低油價衝擊石油業財務健康 銀行業恐面臨倒債潮

低油價環境迫使銀行業備妥更多準備金因應潛在的倒債危機。 (圖:AFP)

眾家押注美國頁岩油前景的大企業，現已嘗到低油價的苦果。這是因為國際油價持續走低，讓這些企業的財務狀況拉警報，不僅得面臨營收銳減，更得想辦法因應債臺高築的窘境。

媒體《CNNMoney》報導，能源業的處境，美國大型銀行已再次舉起紅旗，連續 2 季向投資人提出警訊，稱這些貸款的健康度出現問題。美國知名金融業獨立分析師 Dick Bove 也表示，銀行業已準備要大失血。

債務違約逼近

過去 10 年來，銀行業看好美國能源產業前景，並提供強力挹注。但沒想到，國際油價在供過於求的狀況下，自去年 (2014) 每桶破百元的高價跌至今日不到 50 美元，衝擊能源業甚深。富國銀行 (Wells Fargo) (WFC-US) 週三 (14日) 指出，已準備更多的現金來因應潛在的商業倒債。美國銀行 (Bank of America) (BAC-US) 也稱由於這些出現麻煩的商業貸款之故，可能得多準備 15% 的現金因應。

摩根大通 (JPMorgan Chase) (JPM-US) 的財務長 Marianne Lake 也指出，有鑑於油價持續低點的時間可能拉長，因此第 3 季時增加石油業的貸款損失準備金約 1.6 億美元。

次貸危機不會重演

專家指出，雖然能源業潛在的違約對銀行造成威脅，但與 7 年前上演的次貸風暴不同。 Bove 估計，石油業約占這些大型銀行的貸款總數僅 2% 到 3% ，與住房貸款在金融危機前占高達銀行貸款總額的 33% 差異甚大。

舉例而言，截至 9 月底美國銀行對能源業的商業信貸曝險為 460 億美元，雖較去年同期增加 45 億美元，不過與商業貸款資本總額高達 9000 億美元相比，所占比例甚小。

銀行抽手 能源業災難跟著來

另一方面，銀行業通常與能源業進行 1 年 2 次的「貸款基數重估」，時間點多選在 4 月及 10 月，就其作為擔保的石油資產價值進行討論、重估。因此，若銀行業選擇抽手，可能迫使這些石油企業廉價出清資產甚或關門大吉，隨之而來的就是破產潮。

幸好，摩根大通執行長 Jamie Dimon 指出，並不會在這關鍵時刻抽手。 Dimon 表示，「這就是我們存在的目的，向客戶提供貸款，尤其是在艱難的時候。你不能做個當客戶每次出現麻煩時就落跑的銀行。」