龍馬環衛等2只新股上市定位分析
鉅亨網新聞中心 2015-01-23 15:38
龍馬環衛定位分析
龍馬環衛定位分析
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603686 | 股票簡稱 | 龍馬環衛 |
| 申購代碼 | 732686 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格（元／股） | 14.86 | 發行市盈率 | 21.23 |
| 市盈率參考行業 | 專用設備制造業 | 參考行業市盈率 | 42.08 |
| 發行面值（元） | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 4.96 |
| 網上發行日期 | 2015-01-15 (周四) | 網下配售日期 | 2015-1-14、1-15 |
| 網上發行數量(股) | 13,340,000 | 網下配售數量(股) | 20,010,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 回撥數量(股) | ||
| 申購數量上限(股) | 13000 | 總發行數量(股) | 33,350,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 13 | 市值確認日 | t-2日(t:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公布日期 | 2015-01-20 (周二) | 上市日期 | 2015-01-26 (周一) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.52 | 網下配售中簽率(%) | 0.24 |
| 網上凍結資金返還日期 | 2015-1-20 周二 | 網下配售認購倍數 | 423.09 |
| 初步詢價累計報價股數（萬股） | 161270 | 初步詢價累計報價倍數 | 80.59 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 286 | 網下配售凍結資金(億元) | 209.67 |
| 網上申購凍結資金(億元) | 858.77 | 凍結資金總計(億元) | 1068.45 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 810139 | 網下有效申購戶數(戶) | 84 |
| 網上有效申購股數(萬股) | 577907.9 | 網下有效申購股數(萬股) | 141100 |
【公司簡介】
公司主營業務是環衛清潔裝備、垃圾收轉裝備、新能源環衛裝備等環衛裝備的研發、生產與銷售，公司已建立46個銷售辦事處，產品銷至全國各地以及部分東南亞和中東國家。
【機構觀點】
海通證券(600837,股吧)：上市后目標價值區間22.86-25.40元
公司新產品儲備較多，未來有望迎來放量。目前收入結構中環衛清潔設備占比約75%，垃圾收轉裝備占約25%，預計垃圾收轉裝備將維持快速增長。公司已完成研發各類新能源環衛車輛，若投放市場，可提升環衛清潔設備的銷售增長。
募投項目用於主導產品的結構升級和產能擴張，募投項目包括環衛專用車輛和環衛裝備擴建項目、研發中心項目、補充流動資金。將利於全面提升公司產品的質量，增加高階產品的占比。
建議詢價價格14.86元。我們預計公司2014-2016年eps分別為0.98、1.27和1.68元，根據公司募資金額49569萬元，發行3335萬股，建議詢價價格14.86元，按2015年18-20倍的pe水平給予上市后目標價值區間22.86-25.40元。
主要不確定因素。（1）經濟持續不振影響下游需求；（2）原材料價格波動。
火炬電子定位分析
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603678 | 股票簡稱 | 火炬電子 |
| 申購代碼 | 732678 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格（元／股） | 10.38 | 發行市盈率 | 15.04 |
| 市盈率參考行業 | 計算機、通信和其他電子設備制造業 | 參考行業市盈率 | 51.63 |
| 發行面值（元） | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 4.32 |
| 網上發行日期 | 2015-01-14 (周三) | 網下配售日期 | 2015-1-13、1-14 |
| 網上發行數量(股) | 16,600,000 | 網下配售數量(股) | 25,000,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 回撥數量(股) | ||
| 申購數量上限(股) | 16000 | 總發行數量(股) | 41,600,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 16 | 市值確認日 | t-2日(t:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公布日期 | 2015-01-19 (周一) | 上市日期 | 2015-01-26 (周一) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.63 | 網下配售中簽率(%) | 0.25 |
| 網上凍結資金返還日期 | 2015-1-19 周一 | 網下配售認購倍數 | 404.45 |
| 初步詢價累計報價股數（萬股） | 191050 | 初步詢價累計報價倍數 | 76.42 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 165 | 網下配售凍結資金(億元) | 174.64 |
| 網上申購凍結資金(億元) | 619.06 | 凍結資金總計(億元) | 793.71 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 798112 | 網下有效申購戶數(戶) | 68 |
| 網上有效申購股數(萬股) | 596399 | 網下有效申購股數(萬股) | 168250 |
【公司簡介】
公司是中國陶瓷電容器行業的領先企業。火炬電子(603678,股吧)科技股份公司創立於1989年，專業從事陶瓷電容器生產和銷售。
【機構觀點】
華鑫證券:2015年pe為16.6-24.7倍
公司主營業務分為自產業務和代理業務：自產業務主要產品包括片式多層陶瓷電容器（mlcc）、引線式多層陶瓷電容器以及多芯組陶瓷電容器，主要適用於武器裝備軍工市場及部分高階民用領域。代理業務主要產品主要包括avx的鉭電解電容器、avx金屬膜電容器、kemet鋁電解電容器、太陽誘電的大容量陶瓷電容器等，主要適用於電力、軌道交通、風能、太陽能、汽車電子、智慧手機等民用市場。
盈利預測與估值。我們預計公司2014-2016年營業收入分別為9.56、11.49和13.77億元，實現歸屬母公司凈利潤1.52、1.84和2.17萬元，eps分別為0.91、1.10和1.30元（考慮ipo發行后總股本的增加）。可比公司股價對應2015年pe為16.6-24.7倍。考慮到公司軍品盈利能力較強，公司作為國內細分行業領先企業，未來受益於全球產能轉移，應該享受估值溢價。我們給予公司2015年20-22倍pe，對應每股價格22.07-24.28元。
風險提示：1、核心技術人員流失和技術失密；2、重大客戶丟失；3、行業競爭加劇導致利潤率下降。
- 掌握全球財經資訊點我下載APP
文章標籤
上一篇
下一篇
