資產狀況整體良好 5家銀行核心資本充足率下降

“上周，銀行股跑贏大盤2.67%，中報期已來臨，估值修復正在展開。”長江證券分析師陳志華在其報告中稱，銀行股的中期行情如期而至。

截至昨日（8月23日），16家上市銀行中已經有8家銀行公布了2011年上半年業績報告。陳志華認為，銀行優良業績的確認是打消市場疑慮的良藥，是有效的估值修復催化劑。同時，上半年，銀行撥備計提增加，均實現不良貸“雙降”，資產質量保持了良好發展，這也讓市場吃下了定心丸。

此前，銀監會發布了《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），對銀行的資本充足率進行了新的規定。而從8家已經公布中期業績的銀行來看，全部符合銀監會新規定的監管要求。一位不愿具名的銀行業分析師告訴《每日經濟新聞》記者，未來銀行仍然可能面臨資本補充的壓力，不過比之前的預期已經小了許多。

實現不良貸“雙降”

“從已經公布中期業績的上市行來看，其資產質量是保持了良好的狀態，撥備也進一步提高，這進一步提升了銀行的風險抵御能力。”上述銀行業分析師表示。

根據各行半年報數據，上述8家銀行均實現了不良貸“雙降”。其中，華夏銀行、深發展銀行、建行以及交行不良貸款率有較大幅度下降，而光大銀行、民生銀行、浦發銀行、興業銀行不良率有小幅滑落。

截至6月末，在8家銀行當中，華夏銀行不良貸款率降幅最大，其不良貸款率為0.98%，比年初下降20個基點，該行不良貸款余額56.08億元，比年初下降6.46億元。深發展銀行與交行不良貸款率下降幅度均為14個基點，分別為0.44%與0.98%。同時，兩行的不良貸款余額為19.73億元和239.35億元，分別較年初減少了3.94億元、10.53億元，降幅為16.65%和4.21%。

同期，光大銀行不良貸款余額為57.13億元，比上年末減少1.18億元，不良貸款率為0.67%，比上年末下降0.08個百分點。民生銀行不良貸款余額為71.73億元，較去年末下降1.66億元，不良貸款率為0.63%，比上年末下降0.06個百分點。

截至報告期末，浦發銀行不良貸款余額為52.38億元，比2010年底減少6.42億元，不良貸款率為0.42%，較2010年底下降0.09個百點。興業銀行不良貸款余額32.49億元，較期初減少3.67億元，不良貸款比率0.35%，較期初下降0.07個百分點。

上半年，上述8家銀行也不同程度提高了撥備覆蓋率，其中深發展撥備覆蓋率較年初提升108.24個百分點，至379.74%。光大銀行也較年初提升45.23個百分點至358.61%，華夏銀行提升62.19個百分點至271.23%，民生銀行提升63.85個百分點至334.30%，興業銀行較期初提高54.45個百分點達到379.96%。

值得注意的是，浦發銀行撥備覆蓋率已經達到452.85%，比2010年底提升了72.29個百分點，處于業內撥備覆蓋較高水平。五大行之中的建行和交行，撥備覆蓋率為244.68%和213.89%，分別較上年末提升了23.54和28.05個百分點。

“在上述8家銀行半年報中，不少銀行提高了其資產減值損失，這推動了銀行撥備覆蓋率的提升以及撥貸比逐步提升的局面。”一上市銀行分析師告訴記者，“盡管銀行資產質量保持了良好的勢頭，不過，對于不良貸款的風險仍然要關注其詳細的指標，其中逾期貸款的增加，將是銀行貸款潛在的風險。”

根據記者的統計，上述8家銀行中，僅僅華夏銀行與深發展銀行的逾期貸款實現下降，其他銀行均有不同程度的上升。

數據顯示，今年6月末，華夏銀行逾期貸款余額為35.92億元，比年初減少4.53億元，占比為0.63%，比年初下降0.14個百分。華夏銀行稱是因為其信用風險識別及管控能力的逐步提高。同時深發展也表示，由于其信用卡投資貸款逾期減少，該行逾期貸款余額3.39億元，較年初減少0.85億元。

報告期末，交行、光大銀行以及浦發銀行，逾期貸款余額為219.61億元、117.13億元和61.29億元，分別較去年末增加10.5億元、17.76億元和11.13億元。截至6月末，興業銀行逾期貸款余額51.07億元，較期初增加3.71億元。興業銀行分析認為，主要原因是少數企業受宏觀經濟調整影響較大或自身經營管理問題，出現還款困難以及個別項目政府主導重組或司法處置時間較長等所致。

與此同時，建行期末預期貸款總額為616.38億元，較去年末增加57.26億元，占比為1.02%，較去年末提高0.02個百分點。民生銀行逾期貸款余額較去年末增加了19.76億元至61.29億元，占比較去年末提高了0.11個百分點至0.587%。

5行核心資本充足率下降

作為監管層以及市場均較為關注的銀行資本充足率指標，在8家公布半年業績的銀行當中，光大銀行、深發展銀行、浦發銀行、民生銀行以及興業銀行5家核心資本充足率均有不同程度的下降。

截至報告期末，光大銀行核心資本充足率為8.06%，比2010年末略下降0.09個百分點。興業銀行核心資本充足率下降幅度較大，較去年末的8.79%下降了0.55個百分點至8.24%。

深發展銀行核心資本充足率為7.01%，較2010年末的7.1%下降了0.09個百分點。不過深發展于本月敲定中國平安集團增資不超200億元補充資本金，該行預計，未來其核心資本充足率與資本充足率將超過10%與13%，未來幾年股權融資的可能性不大。

此外，光大銀行、興業銀行、建行與交行資本充足率也有不同程度的下降。截至上半年，四行資本充足率分別為10.82%、11.22%、12.51%和12.2%，分別較去年末下降了0.2、0.07、0.17、0.16個百分點。光大銀行稱其資本充足指標均有降幅的原因在于，業務發展較快，加權風險資產增長快于凈利潤增加對核心資本的補充。

在8家銀行當中，僅僅有華夏銀行核心資本充足率與資本充足率均有較大幅度的提升，分別為9.8%與13.32%，主要得益于華夏銀行在4月底完成了202.09億元的定向增發，有效補充其資本金。

“從中期業績來看，上市銀行基本上都能夠達到資本充足的要求。但是下半年如果業務發展較快的話，今年還沒有再融資計劃的銀行還有可能再出融資方案。”上述銀行分析師認為，《辦法》的出臺較之前的傳言影響減輕，不過未來仍有資本充足指標壓力，銀行會有再融資需求。

《辦法》要求，核心、一級以及資本充足率分別要達到5%、6%、8%，在實施后的正常時期，系統重要性與非系統重要性的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。

招商證券預測，如果銀監會不再加碼資本監管要求，除去2011年銀行已經實施和公告擬實施的再融資金額，未來5年上市銀行核心資本缺口約2842億。分攤到未來的5年，則平均每年上市銀行的股權融資約568億。

也有分析認為，對部分銀行，《辦法》將平均降低總資本充足率0.22個百分點，預計到2012年末，交行、深發展、民生和光大存在資金缺口250億。