廣州萬隆：a股節前行情添重大變數 反腐或令股指劇震

新股申購高峰期已過，且1月經濟數據利空落地，按理來說節前幾個交易日的行情，平穩過渡的可能性較大。然而周四兩市股指卻再次下調，黑周四“魔咒”似乎有再次重演的跡象，這無疑讓投資者為節前捏了一把汗。

造成a股節前行情添變數的原因，並不是訊息面的利空，而是中紀委反腐的推進。據訊息稱，中央巡視組首次全部針對央企，表明反腐的重點可能轉移至央企領域，其中金融業已出現苗頭，如民生銀行(600016,股吧)已被查等，這也是銀行股15年來表現不盡人意的原因。而隨著反腐深入央企，央企在經營中存在的種種黑幕和交易可能會浮出水平，這容易對市場資訊產生打擊，給投資者帶來一定心理壓力。可見，反腐雖然長期對a股是系統性利好，但短期對央企藍籌股卻存在一定的不確定因素，從而導致節前行情仍大幅震盪。因此，對可能被中紀委巡查、技術破位、反抽無力的藍籌股，我們不應持有過節。

所謂孔子作春秋，奸臣賊子皆懼之，中紀委反腐央企，腐敗分子更恐之。不過雖然大盤受權重拖累而出現較大震盪，但卻不改節前結構性紅包行情，我們認為具有政策利好與新興產業類的個股，便能在大盤大幅震盪中送出紅包，如好股互動中以下三大熱點主線。

1，注冊制快了，在審企業悄然分流。在頂層設計的帶動下注冊制的推行快於預期，隨著注冊制落地受益的將會是券商和創投，相對減低殼資源的價值將有所降低。

2，商務部提多重政策支援農產品(000061,股吧)電商。農產品電商平臺最大瓶頸在於物流配送成本，農村物流，基礎設施建設或者無人機物流突破將決定農業電商發展速度。

3，三大領域將建立統一國家強制標準。隨著兩會的臨近，民生話題將會再次成為社會的關注點，李克強重點提到健康、安全、環保，健康、安防、環保、食品安全等主題有望受到資金青睞。

綜合來看，反腐的深入雖然短期對權重股有一定的影響，但長期來看的話，對a股無疑是系統性利好。因此，股指短調不改長期向好的走勢，特別是上面三大主線類個股，隨大盤調整下來反而是我們逢低版面的絕佳機會。