消費旺季A股有看頭

眾所周知，９月有中秋佳節、１０月有國慶長假，這兩個假期為消費行業帶來了不少商機。昨日，A股市場中的釀酒食品板塊全線上漲，旅游餐飲、商業百貨等板塊漲幅也位于前列。不少投資者已經提前沖入相關板塊，為“金九銀十”的消費盛宴提前布局

購買消費股

盡管離中秋、國慶兩大假期還有一段時間，但靈敏的資金已經嗅到了商機。昨日，釀酒板塊中的二線釀酒企業充當漲停先鋒，老白干酒和珠江啤酒強勢漲停，隨后貴州茅臺、古井貢酒、五糧液這類高價股也出現了超過5%的大漲。截至收盤，釀酒板塊全線飄紅更是提醒投資者，9月份是購買消費股的最佳時機。

事實上，釀酒食品板塊的全線飄紅并非“一日之勢”，不少資金在先前就已經提前埋伏了。根據相關數據統計，在消費板塊中，五糧液、燕京啤酒、伊利股份等食品飲料股，上海醫藥、東阿阿膠、華蘭生物、復星醫藥、浙江醫藥、云南白藥、同仁堂等醫藥板塊，青島海爾、海信電器等家電板塊均受到基金的加倉，有些基金甚至完成了一次結構性調倉。

同時，也有數據顯示，商業連鎖、釀酒食品、旅游酒店等大消費類、抗通脹板塊最近一周的資金凈流入量分別為3.8億元、0.3億元及0.1億元。昨日，釀酒食品的資金也呈現明顯的快速凈流入狀態。

眼光要放遠

鑒于今年A股的消費股盛宴已經提前到來，也有不少投資者發出這樣的質疑，“消費板塊的炒作是否來也匆匆去也匆匆呢？”對此，市場人士認為，對于消費股投資者的眼光應該放得更加長遠。

從目前的釀酒板塊估值來看，經過前期的上漲已經逐漸填補了原本的估值洼地，釀酒板塊接下來“瘋狂”的日子可能不多了，股價被炒得越厲害，回調的風險也會越大。渤海證券分析師閆亞磊也特別強調，“今年下半年食品飲料明顯跑贏大盤的概率是越來越小了。”

湖南一家券商分析師也告訴記者，“今年下半年消費品價格水平將以穩定為主，雖然部分農產品、食品、飲料的價格仍有上漲的空間，但行業整體要有大幅上漲的機會很小。”

而對于商業零售業的投資者，蔡鈞毅認為，投資應該著眼長遠，鑒于零售板塊防御性較好，但估值優勢并不明顯的特點，它通常是以穩取勝。

即使沒有了中秋、國慶長假的推動，上海證券策略分析師蔡鈞毅仍然認為，“作為消費渠道的零售企業面臨的機遇仍不少。隨著行業發展，一線城市的零售業已相當發達、競爭激烈，二、三線城市的零售企業銷售增速更高；一線城市零售企業嘗試網絡零售、購物中心、奧特萊斯等新業態模式，二三線城市零售企業持續擴張，加強區域控制力等都將是零售企業未來競爭的方式。”蔡鈞毅建議投資者，可以選擇估值較低、盤子不大的商業零售和旅游股進行投資。

交易機會多

對于機構的集體增持行動，業內人士認為，消費股的走俏不僅是概念的炒作，更多的是基于其業績將得到真正的提升。

閆亞磊以白酒類消費股為例，白酒上市企業中期業績穩定，符合“內需”為主的投資邏輯。隨著“十一”消費旺季臨近，高檔白酒終端價格也在不斷上漲，改變了去年7—10月份期間高檔白酒價格基本持平的情況，顯示出消費端的需求顯著恢復。

而就商業、旅游業而言，業內人士也認為該行業今年的表現可能會優于往年。蔡鈞毅指出，“盡管距離中秋、國慶的黃金檔假期還有一段時間，但今年的零售消費預期已提前啟動。以往‘十一’期間，零售額較多的黃金時段大多為8天—10天，而今年市場已有普遍預期，零售業的高峰期將延續12天—15天，超長假期將推動商業連鎖板塊和旅游上市公司交易型機會。”