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今年以來，有近3500只銀行理財產品到期。值得注意的是，今年到期的上海銀行"慧財"金鑫系列個人外匯理財產品共有93只，其中竟有67只沒有達到預期收益。其中，于8月5日到期的民生銀行的非凡理財尊享7號理財產品T137A(2年)，到期收益率達到預期的8.5%，為3500多只到期理財產品中表現最好的一只。
今年以來，有近3500只銀行理財產品到期。雖然大部分理財產品達到了預期收益，但和CPI的增速相比，有多達七成以上的銀行理財產品未能跑贏CPI。還有的則連銀行定期存款都沒能超越。
業內人士認為，銀行理財產品多數存在夸大宣傳的成分和投向不明朗的詬病，目的為了收取手續費向市場“圈錢”，在這樣的背景下，跑不贏CPI和定期存款非常正常。
銀行理財產品表現各異
在今年3500多只到期的銀行理財產品中，除153只未達預期收益外，其余均實現預定收益。而虧損的僅有3只，分別是中信銀行（601998）旗下的2007年“雙盈計劃8號”人民幣2年期產品、基金計劃9號人民幣理財產品（2年），以及民生銀行（600016）（600016，股吧）的非凡理財FOF－基金精選人民幣理財產品（1年）。此前，中信銀行旗下的雙盈計劃8號和基金計劃9號，預期最高年化收益率分別為25%和30%，民生銀行旗下的非凡理財FOF預期最高年化收益率為50%，但這3只產品到期均有不同程度的虧損，中信銀行旗下的兩只理財產品到期年化收益率僅為-4%和-0.3%，民生銀行旗下的非凡理財FOF到期虧損-3.27%。其中，2007年"雙盈計劃8號"理財產品投資于新股，而非凡理財FOF和基金計劃9號均投資于基金。
在3500多只到期的理財產品中，中信銀行旗下有430只理財產品，但表現分化較為嚴重。有超過10只到期沒有達到預期收益，還有兩只產品到期虧損。而中國銀行（601988）旗下31只到期的理財產品中，其中有一半沒有達到預期收益。中國銀行旗下的5只投資于澳元、美元的外匯理財產品“匯聚寶”系列均沒有達到預期收益。匯聚寶HJB10089-V澳元金上加金（3個月）、匯聚寶HJB10101-V澳元（匯市爭鋒）（3個月），預期最高收益為6%，但實際到期收益僅為1%，低于預期5%，匯聚寶HJB10100-V美元（匯市爭鋒）（3個月）、匯聚寶HJB10084-V美元金上加金（3個月）和匯聚寶HJB10055-V美元（匯市爭鋒）（75天），到期收益均為0.2%，低于預期最高年化收益率1.8%~2.4%。另外，中國銀行的中銀平穩系列4只信貸資產類理財產品中銀平穩收益0906期（C）產品（1年）、中銀平穩收益理財計劃0904（C）（個人）、中銀平穩收益理財計劃0904（C）（機構）和中銀平穩收益理財計劃0904（A），到期收益為0，低于預期最高收益4%。
另外值得注意的是，今年到期的上海銀行"慧財"金鑫系列個人外匯理財產品共有93只，其中竟有67只沒有達到預期收益。另外，中國銀行、農業銀行（601288）旗下，都有多種理財產品到期收益為0。
不少產品投資收益不及定存
今年10月，CPI同比上漲4.4%，11月，CPI同比上漲5.1%，創28個月新高。從到期銀行理財產品的年化收益率看，能夠跑得贏單月CPI的理財產品寥寥無幾。據統計，今年到期的3500多只銀行理財產品中，僅有44只理財產品到期年化收益率超過5%，超過4.4%的，也不到70只。
其中，于8月5日到期的民生銀行的非凡理財尊享7號理財產品T137A（2年），到期收益率達到預期的8.5%，為3500多只到期理財產品中表現最好的一只。南京銀行（601009）（601009，股吧）的“聚富2號”穩健級（0813期）金梅花理財產品（18個月）、杭州銀行的幸福理財0819期個人理財計劃（731天）和中信銀行的中信理財之樂投1001期（A款）黃金掛鉤人民幣理財產品（94天）緊隨其后，到期年化收益率均超過了8%。建設銀行（601939）上海分行“建行財富”萊茵廣場理財產品B檔優先級（24個月）、光大銀行（601818）（601818，股吧）陽光理財A+計劃2009年第一期產品1（1年）和興業銀行（601166）（601166，股吧）的一籃子商品掛鉤人民幣投資產品（3年）表現也較為穩定，達到預期的7%以上。
即便與全年CPI增速比，也有七成以上投資期限在一月以上的理財產品比不上CPI的增速。今年前11個月，CPI同比上漲3.2%，國家統計局稱，今年將CPI控制在3%左右，稍過一點的目標仍然可以實現。假設今年CPI在3.2%，也可以發現，今年近3500只到期的理財產品中，除去250只投資期限在一月以內的理財產品，其余的3244只理財產品中，也只有1060只到期年化收益率超過了3.2%，占比32%，其余七成理財產品，均無法跑贏全年的CPI指數。
且不要說跑不贏CPI，就連銀行定期存款，不少銀行理財產品也沒能跑贏。目前，銀行活期存款利率為0.36%，整存整取三個月利率為1.91%，半年為2.2%，一年為2.5%，兩年為3.25%，三年為3.85%，五年為4.2%。七天通知存款利率為1.35%。
像今年到期的129只投資期限為6個月（半年）的銀行理財產品，只有58只到期年化收益率為2.2%以上，占比僅為45%，其他超過55%的半年期理財產品，到期年化收益率，均比不上銀行半年定存的收益。今年到期的8只2年期的理財產品多數表現也較差，除了民生銀行的非凡理財尊享7號理財產品T137A（2年）、徽商銀行的九越理財銅都建設（三期）人民幣理財產品（2年）和工商銀行（601398）的2008年第13期"理財金賬戶"專屬個人理財產品—信托投資型（2年）達到預期收益外，其他5只到期的兩年期理財產品，均大幅度低于預期收益。其余的5只2年期產品均系中信銀行推出，表現最好的一只年化收益率還不到2.4%，有的則出現虧損。
理財產品跑不贏CPI已成常態
此前，投資理財產品蒙虧的情況多次見諸報端，甚至有投資者向監管部門投訴，質疑其所購買的理財產品，涉嫌信息披露不明，超募、放大操作風險和違約等情況。此前，中信銀行在2007年發行的一款“藍籌計劃2號”理財產品，就遭到多名投資者的投訴，該理財產品宣稱“新股申購獲取穩健收益，低風險投資收益積累安全墊，充分鎖定下跌投資風險”；“藍籌股票獲取超額收益，恒定比率投資組合保險策略，積極追求增值投資機會”。該產品的投資期限為2年，預期最高年化收益率36%，但在一個月內，該理財產品便虧損超過10%，到期虧損4%以上。投資者認為，中信銀行如果能真正按照上述約定去投資操作，該產品的業績表現就會比較穩定，不可能出現第一個月虧損超過10%的情況。
注冊財務策劃師林麗萍認為，銀行理財產品跑不贏CPI和定存都“很正常”，而且素來如此，不過出現虧損應該只是個別極端的情況。在她看來，銀行理財產品向來投向都很不明確，產品的宣傳和說明，很少有客戶能夠看懂，而在產品的包裝宣傳上卻五花八門，有夸大宣傳的意味。銀行理財產品很少站在客戶的角度去考慮，說白了，目的就是為了收取手續費，從市場圈錢，尤其以外資行更甚。出現了虧損的情況，除了保本類型的理財產品外，一般都是由投資者自己買單。作為業內人士，她表示自己也不會把錢投資在銀行理財產品上面。
像民生銀行旗下的投資基金的一年期理財產品，預期收益高達50%，中信銀行旗下的幾只投資新股的2年期理財產品，預期最高收益在20%多到30%多，這在她看來是不可思議的。林麗萍質疑，像一些新股上市即破發，怎么可能獲得如此高的收益？今年基金表現也很一般，投資于基金的理財產品，也不可能獲得高收益，銀行理財產品更多是在賭博。
林麗萍稱，一年期理財產品一般有兩種投向，一是投資債券等有固定穩定收益的，二是投資新股、外匯掛鉤和利率等非保本浮動收益的，這些理財產品預期收益能達到5%已經比較理想，能跑贏定存就已經很不錯了。
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