧損集團由 2008年的 29個集團,大幅減少到 17個集團,顯示絕大多數集團均已走向復甦,若國際景氣持穩,加上ECFA的助力,以2001年網路泡沬化後集團獲利復甦軌跡推估,100大集團的獲利仍有爆炸性成長的機會。
金融集團是2009年的最大贏家

景氣回溫以及政府擴大支出寬鬆銀根政策,加上股市強勁彈升、利益回沖,為金融集團創造了成長契機,使金融集團2009年擺脫了金融海嘯的陰影,成為100大集團的最大贏家。20大金融集團不僅營收成長30.67%,獲利更呈現三級跳,稅後純益巨幅成長335.79%,遠遠超過100大集團總體表現。

其中名列20大金融集團營收成長第1名的臺灣工銀集團營收(淨收益)成長率高達338.8%。獲利成長前3大金融集團,兆豐金控集團稅後純益成長4766.2%,霖園集團及元大金控集團稅後純益也都超過300%。

20大金融集團轉虧為盈的集團則括包大眾銀行集團、新光集團、中華開發集團、台新金控集團、國票金控集團、群益金融集團、臺灣工銀集團、聯邦集團及寶來證券集團。其中又以中華開發集團稅後純益由 2008年虧損70億元到翻轉獲利 72.68億元,表現最為突出。

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大陸投資吸睛,西部投資增加率最高

著眼兩岸三通和大陸內需市場,100大集團對於加碼投資中國大陸,完全未受金融海嘯影響。中華徵信所指出,不僅是電子業在內陸加碼投資,如傳統產業的正新國際集團、統一集團、三商企業集團、正隆集團、和泰汽車集團、裕隆集團,甚至中華電信也都投資不手軟。

100大集團在中國大陸(含港澳)的投資家數也由 1671家增加到 1814家,顯見兩岸經貿政策開放,確實是集團前進中國大陸的催化劑。以西南地區投資增加率的25.27%為最高,其次則為西北地區的增加率22.2%,華北地區的增加率15.3%居第3,其他地區的新增投資家數增加率依次為華中地區的8.3%、華東地區8.1%及華南地區的6.7%。100大集團往內陸移動的速度雖不如想像中快,但大陸投資往西部內陸移動的趨勢正逐漸加溫。

營建業的解禁與集團通路佈建

政府以總額管制的方式解禁營建業的中國大陸投資,對業者而言,雖失去先進市場之契機,但仍不失為發展大陸市場的好消息。遠雄集團隨即宣佈以5000萬美元投資天津生態城。營建業集團進入中國大陸房地產的後勢也值得關注。
百大集團在大陸通路的佈局,前有潤泰集團的上海大潤發和遠東集團的上海太平洋百貨,後有鴻海科技集團賽博數碼通路品牌,轉變到現今半導體封測集團的日月光集團設立的「上海日月光中心」。顯見集團經營通路之企圖心,非僅限於零售業而已。

兩岸ECFA門開太小效益受限

兩岸ECFA的簽署雖為台灣經濟找到一個發展出口,不過由於第一波早收清單的門開的太窄,因而實際效益無法全部發揮。ECFA的首次協商,最大的獲益者當屬銀行業。

傳統產業的石化業和紡織業是首波早收清單中的重心,但就100大集團中的石化集團(包括台塑集團、長春集團、李長榮化工集團)而言,納入早收項目的相關產品營收僅約472億元;但未納入早收清單的PVC、PS、PE、ABS泛五大塑膠相關產品的集團營收卻高達1031億元(包括台塑集團、台聚集團、奇美集團),顯見石化業無法從中得最大利益。

以紡織集團(包括遠東集團、台塑集團、力麗集團、台南紡織集團)而言,情況也類似,納入早收清單的產品營收更僅只有68億元,但台灣較有優勢卻沒納入的聚酯棉、聚酯粒、聚酯絲、尼龍絲、尼龍粒等產品的相關收又高達331.3億元,因而相關集團的利益也被限縮。

中華徵信所指出ECFA的簽署對台灣的優勢,並不在於減稅本身,而是在關稅降為零後所能帶動的營收成長,當協商的項目太少或不如業者需求,就會因而降低ECFA效益。不過儘管如此,中華徵信所仍認為列入早收清單的相關產品,可望帶來二成至三成的成長。

十二五計劃與文創產業

中國大陸十二五計劃的7大戰略性新興產業規劃包括新能源、節能環保、電動汽車、新材料、高端設備製造、新醫藥及生物育種及新一代資訊技術;其中台灣最大的商機在於綠能產業相關的新能源、節能環保與電動車,不過這些產業多數與台灣的六大新興產業重疊,因此將呈現既合作又競爭的態勢;尤其是在爭取資金、培養人才和技術開發上將出現前所未有的激烈白熱化競爭。

台灣要如何避開競爭,強化合作,政策上應有有所因應。文創產業的西進與合作概念,儘管台灣在文創產業上有創意人才、行銷和包裝策略,但卻沒有明顯的產業鏈,業者多半各自為政,因而如何用台灣的軟實力結合大陸業者,創造新的兩岸文創產業出口全球,也是值得思考的。

三個1.5兆元的預測

基於ECFA的提前佈局,以及中國大陸內需市場進一步的擴大,人民幣的升值效應,中華徵信所樂觀的預估,今年底100大集團企業可望出現三個1.5兆元的亮麗數字:第一是100大集團對中國大陸投資可望累積到1.5兆元;第二是100大集團的中國大陸營收可望增加1.5兆元(也就是可上看8.5兆元),第三是100大集團的總體獲利可望因此出現跳躍性的成長而上看1.5兆元。


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