最有錢的地方,銀行差錢了:銀行充足資本之惑

“最有錢”的地方——銀行，“差錢”了！

銀行“差錢”、“籌錢”的消息一出，資本市場立刻風聲鶴唳。

領跌股市

12月9日，銀行股領跌大市，14只銀行股全線盡墨。

實際上，自11月24日起，銀行股就在各種消息的猜測中“跌宕起伏”。當日，A股市場突然暴跌，上證指數大跌115.13點，跌幅達3.45%，成交放出自7月29日以來的天量。隨后，市場又繼續上演黑色星期四和星期五。銀行股看似成為市場上殺跌的主要動能。

隨后，中國銀監會副主席王兆星撰文指出，目前銀監會對中小銀行的最低資本充足率為10%，對大型銀行的最低資本充足率要求為11%。此后，股市引來連續上漲，并站上3300點。

但好景不長。

12月8日，匯金公司的一瓢冷水，讓銀行股應聲下跌，并最終拖累大盤失守3300點。匯金公司副董事長李劍閣于12月7日表示，對于內地銀行資本充足率不足的現狀，將讓銀行采用“市場化的辦法”來解決，并稱匯金無意讓國有銀行減發股息來補充資本金。至此，市場寄希望于匯金公司對四大行“施以援手”的期望落空。

銀行股如此折騰的原因，是由于近期關于銀行資本金的傳言甚多。從中行千億再融資，到銀監會把大型銀行資本充足率提高到13%，再到匯金特許四大行用上繳利潤補充資本，市場對銀行再融資的擔憂盡顯。

天量信貸

毋庸置疑，為了實現“保八”目標，今年銀行向市場投放的天量信貸扮演了至關重要的角色，也為國內經濟復蘇提供了有力支持。數據顯示，今年1至10月份，我國人民幣各項貸款8.92萬億元，同比多增5.26萬億元。

如此天量的信貸投放規模，讓各個銀行的資本金開始吃緊，甚至一度被視為資本充足率水平較高的國有銀行也都傳出“差錢”的消息。中行資本充足率從2008年末的13.43%，下降到今年三季度末的11.63%；工行資本充足率從去年末的13.06%，下降到三季度末的12.60%；建行資本充足率由12.16%，下降到三季度末的12.11%.

“我國銀行主要從事傳統的信貸業務，天量信貸不僅是銀行自身的追求，也是我國宏觀經濟增長的需要。我國的廣義貨幣供應量(M2)在2000年之后很少低于10%，多數增速在20%以上，這必然對應著銀行的資產、尤其是主要資產信貸的相應增長。”建設銀行高級研究員趙慶明接受《中國產經新聞》記者采訪時表示。

開口難關

但在銀行資本金“吃緊”的情況下，銀行不得不開始收緊信貸的“口子”。

數據顯示，10月份全國新增貸款2530億元，其中四大行新增貸款1374億元，占全國金融機構新增量比例由9月份的21.4%升至10月份的54.3%。按照10月份新增量占比54%來計算，11月全國金融機構人民幣貸款也將繼續回落至2000億元。業內人士普遍預計，年末最后一個月的信貸閘門將進一步收緊，但全年新增貸款仍可超過10萬億元大關。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也對記者表示，資本充足率已經成為部分銀行信貸投放的制約因素。

2010年將至，新的一輪信貸又將開始。在2010年繼續保持適度寬松的貨幣政策下，銀行業還將有較大規模的信貸投放量。根據分析機構的測算，明年14家上市銀行補充資本金的再融資需求數額高達3000億元左右。

不過，按照趙慶明的計算，明年信貸大約在7萬億左右，而5家大銀行信貸占比大約在3萬億左右，按照10%資本充足率來計算，幾家大銀行的資本金缺口大約2000多億左右。各銀行在不補充資本的情況下，很難繼續支持明年信貸的合理增長。

風險彌漫

高額信貸的投放，大量消耗了銀行的資本金，風險隱患正在彌漫。

雖然，今年三季度末主要商業銀行不良貸款余額和不良貸款率呈現出“雙降”的局面。但專家認為，長期來看，流動性泛濫引發股市、樓市價格飛漲，資產泡沫愈演愈烈，一旦泡沫刺穿，銀行也必將受到拖累，大規模壞賬風險需要警惕。

中投證券也曾發布報告認為，盡管今年不良貸款將維持在較低水平，但如果未來實體經濟不能復蘇，那么資產質量問題將逐步浮出水面。

接近銀監會的一位人士指出，2009年是非常特殊的一年，信貸增長過快的同時也暴露出了不少問題，尤其是下半年開始的產業結構調整，可能在未來2-3年內成為壞賬的導火索。

而反觀我國銀監會對商業銀行的風險監控，主要是按照新巴塞爾協議的框架來控制的，其中資本充足率正是核心指標之一。

根據巴塞爾協議，商業銀行核心資本比率不得低于4%，總資本與風險加權資產的比率(又稱一般資本充足率)不得低于8%。不過，金融危機以來，國際上關于新巴塞爾資本協議也出現較多爭議，第一，資本充足率維持8%夠不夠，是不是應該提高到10%以上；其次是美國代表對巴塞爾委員會提出：大型金融機構資本充足率10%夠不夠，是不是要再增加1至2個百分點，尤其是那些有系統影響的機構；第三是表外資產是不是要加大權重。

而在國內，早在2009年8月，銀監會就發布了《關于完善商業銀行資本補充機制的通知》。通知要求，對于2009年7月1日以后銀行持有的其他銀行長期次級債務將從其資本中全額扣除；如公開發行次級債，全國性商業銀行核心資本充足率不得低于7%，其他商業銀行核心資本充足率不得低于5%.

近日，銀監會又表示，“資本充足率未達標的農村合作金融機構原則上不得新增大額貸款”。專家指出，這是繼年初信貸規模激增之后，我國為控制潛在不良貸款增長風險而采取的最新舉措。

“監管機構對于資本充足率的關心，目的就是促進銀行在信貸增長和風險控制兩方面找到平衡點。目前銀行存在著信貸結構不合理、風險過于集中和房地產貸款及地方政府融資平臺貸款等中長期貸款過多、消耗大量資本金等問題。”郭田勇表示，銀行資本金是保護債權人，使債權人面對風險免遭損失的“緩沖器”，能夠增強銀行系統的穩定性。