上交所發布“盤中虛假申報”等兩類監管典型案例

上周五，上海證券交易所向市場公開發布了一批證券異常交易行為監管典型案例，涉及集合競價虛假申報、強化尾市漲跌停趨勢的虛假申報等。按照計劃，上交所今日繼續發布針對盤中虛假申報和盤中異常申報兩類異常交易行為的7個監管案例。

盤中虛假申報和盤中異常申報是上交所二級市場實時監控過程中發現的頻率較高的兩類異常交易行為，也是一線監管的重點。盤中虛假申報，主要是少數投資者通過頻繁、大量的申報并撤銷，刻意影響行情系統展示的5檔委買、委賣數量對比，造成市場買入(賣出)需求假象，從而誘導其他投資者跟風買入(賣出)并伺機從中獲利。本次公布的3個具體案例，詳細說明了此類異常交易行為的模式、危害以及監管判斷的考量因素，如先申報後在短時間?撤銷的頻次、數量、金額等。

此外，本次還公布了4個與盤中異常申報相關的案例。與盤中虛假申報行為須有撤銷申報這一要件不同，盤中異常申報(市場俗稱打壓或拉?股價)的典型特征是投資者主動大量、大額申報并成交，在短時間?對股票成交價格?生明顯影響。對此，上交所主要通過主動成交的金額數量、主動成交價格是否連續并與股價走勢基本保持一緻等特征，判斷是否有盤中異常申報行為，并采取相應的監管行動。

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