永豐期貨台指選擇權盤前－跳水急殺回檔 台指高檔失守月線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 95 點至 8946 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 88.27 點，電子期逆價差擴至 - 8.64 點，金融期轉為逆價差 - 17.65 點。現貨部分，三大法人賣超 53.8 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 4717 口，淨多單降至 17917 口，其中外資多單減碼 4100 口，淨多單降至 66380 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2759 口，淨多單降至 1714 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數同步反彈走高，帶動台指期以上漲 9 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高創下本週新高，但美元指數創下 6 月以來新低後，台幣開盤不升反貶，且盤中貶勢加重一度大貶 2 角以上，也引發台股盤中突然跳水急殺，九點半至 10 點半間，台指期爆出 7.7 萬口大量，且由高點急殺 140 點，帶動現貨同步由紅翻黑重挫，終場開高走低以大跌 95 點作收。技術面觀察，週五大盤開高走低以帶上影線中黑 K 正式失守 9100 點，且成交量能放大至 823 億水準，短線量價結構轉為震盪偏空。以日線型態來看，目前指數出量跌破近期高檔盤整區間，而 5 日與 10 日均線下彎且月線也將下彎， 多項技術指標加速下探，短線仍可能出現技術面拉回走勢，若未能迅速站回月線恐將回測季線支撐。操作上建議逢高佈空，可待指數反彈站不穩月線後偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.16 降至 1.07，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.7% 升至 12.16%，賣權平均隱含波動率由 14.42% 升至 14.63%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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