鵬華基金:週期性消費類股票仍是中長期投資主題

鵬華基金分析指出，國內外經濟金融走勢預期樂觀，短期內市場下跌的空間不大。在這樣的市場環境中，遵循自下而上的選股方式，挑選出業績改善超預期、估值合理的股票作為投資標的，是鵬華基金近期的主要投資策略。

發達國家金融環境的好轉為中國出口創造了新的機會。鵬華基金認為，以美國為首的西方國家工業去庫存化已經開始減速，使得四季度存在「補庫存」的需求。預計未來中國企業將有望從生活必需品、非耐用消費品以及造紙印刷、電子及通信設備等行業的復甦中分一勺羹。

鵬華基金認為，目前，信息服務、金融、食品飲料、生物醫藥的PE估值相對較低，而有色金屬、黑色金屬、交通運輸、輕工製造、電子元器件、信息設備等行業的估值相對較高。此外，週期性消費類仍可被看成是一個中長期的投資主題。在過去的三個季度中，週期性消費類均跑贏了滬深300。究其原因，不僅僅是單純的政策刺激，根本的是人們收入水平的提高。隨著我國中等收入群體人數的快速增加，家電、汽車、優質食品、醫療保健、金融產品、教育等行業的前景向好，從而帶動此類概念下的個股具有中長期投資的價值。