中小險商:借力銀行資本將如何向市場發力?

得到銀行資金、客戶、網絡等多方位的支持，在同時完成了「老外」向「國民」的身份轉換後，中小保險公司將如何向市場發力？

「銀行資金的主要注資對像不會是三大集團，可能更傾向於投資新成立的保險公司或者正在成長的急需資金的中小保險公司，如果這些中小保險做大上市，將能帶來更高的收益；而中小保險公司的發展壯大，將會分流大型保險公司的客戶資源，從而影響到市場份額的分佈，銀行入股保險公司對三大保險集團的競爭壓力不言而喻。」業內專家認為。

2008年1月16日，銀監會與保險會簽署《關於加強銀保深層次合作和跨業監管合作諒解備忘錄》(以下簡稱《備忘錄》)，規定銀行和保險公司按照市場化和平等互利原則，可以開展相互投資試點。2009年11月26日，銀監會發佈《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，則是在《備忘錄》的基礎上對相關工作的進一步推進，對規範和引導當前商業銀行投資保險公司股權試點工作將起重要指導作用。從保險公司的角度來說，這無疑對保險業規模的提升及償付能力的增加起到積極的推動作用。銀行業亦將在擴大營銷渠道，增加盈利能力等方面得到提升。

銀行投資保險閘門大開

2008年1月16日，銀監會與保險會簽署《備忘錄》之後，僅有4、5家銀行被允許投資保險公司股權，而在不久前開花結果的也僅有兩家。資料顯示，中國銀行已獲准通過全資子公司中銀保險參股恆安標準人壽，成為繼交通銀行獲准從中國人壽接過中保康聯人壽５１％的股權後，第二家參股保險公司的銀行。

如今，2009年11月26日出台的《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》則將銀行投資保險公司的閘門大開。《辦法》規定，對於擬投資保險公司的商業銀行，要具備較為完善的公司治理結構，健全的內部控制及並表管理制度，風險管理有效，業務經營穩健，資本充足率在扣除擬投資額後應符合監管標準。由此可以看出，只要銀行有足夠的資本充足率做保障加以健全的管理，即具有了作為試點機構的准入條件。另據報道，目前包括建設銀行、北京銀行在內，不少銀行正積極爭取參股保險公司試點名額。

銀保合作呈現雙贏

近年來，商業銀行與保險公司合作不斷加強，銀行代理保險業務實現了快速發展，銀行業分析人士認為，此《辦法》的出台，有利於商業銀行與保險公司進行深入合作，增加商業銀行非息收入途徑，對拓寬銀行業多種盈利渠道幫助明顯。

北京工商大學保險學系主任、保險學教授王緒瑾在接受《證券日報》記者採訪時表示，合規的商業銀行若投資保險公司股權，首先可以提高保險公司的資本金，進而提升了保險公司的承保能力，同時對於償付能力的增加亦有著明顯的幫助,從而可以很好地提升保險企業的投資能力及盈利能力，使保險公司獲得較好的經營利潤，最終能夠使整個保險業的規模得到大幅增加。

中小險企或受追捧

關於商業銀行對於保險公司的選擇上，王緒瑾也發表了自己的觀點。他認為，對於在大型保險公司與中小型保險公司的選擇上而言，各商業銀行的喜好會有所不同。有的會從保險公司的發展前景來考慮，有的會從經營網點規模來考慮，有的也會從保險公司股價來考慮，但總體來說，公司質量好是必須條件。對於吸引商業銀行投資更為有利的當屬中小型保險公司，首先，中小型的保險公司其股價相對於大公司的便宜，銀行可以獲得相對較多的股權，其次，中小型公司的股價增長潛力較強，可以使銀行在股權投資中得到理想的回報。東方證券分析師王小罡的分析與王緒瑾的觀點不謀而合。

王小罡認為，從保險行業角度看，銀行是比較理想的股東。銀行能帶來豐富的客戶資源和龐大的銷售渠道，且銀行強大的資金實力能夠較好地滿足保險行業對資金規模和持續投入兩方面的要求。目前各家銀行為了確保銀保合作中的控制權，普遍關注中小保險公司。對於中小保險公司來說，在某種程度上「幹得好」不如「嫁得好」。

《辦法》對試點機構准入條件、申請程序、風險控制及監督管理等方面提出了具體標準。在業務合作方面，《辦法》要求商業銀行在與入股的保險公司進行業務合作時，應遵循市場公允交易原則，不得有不正當競爭行為；規定保險公司的銷售人員不得在其母銀行營業區域內進行營銷。王緒瑾認為，此項規定不僅可以保護客戶的相關利益，同時亦防止了銀行可能出現的違約風險。

王緒瑾認為，《辦法》的出台，預示了今後保險業的發展將駛入穩步上升的軌道，各路資本進入保險業，將迎來良好的投資機會。銀監會相關負責人表示，開展商業銀行投資保險公司股權試點工作，將有利於促進銀行業和保險業資源共享、優勢互補，有利於更好地滿足消費者日益增長的多元化金融服務需求。王小罡判斷，今後銀行投資保險公司有望掀起高潮。在大金融行業中，各子行業互相融合互相競爭格局進一步形成。