《大行報告》美銀美林下調長汽(02333.HK)目標價至6.7元 評級「買入」

美銀美林報告指，長汽(02333.HK)公布去年盈利為80億人民幣，低於市場預期約10%，估計業績反映集團的營運利潤率，繼2014年跌2.1個百分點後，去年再跌3.5個百分點。受累安裝汽車零部件的成本上升；H8/H9越野車未能達到銷售目標，令到每車攤分的成本費用上升；以及研發費用及售後服務成本增加。

該行下調長汽2015-2017年的毛利率預測至20.3%/19.7%/19%，反映成本上升。將H股目標價由10.49元下調至6.7元。評級維持「買入」，因目前估值已經跌至2008年的谷底水平，市場過度反映負面數據。加上今年下半年踏入新產品推出周期，有望成為股價催化劑。(ca/t)~

阿思達克財經新聞

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