下半年投資 繞著A.S.I.A轉

2009上半年海外基金績效出爐，在金融市場止穩，以及資金效應帶動全球股市反彈下，海外基金無論股、債或平衡基金，都有突出的績效表現。根據Lipper統計，海外新興市場股票基金中以ING大俄羅斯、群益新興金鑽、友邦拉丁美洲分居前三名，都有逾33%的報酬率；海外平衡基金則以群益亞太新趨勢平衡上漲逾24%，績效表現最佳；而海外債券基金則以友邦全球策略高收益債券漲幅達20%排名居首，而其中群益投信以本土業者力勝海外業者，表現最為突出，顯示國內本土資產業者已邁向國際級水準。

群益東方盛世基金經理人陳同力表示，上半年新興國家股市、高收益債、原油與商品價格都出現強勁反彈，主要除了反應去年金融風暴時期、各類資產因投資信心恐慌而造成嚴重超賣，另外，也透露出景氣邁向正向循環的不同階段，各利基題材所發酵的時間點並不相同，以現階段全球各國的主要貨幣與財政政策，包括量化寬鬆、擴大內需與刺激消費、發展新能源的趨勢來看，下半年的投資主軸應該繞著ASIA轉，也就是Asset(資產)、Shopping(消費)、Infrastructure(基礎建設)、以及Alternative Energy(替代能源)，而擁有貨幣升值、內需崛起、建設起飛、以及產業升級優勢的亞太地區國家，正是這四項投資主軸的共同交集。

陳同力指出，Asset(資產)相關產業，包括房地產、金融等，為下半年看好的首要題材。由於全球低利環境短期仍將持續，具備最快復甦體質、最高經濟成長、以及最多利多題材的亞太地區，將是資金流入的首要地區，並將帶動區域內資產價值提升。另外，在放款增加、利差擴大的情況下，都可望提高金融股獲利。

陳同力強調，Shooing(消費)，亞洲消費力的增長不容小覷，根據《2009年全球財富報告》指出，未來5年中（2009-2013），亞太富裕人士（可投資資產在100萬美元以上）的資產增值速度，其年增率預估將高達12.8﹪，是全球各區域中速度最快的。基於各國文化和經濟特性不同，建議投資人可佈局特定國家特定消費型態的產業，包括中國的食品、醫療相關類股、印度的汽車、教育與電信服務類股等。

陳同力近一步指出，在Infrastructure(基礎建設)與Alternative Energy(替代能源)方面，都是受惠政策下的兩大商機產業。亞太地區國家從去年下半年開始陸續積極推出振興經濟方案，光是中、印兩國投入基礎建設的金額就高達約一兆兩千億美元，相關機建設備、工業、原物料股，股價都有向上空間。在替代能源部份，除美國歐巴馬政府全力推動「綠色新政」，亞太地區包括日本、中國、南韓、台灣也都積極投入下，2008年替代性能源產業獲利達1159億美元，年成長率超過5成，未來長線成長動能仍十分看好。

群益投信建議投資人，全球股市歷經上半年的反彈，短線不排除進行拉回整理，但在全情經濟已邁向正向循環，景氣回溫的訊號已越來越明確下，預期明、後年全球經濟開始復甦。在投資面上，也應鎖定經濟成長潛力最高的亞太地區，並掌握A.S.I.A優勢題材，把握金融海嘯後全球財富與經濟實力重新輪轉的契機。