永豐期貨台指選擇權盤後－連三紅 台指量增創今年新高

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲93點至9063點。價差方面，台指期逆價差縮至-29.12點，電子期轉為正價差1.02點，金融期轉為正價差0.21點。現貨部分，三大法人買超93.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3282口，淨多單增至29765口，其中外資多單加碼3441口，淨多單增至71065口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1328口，淨多單降至4082口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，台股在英國央行寬鬆力道超出預期帶動下，台指期以上漲26點開出，而現貨開盤小幅開高後一度翻黑，盤勢反應本週量縮觀望轉弱，且早盤預估量能一度不足700億元，但9點15分起期貨突現大單急拉，且配合新台幣同步強力升值超過1角，亞洲股匯市同步出現熱錢流入跡象，權值股同步轉強多檔逼進波段高點，帶動期現貨市場同步創下今年新高，午盤後漲勢暫歇終場開高走高以大漲93點作收。技術面觀察，週五大盤開平走高以帶上影線中紅K一度突破9,100點大關，且成交量增溫到827億元水準，短線量價結構轉為震盪偏多格局。以日線型態來看，目前指數日K連三紅突破盤整區間，所有均線彎頭向上且呈現多頭排列， 但多項技術指標出現熊市背離，短線仍可能出現技術面拉回走勢，且量能低迷難有波段行情。操作上建議不宜追高，可待指數回測月線有守後偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在9200點，賣權集中在8900點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在9300點，賣權未平倉最大量集中在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.09升至1.19，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由14.93%降至14.36%，賣權平均隱含波動率由17.47%升至17.58%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。