大陸傳放寬股指期貨限制 業內：增A股流動性

據彭博引述知情人士透露，中國金融期貨交易所考慮放寬相關限制，或會涉及到非套保日內交易限制、保證金比率、手續費等多方面規定的放寬。分析師表示，此舉將很大程度上改善3大期貨合約的成交量和持倉量，增強流動性。業內普遍亦認為，不必視期指為「洪水猛獸」，適當放寬亦可對沖基金行業，為A股帶來新的流動性。

香港《明報》援引該報導指出，中金所考慮將「單個產品、單日開倉」超過10手即構成「異常交易行為」的要求提高至100手；與此同時，考慮下調保證金比率，將滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約非套期保值持倉交易保證金由40%下調為30%，套保持倉交易保證金由20%下調為10%。此外，中金所亦考慮下調股指期貨平今倉手續費標準，並考慮放大最小變動價位。不過相關規定還需要中證監的批准。

就此傳言，內媒昨日引述中金所回應稱「沒有任何這方面的消息，並不清楚方案情况，官方沒有回應」。

但其實內媒早前已有報導指出，中金所對股指期貨的限制，最快有望8月放開，具體包括放寬非套保日內開倉手數限制及下調保證金，但首先放寬的很可能只有金融機構法人帳戶，這類帳戶大多是私募基金。

針對股指期貨交易的限制是去年7月股災後，中金所為壓抑惡意做空造市而推出的措施，亦是中央「暴力救市」的其中一個主要手段，包括調低非套保日內開倉限制至10手、進一步提高保證金、平倉手續費上調20倍等。自相關措施推出後，股指期貨市場成交劇減。

對於放寬期指意義，香港《文匯報》引述銀河期貨分析師仲文慶表表示，此舉將很大程度上改善3大期貨合約的成交量和持倉量，增強流動性。有數據表明，由於去年的收緊政策後，今年1月至7月，中金所股指期貨累計成交量僅546萬手，亞洲排名倒數第4。業內普遍認為，不必視期指為「洪水猛獸」，適當放寬亦可對沖基金行業，為A股帶來新的流動性。