永豐期貨台指選擇權盤前－高檔盤整 9100附近震盪

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週一下跌5點至9125點。價差方面，台指期逆價差擴至-23.51點，電子期逆價差縮至-0.12點，金融期逆價差擴至-6.24點。現貨部分，三大法人買超48.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼907口，淨多單降至30024口，其中外資多單減碼1914口，淨多單降至69607口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼3470口，淨空單增至-4497口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市高檔小幅拉回但美科技股續創高，帶動台指期以上漲17點開出，而現貨開盤小幅開高一度站上5日線，但台幣早盤連三貶導致金融股開低，加上週三台指期結算前，盤中再現大單進出身影，9點15分後5分鐘內出現萬口大單殺出急跌超過30點，而9點35分又出現多單進場拉抬20點以上，但10點過後期現貨再度進入狹幅橫盤，電子股轉強而金融股轉弱，所幸陸股大漲帶動台股尾盤拉高，終場以小跌5點作收。技術面觀察，週一大盤開平走平以帶上下影線小黑K高檔震盪續守9100點，但成交量能減少至774億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日K反彈遇到5日線後壓回，且5日均線下彎但仍呈現多頭排列， 而多項技術指標高檔轉弱，短線仍可能出現技術面拉回走勢，且量能低迷難有波段行情。操作上建議不宜追高，可待指數回測月線有守後偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，買權集中在9150點，賣權集中在9100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在9100點，賣權未平倉最大量集中在8900點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.23降至1.22，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由12.04%升至16.34%，賣權平均隱含波動率由16.14%升至21.87%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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