鉅亨網新聞中心 (來源：世華財訊)
2009年8月3日 16:41
英力特擬以12元/股的價格按每10股配售3股的比例向全體股東配股，募集資金約4.8億元，用於收購英力特集團所持有的西部公司40.76%的股權以及償還部分銀行借款。
英力特(000635)8月3日發佈公告，公司將以股本總數137,474,400股為基數，按每10股配售3股的比例向全體股東配售，共計可配售股份數量為41,242,320股普通股(A股)。本次配股的股權登記日為8月5日，配股價格為12元/股。本次配股所募集資金將用於收購國電英力特能源化工集團股份有限公司(英力特集團)持有的寧夏西部聚氯乙烯有限公司(西部公司)40.76%的股權以及償還公司銀行借款。
本次配股實施後，公司PVC和燒鹼產能將進一步增加，規模優勢更加明顯，同時，募集資金用於償還銀行貸款可以降低公司財務費用和資本負債率，有利於公司健康發展。
據估計，本次配股募集資金扣除發行費用後，預計實際募集資金不超過4.81億元，所募得款項將首先用於收購英力特集團持有的西部公司40.76%股權，所需資金約3.68億元；剩餘資金將用於償還年產10萬噸PVC、9萬噸燒鹼生產線銀行借款。
西部公司是公司、英力特集團、上海氯鹼化工股份有限公司(600618)共同出資組建的氯鹼化工企業，具有PVC產能14.5萬噸／年、離子膜燒鹼產能11萬噸／年，同時擁有2×150MW熱電機組。西部公司是公司的重要利潤來源，2007年、2008年公司來源於西部公司淨利潤分別為5,999.13萬元、3,466.62萬元，占母公司淨利潤的68.59%和83.3%。公司、英力特集團、上海氯鹼化工股份有限公司持股比例分別為43.71%、40.76%和15.53%，收購完成後，公司持股比例將上升到84.47%，PVC、氯鹼的權益產能將分別增加愛5.91萬噸和4.48萬噸，權益發電能力將增加122MW。根據項目盈利預測，假定公司於09年7月31日完成配股和上述收購，則09年公司將實現營業利潤9,863.68萬元，實現歸屬於母公司淨利潤5,304.01元，其中來源於西部公司的淨利潤將為9,034.01萬元。上述收購將提升公司的盈利能力，同時增強公司對西部公司的控制力。
年產10萬噸PVC、9萬噸燒鹼於06年6月正式開工建設，於07年10月18日投入試生產，目前生產情況良好。項目投資67,308萬元，其中固定資產投資62,248萬元，主要裝置為燒鹼裝置和聚氯乙烯裝置。項目達產後，正常年份可實現銷售收入58,666.71萬元，年實現利潤總額為9,633.71萬元，投資利稅率可達到22.33%，財務內部收益率為19.2%(稅後)。工程實際使用銀行借款60,000萬元，借款平均利率為5.35%。如果本次配股募集資金能夠用於償還10,000萬元借款，按照借款利率5.35%測算，每年可為公司節省利息支出535萬元，並將改善公司財務結構，有效降低資產負債率。
09年上半年公司經營受到了氯鹼產品市場低迷的考驗，但成本優勢是09年公司實現盈利的保障。公司目前自供電佔用電總量91%；自產電石40萬噸，電石全部自給。09年公司將有10萬噸PVC、8萬噸燒鹼投產，產量繼續增加；2×30000KVA密閉電石爐項目也將於09年投入生產，相當於年產12萬噸左右電石，成本優勢將進一步增強，熱電→電石/燒鹼→聚氯乙烯和石灰→電石→石灰氮→雙氰胺一體化產業鏈將更加明確。隨著PVC期貨的推出以及PVC價格不斷上漲，09年下半年公司盈利有望大幅反彈。
英力特2009年1-3月實現營業收入3.46億元，同比下降33.95%；實現歸屬於母公司所有者的淨利潤為692.41萬元，同比下降81.31%；每股收益0.05元，每股淨資產2.87元。公司預計09年1-6月實現淨利潤約1,300萬元左右，同比下降50%以上。
(李朝松 撰稿)
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