銀行影子信貸威脅金融穩定 銀監會設法應對

有評論指出，中國上市銀行的影子信貸規模上半年大增，突顯出內地金融監管當局面臨的挑戰。這篇文章具有一定的借鑒意義。

影子銀行被視為對金融穩定的一項威脅，中國當局試圖加以抑制。在中型銀行帶頭下，中國銀行(601988,股吧)業者已有好幾年持續增加運用影子信貸產品，這些產品能夠提供較高回報，並且相比傳統放款業務，所占用的銀行資本較少；但這也掩飾了銀行資產負債表的質量水平，讓監管當局更難評估系統性風險及經濟體系內的放貸量。

銀監會設法應對

路透一項針對內銀公告的分析顯示，上海浦東發展銀行上半年的應收款項投資信托計劃及資產管理計劃規模大增14%，達到1.27萬億元人民幣，在中國銀行業居冠。據路透計算，最大股份制銀行興業銀行(601166,股吧)影子貸款增長4.4%，至1.23萬億元人民幣，相當於該行63%的正常貸款；此外，民生銀行(600016,股吧)（01988）、中國浙商銀行（02016）影子貸款增長86%，在上市銀行中增速最快；至於盛京銀行（02066）、錦州銀行（00416）和重慶銀行（01963）的增幅也達9%或更多。

AB Bernstein銀行業分析師Wei Hou表示，對於一些較小型銀行仍在擴大影子貸款，他感到有點意外，並稱考慮到監管壓力，這股趨勢應當逆轉才對。

銀監會已在設法應對這些影子借貸產品瘋漲問題，尤其是中型銀行。今年4月，銀監會發出了82號文件，多數銀行業者和分析師的解讀是，此舉旨在促使銀行提高影子貸款准備金，讓此類貸款與正常貸款一樣。分析師當時認為，此舉可能迫使銀行尋求新的資本，以支持其資產負債表。隨着上半年銀行的資本情況惡化，這種情況變得更有可能出現。

據瑞銀計算，去年底影子貸款規模已經達到12.6萬億元人民幣，是中國整個年度經濟產出的5倍左右。惠譽在7月時指出，銀行體系大約三分之一的信貸未列在正常貸款項目之內，這破壞了資產質量數據。

這種情況令人尤為擔憂，因為根據官方資料，中資銀行的不良貸款已經處於紀錄高位，而且大多數分析師認為實際資料要高出好幾倍；這些類似貸款的信托和資產管理計劃的會計處理具有很大的不同。

「這些影子貸款的規定與正常貸款不同，盡管從本質上說基本上都屬於信貸范疇。」瑞銀分析師Jason Bedford說：「其結果就是，貸款的常規限制，比如單一借款人風險限制，以及不良貸款認定規則等，都不適用於影子貸款。」（文章來源：hkej）