外資行境內金融債發行破冰

在獲批整整5個月后，三菱東京日聯銀行(中國)(以下簡稱“三菱日聯”)人民幣債券發行終于敲定了啟動時間。

根據公告，三菱日聯將于明日在銀行間債市招標發行10億元兩年期記賬式金融債，三菱日聯也由此成為首家在境內發行人民幣債券的外資法人銀行。據三菱日聯透露，本次發行募集的資金僅在中國國內使用，匹配中國國內優質的中長期資產業務發展，不作為與海外母行及聯行之間的往來資金。

此前，亞洲開發銀行在2005年10月和2009年12月已在國內債券市場發行過兩期“熊貓債券”。但其屬于國際多邊金融機構，而三菱東京日聯銀行(中國)是100%外商獨資法人銀行。“早前匯豐控股、東亞銀行這類外資行都想發行人民幣債券，但監管層未開出通行證，現在監管層放行，可能意在規范國內資本市場，加速金融市場一體化”，社科院世界經濟與政治研究所研究員孫杰表示。

此期債券面額100元，采取浮動利率形式，即基準利率加利差，基準利率為每個計息期首日的3個月Shibor(上海銀行間同業拆放利率)5日平均值。“該期債券的信用評級為AAA，由此其定價可參照同一評級的金融債”，中金公司債券研究部分析師陳建恒表示。目前同期限的國開行浮動利率金融債二級市場利率在2%左右，該期債券應會在此基礎上加40-50個基點，因此定價大約會在2.4%-2.5%。

由于這個品種的債券以前沒有發過，盡管票面利率可能會較高，但在二級市場上的流動性可能不會太好，因此交易型機構可能不會參與，該期債券更適合那些看重長期投資價值且持有至到期的機構。

資料顯示，銀監會在2009年12月18日已經批準發行此期金融債，其發行有效期為2010年1月至6月。