星展銀行擬72.4億美元收購印尼Danamon 下一目標：馬來西亞

東南亞資產規模最大的銀行業者星展銀行 (DBS Group Holdings Ltd.) (DBS-SG) 已同意支付 72.4 億美元、溢價 52% 收購印尼高融資成本的中階銀行 Bank Danamon，此舉引起市場對該價格的質疑。

此收購交易是亞洲第四大金融服務交易，將會讓星展銀行成為印尼第五大銀行。印尼是相當熱門的銀行市場，因為當地的銀行滲透率偏低，且年度貸款成長達 20%。

然而，Danamon 的股權回報低於部分同業且與汽車融資有大量曝險。近來因決策者宣佈削減印尼過度貸款，導致汽車融資領域變得脆弱。

執行長 Piyush Gupta 周一向投資者與媒體簡短表示：「我們有能力可解開這些事的束縛。」此為他 2009 年末接任星展銀行執行長職位以來，首宗大型交易。

他表示，星展銀行將使用其資產負債表削減 Danamon 的融資成本並發揮其潛力，破除星展銀行為低利潤、成熟市場銀行的觀感。

Gupta：「這個交易可讓星展銀行在高成長市場 11%，變為對高成長市場有 33% 的曝險。」

然而，收購價碼─49.3 億美元股票，剩餘為現金─仍讓部份投資者大感意外。星展銀行也將自新加坡國有投資公司 Temasek Holdings 收購 Danamon 多數股權。Temasek Holdings 也是星展銀行的大股東。

資產管理公司 Sucorinvest 的股權基金主管 Jemmy Paul：「這場收購的價碼真的令我們意外，因為 Danamon 目前交易價格僅 4600 印尼盾。」該交易價格約等於以 7000 印尼盾 (0.77美元) 收購 Danamon 每一股。

新加坡證券投資者協會旗下單位 SIAS Research 主管 Roger Tan 表示：「他們將須展現其策略真能為股東增加利益。」

星展銀行周一也示意擴大馬來西亞版圖的意願，該銀行透露已獲得允許，可針對向 Temasek 收購 Alliance Financial Group 14% 有效股權的交易展開協商。

此筆 Alliance 的股權價值約 2.7 億美元，該馬來西亞銀行股價因應收購消息而上漲 3%。