每日晚間實力機構點評熱門個股精選

公司股權激勵方案具備較強的激勵性。公司限制性股票股權的價格僅為6.85元，如果達到激勵方案要求，則激勵對象的獲利空間較大，這對激勵對象來說具備足夠的激勵性。從公司激勵方案提出的業績條件(前2年實現30%增長後3年實現20%增長)來看，挑戰性較為一般。

維持“買入”評級。我們認為，公司通過實施股權激勵方案，將有效提升公司發展能力及獲利能力，繼續完善公司治理結構，長期有利于公司發展。同時，設立子公司進軍航空動力市場，說明公司為長遠發展積極布局；我們繼續維持公司的“買入”評級。

(湘財証券 劉金缽 仇華)

維持“強烈推薦-A”的評級。公司各項業務成長穩健，我們的盈利預測已經考慮了下半年經濟形勢的不確定性，維持2010~2011年的EPS預測為0.64、0.80和0.98元，考慮德司達盈利恢複良好，整合預期增強，我們期待新的全球性紡織化學品巨頭的誕生，維持“強烈推薦-A”的評級和15.0元的目標價，建議密切關注公司所持的新加坡KIRI可轉債的轉股進程。

風險提示：國內外宏觀環境顯著惡化，染料需求出現大幅下滑。

( 廖振華 裘孝鋒 李榮耀 張嘯偉)

于7月29日公布2010年中期財務報告。報告期內，公司共實現營業收入83,278.01萬元，同比增長82.48%。公司實現利潤總額7,348.09萬元，同比增長-23.23%；歸屬于母公司的淨利潤6,105.17萬元，同比增長-24.49%。報告期內實現每股收益0.71元。配送方案擬為以公積金每10股轉增5股並派送現金3元。

我們預計公司2010年、2011、2012年淨利潤分別為22,941.00萬元、34,211.75萬元，43,762.50萬元。對應的攤薄後EPS分別為2.12元、3.17元、4.05元，對應昨日75.21的收盤價，2011年PE為24倍，給予“增持”的投資評級。

(湘財証券 田蓓 馮舜)

維持“買入”評級。預測2010年～2012年每股收益分別為0.57元、0.67元、0.78元，主要是基于公司2010年上半年經營業績，同時慮及公司下半年印刷和發行投遞業務仍將保持快速增長態勢，三款網游新品的推出，以及2011年“創意成都”的銷售和租賃結算入表。更重要的是公司存在後續進一步收購新媒體業務的舉措，這將是其股價吸引資金關注度提高的最佳、最快的渠道。

而且，公司當前股價對應下的動態市盈率為31.39倍，處于傳媒行業估值低端，估值也具有極大的吸引力。

(世紀証券 呂麗華)

上半年汽車銷量大幅增長，業績快速釋放。

不考慮中重卡合資公司的影響，公司2010年、2011年、2012年EPS分別為2.14元、230元、258元，對應PE為9、9、8倍，估值低于汽車行業龍頭品種。考慮到公司盈利受原材料影響比較大，而目前主要原材料價格下滑趨勢比較明顯，我們認為公司的盈利水平有望保持，因此給予公司“買入”評級，目標價25.68元。

( 于特)

公司擬向西飛集團、陝飛集團、中航起落架、中航制動公司發行共計1.76億股，發行價13.11元/股，購買其航空業務相關資產共約23億元。公司已于2010年5月17日向中國証監會提交非公開發行股份申請材料，中國証監會于2010年6月9日受理了申請。

維持“中性”評級。如果假設此次重大資產重組10年完成，並入收購資產，預計公司10-12年EPS為0.21、0.30、0.36元，EPS複合增長率約為30%，業績較重組前增厚約15%左右；給予公司未來6-12個月的目標價為11.00元，我們看好公司長期發展前景，重組後估值超過50倍，維持“中性”評級。

(中投証券 真怡)

2009年的年報已經確認我們對公司經營拐點的判斷，公司發展進入新的上升軌道。在業績恢複以及血塞通、天眩清等重點品種放量的雙重拉動下，公司業績呈現快速增長勢頭。我們預計公司2010-2012年的EPS分別為0.307元、0.496元和0.701元，淨利潤增速分別為65.64%、61.39%和41.21%。

目前公司股價對應2010年業績的估值為40倍，對應2011年業績的估值為24倍；考慮到公司近年業績高成長以及TEVA深入合作的預期，繼續維持“買入”的投資建議。

( 黃挺 李敬雷)

公司的產品主要服務于城軌和鐵路系統，近幾年中國城軌和鐵路建設進入高峰期，將給公司未來發展提供良好的發展動力。同時公司也試圖使自己的產品多元化，來滿足城軌和鐵路建設對各類電源的需求，未來屏蔽門電源、輔助電源系統、綜合供電系統解決方案、牽引主電源將成為公司新的利潤增長點。

預計2010年EPS0.79元，首次給予“增持”評級，目標價40元。

(湘財証券 馮舜)