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去年以來，A股市場持續下跌，市場交易量下降，以經紀業務為主要收入來源的券商，凈利潤普遍下滑，在對今年存在寒冬行情的預期下，籌備資金過冬成為大多數證券公司的選擇。有條件者選擇上市募資，而未上市的券商則通過增資擴股來擴大凈資本規模。
據證監會網站顯示，僅2011年一年就有五礦證券、金元證券、財通證券、東方證券、東興證券、華龍證券、第一創業證券、華西證券、渤海證券、天風證券、浙商證券11家券商變更注冊資本。其中，證監會批復變更注冊資本日期較近的為五礦證券和金元證券，均為去年12月。
進入2012，廣州越秀金融投資集團有限公司對媒體表示，未來越秀金融將會繼續增資廣州證券，廣州證券也在物色尋找并購重組對象，以做大做強。
金元增資20億 五礦增資3億
近日，首都機場20億增資助力金元證券，加上其他股東的注資，金元證券凈資產由18億擴充至40億。
在退出民族證券之后，首都機場集團便向相關部門申請向金元證券注資20億元，目前這部分資金已經到位。據悉，在中小券商上市潮影響下，有意上市的金元證券將積極布局各項業務，按照規劃，金元證券將爭取在3年內上市。
按照大股東首都機場集團2009年的預案，欲合并民族證券和金元證券，從而打造一家全國性的大中型券商。然而，2010年，該方案遭到民族證券股東會的否決。于是，首都機場集團只得退出民族證券，第一大股東變更為一家房地產企業北京政泉置業有限公司，持股比例高達68.07%。而證監會網站的公開信息則表明，早在2011年5月31日證監會已批準北京政泉置業受讓民族證券61.25%股權。這正好是首都機場集團此前持有民族證券的股份比例。
之后，2011年8月首都機場集團就申請增資金元證券。在2011年市場行情低迷的情況下，包括第一創業證券、華西證券、東興證券、渤海證券等中小券商紛紛增資擴股，但相比之下，金元證券獲得的注資比例最大。在首都機場集團注資20億及其他股東也參與注資之后，金元證券凈資產從18億元一次擴充至40億元，目前凈資產排名由68位躍升至30多位。
另外，與金元證券同月獲批的五礦證券其注冊資本也將由5億元變更為8.8億元。
廣州二次增資擴股 華龍增資10.86億
總資產剛剛達到1284億元的越秀集團并不滿足于現狀，在發展地產、交通基建之余還打算全力打造一個“全牌照”越秀金融集團。目前，越秀金融集團擁有廣州證券、香港越秀證券、金鷹基金、廣州期貨和越秀產投等多個金融平臺，主要資產都集中在證券行業。
廣州越秀金融投資集團有限公司董事總經理王恕慧曾在今年1月越秀金融成立儀式期間對媒體表示，未來越秀金融將會繼續增資廣州證券，廣州證券也在物色尋找并購重組對象，以做大做強。
廣州證券網站顯示，廣州越秀企業集團有限公司對廣州證券持股比例為37.05%。
對于廣州證券這樣的中小券商，王恕慧認為需要“抱團取暖”，而今年廣州證券首要任務也將會是并購重組，目前有項目正在談。他還表示，廣州證券正在推進第二次增資擴股，再增資10億，這樣廣州證券的凈資產就會達到36億左右的水平。
此外，若廣州證券股東廣州富力地產股份有限公司、廣州市廣永經貿有限公司、廣州市白云出租汽車集團有限公司放棄增資擴股，公司將追加認購該三家股東放棄的不超過9672萬元(折合股份數約5256萬股)的增資額。
此次增資擴股方案如獲批準后，公司共持有廣州證券24.48%股權。
去年2011年10月25日，華龍證券公司增資擴股項目順利獲得中國證監會批復。證監會核準公司的注冊資本由155339萬元變更為215339萬元。
此次增資擴股共征集到符合條件的意向投資者11家，投資者以上市公司等企業集團為主，分布在江蘇、河北、江西、福建、天津等全國多個地區，向華龍證券增加投資共計10.86億元。
公告稱，新一輪增資擴股順利實施后，華龍證券公司凈資本額將能夠支持開展多種創新業務，公司將通過增加新業務牌照來不斷完善業務體系，做好各項新業務的布局。
據媒體報道，出于為上市做準備、從事創新業務和股權多元化的考慮，華龍證券2010年下半年已啟動增資擴股6億股。
華龍證券公司是目前中國西北地區規模最大的全國性綜合類證券經營機構之一，在北京、上海、深圳、重慶、杭州、無錫、合肥、烏魯木齊以及甘肅省內各地共開設有近40個分支機構。華龍證券主發起設立了華商基金管理公司，并投資控股了甘肅隴達期貨經紀公司。
東方增資近10億 欲沖刺IPO
東方證券是去年增資的券商中上市呼聲最高的。
去年12月，浦東金橋(600639)、上海九百(600838)和上海建工(600170)齊齊發布了參與東方證券股份有限公司增資配股的消息。東方證券此次向全體股東進行配股，配股方案為每10股配3股，配股價格為4.5元/股。 據悉，東方證券已經啟動了IPO計劃，計劃在今年遞交上市申請。
浦東金橋原持有東方證券1.2766億股，占比3.88%；上海建工原持有東方證券1.0271億股，占比3.11836%；上海九百原持有東方證券1950.6565萬股，占比0.5922%。此次配股后，東方證券的注冊資本由32.94億元變更為42.82億元，以上三名股東的持股比例保持不變。根據上海建工的公告，東方證券當時已完成了配股驗資和工商變更登記。
根據東方證券刊登于中國貨幣網的財務報告顯示，2011年上半年，東方證券的凈利潤為6.55億元，實現營業利潤7.78億元。不出意外的話，東方證券當年將可實現較好的盈利成績單。至此，東方證券已滿足“三年盈利”的券商IPO財務指標要求。
籌劃未來上市 中小券商增資忙
中小券商紛紛增資做大做強，主要是為了能早日上市，這是業內人士達成的共識。
在最近進行了增資擴股的券商里，最有條件上市的除了上述提到的東方證券外，便是金元證券等。
在首都機場集團解決了“一參一控”問題后，金元證券上市預期更加明朗。據悉，金元證券是中國少有的連續9年實現盈利的券商。
金元證券截至到2010年底的業務水準仍難達到券商IPO基本門檻。根據證券業協會公布的2010年度經營數據，2010年金元證券實現營業收入5.14億，位于業內72位；實現凈利潤1.03億，位于業內76位；代理買賣證券業務凈收入3.54億，位于業內71位；承銷與保薦、并購重組等財務顧問業務凈收入以及資產管理業務凈收入均位于行業中等水平以下。從財務指標上看，按照監管層此前發布的券商IPO條件要求，在全國109家券商中，金元證券當時的財務指標處在行業中下水平。
但是，獲得首都機場集團注資后，金元證券凈資產指標在業內排名大幅提高，這將有利于該公司未來積極布局各項業務。
即使是還遠未達標上市條件的廣州證券，其增資擴股也是在為達成上市目標夯實基礎。
據資料顯示，廣州證券2010年末資產總額為101.77億元，負債總額為75.41億元，所有者權益為26.35億元。2010年度實現營業收入7.83億元，凈利潤2.58億元。廣州證券2009年增資擴股10億元后，有效提升了競爭實力和行業地位，目前凈資本在20億元左右。此次增資擴股總額為10億元。增資后，將有利于廣州證券盡快突破發展創新業務的資本瓶頸，加快推進并購重組，加快實現業務轉型和跨越式發展，從而為達成上市目標奠定較堅實的基礎。
此外，早在2010年12月27日,華龍證券為了上市，就增資擴股6億股，總價10.8億元，每股股價1.81元。而增資的原因，主要是原來公司資本金小，無法從事創新業務；其次是為了股權多元化；最后是為上市作準備。不過，由于公司此次剛剛把有限責任公司改為股份制企業，因此，根據規定，IPO還得等3年之后，也就是2013年。而此次增資10.86億元后，華龍證券公司凈資本額將能夠支持開展多種創新業務，公司將通過增加新業務牌照來不斷完善業務體系，做好各項新業務的布局。
截至2010年11月底，華龍證券營收5.98億元，凈利潤2.4億元。
不過，總的來講，與大券商相比，中小券商仍存在綜合實力的差距。因此，業內人士認為，在滿足監管層要求的基本門檻后，中小券商上市還應充分挖掘自己的競爭力和特色，才能形成對投資者的吸引力。(證券日報)
(陳蘇珊 編輯)
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