【羅際夫專欄】跌成這樣，我的定期定額要不要繼續？

每當行情重挫時收到基金投資對帳單，看到「滿江紅」的績效時，總會有人問我一個問題：我的定期定額要不要繼續啊？想當然爾，最近這種問題又多了起來。

過去無論在演講的場合或在所寫的書中，都告訴大家，定期定額是屬於長期投資的方式，行情愈跌，買的單位數愈多，待往後行情上揚時，就可以「歡喜收割」，但碰到愈來愈多的案例是，定期定額多年後依然虧損累累，愈買愈賠，所以，我也在思考這樣的講法是不是正確，或者說，該怎麼描述才算周全，於是，我有了一些心得，今天就在此與大家分享。

舉個例子來說，最多人來問的就是能源原物料基金與拉丁美洲基金，有人定期定額投資了五、六年，虧損仍然超過40%以上，實在沒有勇氣陪它走下去，這時，我會問他們，你定期定額投資的基金有幾檔？是否都集中在相同區域或一樣類型的基金？

為何這樣問？因為如果你定期定額投資的基金就只有這種投資多年的賠錢貨，而沒有可以讓你獲利的標的，邏輯實在不通，我會建議，那就不用再扣了，甚至考慮停損出場。理由是，這些標的或市場仍處於向下的趨勢，而你的投資組中裡盡是這些還在向下沈淪的基金，並且還持續加碼，等於投資的金額比重愈來愈多與比率愈占愈高，也就是說你的資金都押在不看好的市場上，實在違反財務配置的原則，而且這也牽涉到投資者財力的問題。

想想看，一檔基金一個月投資500 0元，一年就6萬元，五年就30萬元，如果虧損40%，就剩18萬元，同時，從賠40%到賺錢還要再等幾個五年也是問題，一筆錢押在這裡動彈不得，對一般上班族、小資族來說，這樣負擔是有點沈重的。

所以，碰到上述情況，讓你可以繼續投資的理由與前提就是，你的定期定額投資組合涵蓋了所有的區域，還有你的財務狀況良好，可以繼續拗個五年、十年也沒問題，等市場輪動時，把賺錢的基金賣掉，賠錢的就繼續等，都不會影響你的生活。

簡單講，賠多的定期定額要不要持續，就是看三個指標，一是投資的市場未來趨勢是否繼續下跌，還是已有回升，其次，就是看一下它占你的投資組合比率是否太高，然後就是衡量自己的財務負擔。

我還是強調，無庸置疑，定期定額方式投資共同基金絕對還是適合一般民眾的投資方式，長期投資是原則，但也要有方法與策略，不是傻傻地一直買一直買，必須考量諸多狀況，虧損太多的基金，有時該斷、捨、離時還是要有動作。