里昂重申買入中銀香港 目標價21.47港元

里昂近日宣佈，維持中銀香港確信買入評級，目標價輕微調低至21.47港元。

里昂表示，仍視中銀香港為中國2010年增長安全注碼，2009年業績較市場共識高10%，即2010年因盈高度透明依然亮麗。該行資本基礎穩健，當其他銀行尋求補充資本，中銀可經由母行轉介，有能力捕足最大增長機會，加上66%派息比率，相對股息政策60%-70%，正標誌管理層信心。雖然，低息理境會令香銀銀行淨息差受壓，但隨著內地業務息差改善，中銀2010年息差壓力大大減少。中銀現價2010年預期市賬率1.8倍，市盈率11倍，息率6%，仍屬確信買入，目標價由21.53港元輕微調低至21.47港元。