繼軟體股後 下一個AI受害者出爐 嘉信理財RJF創疫情以來最慘日

多家外媒報導，人工智慧 (AI) 引發的市場恐慌，週二從科技軟體股擴散到金融服務業，連帶拖累財富管理相關股票下跌。嘉信理財 (SCHW-US) 收跌 7.4%，Raymond James (RJF-US) 大跌 8.7%，創 2020 年 3 月新冠疫情期間以來最大單日跌幅。

引爆市場情緒的導火線之一，是金融科技公司 Altruist 週二宣布推出新款 AI 工具，主打可「幾分鐘內」直接解讀財務文件並自動生成個人化稅務策略，且不需人工逐筆輸入資料。

Altruist 在聲明中表示，新工具可協助理財顧問為客戶制定個人化策略，並產生薪資單、帳戶對帳單及其他文件。

投資人原先就對軟體與科技股回檔感到惴惴不安，近期多家 AI 公司推出能自動化高階、產業專用工作的工具後，市場對「AI 取代白領」的焦慮升溫，如今輪到過去被視為資金輪動受惠者的金融股也開始承壓。

市場擔憂，AI 可能取代金融顧問公司部分高毛利服務，或進一步壓縮產業利潤空間。

除嘉信 (SCHW-US) 與 Raymond James (RJF-US) 外，LPL Financial (LPLA-US) 同樣重挫超 8%，Stifel (SF-US) 亦下滑超 3%。擁有龐大財富管理業務的銀行股也遭波及，美國銀行 (BAC-US) 跌超 1.8%，摩根士丹利 (MS-US) 重摔超 2.4%。

不過，也有分析師認為市場反應過度。Citizens 金融科技研究主管 Devin Ryan 指出，這類工具並非全新概念，更多反映的是市場對 AI 議題的脆弱度，而非基本面出現重大變化。

Raymond James 分析師 Wilma Burdis 表示，投資人對 AI 的衝擊「完全被誇大」，她認為多數人仍偏好把資產交給真人顧問管理，而非完全依賴自動化工具。

週二這波走勢，延續近期 AI 反噬疑慮在美股不同族群輪流發酵的模式，上週軟體股與私募信貸公司已先遭賣壓，週一則輪到保險經紀股大跌，週二輪到財富管理相關股票。

瑞銀分析師 Michael Brown 表示，市場不確定性正在急升，且很難反駁「AI 可能顛覆產業」的負面論點。

Brown 指出，投資人目前無法清楚判斷未來 12 至 24 個月內，財富管理公司在競爭環境與獲利模式上會出現多大變化。