設凈資本監管紅線,監管層擬再下重拳規范信托業務

繼下達口頭禁令暫停銀信合作業務之后，監管層或將進一步從制度層面規范信托公司業務，以堵住此前的“表外信貸”漏洞，提高信托公司的風險防范水平。記者從多位信托業人士處獲悉，目前一份名為《信托公司凈資本管理辦法》（征求意見稿）的文件正在征求意見。

根據記者掌握的情況，這份文件由銀監會下發，文件中的凈資本監管針對所有信托公司。文件共分為六章三十三條，分別從凈資本計算、風險資本計算、風險控制指標、監督檢查等方面對信托公司的凈資本監管做了精確的計量和要求。

在凈資本計算一項中，文件給出了信托公司的凈資本計算公式，并要求信托公司應當根據不同資產的特點和風險狀況，按照銀監會規定的系數對資產項目進行風險調整。而對于風險資本的計算也給出了對應的公式。在風險控制指標上，文件規定信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。此外信托公司應當持續符合下列風險控制指標：凈資本不得低于各項風險資本之和的100%；凈資本不得低于凈資產的40%。

對于凈資本的監管要求頗為嚴格，文件要求信托公司應當在每季度結束之日起18個工作日內，向銀監會報送季度凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。如遇影響凈資本等風險控制指標的特別重大事項，應及時報告銀監會。此外，信托公司的凈資本等風險控制指標與上季度相比變化超過30%或不符合規定標準的，應當在該情形發生之日起5個工作日內，向銀監會及其派出機構書面報告。信托公司凈資本等相關風險控制指標不符合規定標準的，銀監會可視情況要求信托公司限制信托業務的增長速度、嚴格審批或限制信托公司開辦新業務等。

“相比此前口頭通知暫停銀信合作業務，這一文件如果出臺殺傷力將會更大。”中國人民銀行鄭州培訓學院教授王勇表示。他表示，這一文件的出臺跟此前的口頭通知目的是一樣的，主要是針對表外信貸而采取的精確指導的管理措施。“目前信托公司通過和銀行合作發行理財產品形成的表外資金數量不小，這已經對金融監管部門的信貸管理造成了困擾，這也是近期監管部門頻繁對銀信合作采取措施的重要原因。”王勇表示。他認為，通過出臺凈資本管理辦法的形式非常有針對性，非常及時，可以有效地對表外信貸進行管理。

對于這一管理辦法，信托公司有些方寸大亂。“這項措施對我們影響非常大，本來目前信托公司能做的業務就不多了，現在又出這樣一項辦法，以后的業務怎么弄？我們很發愁。”上海某信托公司負責人告訴記者。記者從多家信托公司了解到，最近兩天這些信托公司的管理層紛紛召集緊急會議，商量應對之策。“但是很難找到合適的出路，像我們這樣大型的信托公司還好，一些小的信托公司以后日子恐怕就更難了。”上述人士表示。

不只信托公司，商業銀行對這項管理辦法的出臺也有些措手不及。“以后理財產品發行肯定沒這么容易了。”某國有商業銀行個金部負責人告訴記者。王勇表示，在銀信合作業務中，主導方其實是商業銀行，在監管部門出臺這些措施之后，商業銀行受到的影響要大于信托公司。首先，相比于信托公司來說，商業銀行在銀信合作理財產品中拿的是“大頭”，這項業務受到限制，直接影響到商業銀行的中間業務收入。其次，由于少了一種轉移貸款的重要手段，商業銀行貸款的額度等都要受到影響，這會直接影響到商業銀行的信貸業務，甚至對商業銀行的利潤造成影響。